Se você tivesse investido 1 000 $ no ETF Vanguard Total Stock Market (VTI) há 10 anos, aqui está o que você teria hoje

Um investimento de 1 000 $ no ETF Vanguard Total Stock Market há uma década valeria aproximadamente 3 870 $ hoje. Este rendimento impressionante representa uma taxa de crescimento anual de 14,5 %, um resultado notável para um veículo de investimento passivo e diversificado.

No entanto, é interessante notar que esse desempenho é ligeiramente inferior ao que teria sido gerado por um investimento semelhante no índice S&P 500. De fato, 1 000 $ aplicados no ETF Vanguard S&P 500 no mesmo período teriam alcançado 4 100 $, ou seja, um retorno anualizado de 15,1 %.

Por que o ETF Vanguard Total Stock Market teve um desempenho inferior ao S&P 500?

A razão principal para essa discrepância reside na excepcional superação das ações de grande capitalização na última década. Os gigantes da tecnologia foram os motores do crescimento do S&P 500, impulsionando este índice de referência para novos patamares.

Embora o Vanguard Total Stock Market Index e o S&P 500 compartilhem muitos pontos em comum - com o S&P 500 representando cerca de 80% da capitalização total do mercado americano - são os 20% restantes que fazem a diferença. As ações de média e pequena capitalização, incluídas no ETF Vanguard Total Stock Market mas ausentes do S&P 500, contribuíram para o ligeiro subdesempenho do índice mais amplo.

Em outras palavras, a inclusão de empresas de menor porte no ETF Vanguard Total Stock Market dilui um pouco o peso das grandes empresas de melhor desempenho. Por exemplo, a Nvidia representa 8,1% do S&P 500, mas apenas 6,8% do ETF Vanguard Total Stock Market. Essa diferença de ponderação explica em grande parte por que, apesar de uma excelente década para os investidores, o ETF Vanguard Total Stock Market não conseguiu igualar completamente os retornos do S&P 500.

Em conclusão, embora o ETF Vanguard Total Stock Market tenha oferecido retornos impressionantes, a concentração do S&P 500 em grandes capitalizações permitiu que este último superasse ligeiramente o seu homólogo mais diversificado ao longo da última década.