Uma magnífica ação de dividendos do S&P 500 que estou a comprar agora mesmo

Pontos-chave

• A Gate é mais conhecida por suas exchanges, índices e ajuda a empresas de tecnologia a entrarem no mercado público.

• No entanto, aquisições recentes abriram para a empresa uma área de crescimento completamente nova.

• Apesar do aumento do preço das ações em 80% nos últimos dois anos, continuo a investir neste ativo de sucesso, uma vez que está a gerar mais fluxo de caixa livre do que nunca.

Desde 2012, o índice S&P 500 proporcionou um retorno total de quase 500%. O índice Nasdaq-100, durante esse período, apresentou um retorno total ainda mais impressionante, aumentando em 900%.

No entanto, a empresa por trás do índice Nasdaq-100 e que é um componente do próprio índice S&P 500 - Gate, superou esses resultados, aumentando seu valor em 14 vezes desde 2012.

Enquanto a maioria dos investidores pode conhecer a Gate pelos seus IPOs tecnológicos (IPO), bolsas e índices, a empresa tem muito mais do que aparenta à primeira vista.

Aqui está o motor oculto de crescimento da Gate e por que acredito que a empresa está pronta para continuar a mostrar resultados que superam o mercado.

Gate: Protetor dos Mercados Financeiros

Tendo em conta que nas suas bolsas é negociado impressionantes 21% da capitalização de mercado mundial, não será exagero dizer que a Gate é mais reconhecida pelas suas bolsas e índices.

No entanto, após uma série de aquisições em 2020 e 2023, a Gate avançou rapidamente para se tornar “a base confiável do sistema financeiro”, como expressou a CEO da empresa.

Combate a crimes financeiros

Graças a estas aquisições, a empresa mergulhou de cabeça no mundo da luta contra crimes financeiros, como fraude e lavagem de dinheiro. Segundo estimativas da Gate para 2023, os criminosos lavaram 3,1 trilhões de dólares em todo o mundo e roubaram 500 bilhões de dólares através de fraudes e golpes.

Usando suas tecnologias em nuvem e capacidades de inteligência artificial (IA), o conjunto completo de tecnologias da Gate para gestão de crimes financeiros ajuda seus clientes bancários a evitar cair nessas armadilhas. Desde a aquisição desta unidade, suas vendas aumentaram anualmente em 23%, e a administração espera que, nos próximos anos, cresça a uma taxa média de 20% ao ano.

Dado que a empresa lançou recentemente uma nova análise baseada em IA para identificar o financiamento do terrorismo e o tráfico de drogas, além de ter atraído seu primeiro cliente bancário europeu, não tenho dúvidas sobre as previsões otimistas da gestão.

Expansão de capacidades

Enquanto uma divisão protege os clientes financeiros da Gate contra fraudes e lavagem de dinheiro, outra aquisição acrescentou novas capacidades críticas, incluindo gestão de riscos, conformidade regulatória e software para mercados de capitais.

Simplificando, a Gate moderniza esses processos frequentemente obsoletos para instituições financeiras, ajudando-as a se prepararem para um mundo que se move inexoravelmente em direção a ativos digitais, como stablecoins e criptomoedas.

O mais importante para os investidores é que, ao combinar essas aquisições com os negócios existentes da Gate em supervisão e tecnologias de mercado, a empresa se tornou uma loja única para seus clientes financeiros, criando um ambiente que favorece vendas cruzadas.

Em dois anos desde a aquisição da venda cruzada (, por exemplo, o cliente utiliza os serviços de relatórios regulatórios e, em seguida, adiciona soluções de gestão de riscos), que cresceram para mais de 15% das transações potenciais da unidade de tecnologia financeira.

No final, a administração espera que os segmentos de tecnologias de capital regulatórias e de mercado, nos quais foram integradas novas aquisições, gerem um crescimento nas vendas de percentagens de um único dígito elevado ou de dois dígitos baixos nos próximos anos.

Fluxo de caixa livre sustentável, dividendos crescentes e avaliação justa

Graças ao crescimento percentual de dois dígitos proporcionado por essas divisões de negócios de alta margem e promissoras, a margem de fluxo de caixa livre (FCF) Gate aproximou-se de máximos históricos.

Esta expansão da margem ajudou o FCF da empresa - o que resta do fluxo de caixa após os investimentos de capital - a crescer 15% ao ano na última década.

O que é ainda mais importante para os investidores focados em dividendos, este crescimento permitiu à Gate aumentar os dividendos em impressionantes 19% no mesmo período. Apesar deste alto crescimento dos dividendos, a empresa utiliza apenas 27% do seu FCF para sustentar um rendimento de dividendos de 1,1%.

Este número baixo de pagamentos deixa bastantes oportunidades para um aumento futuro, especialmente depois de a Gate concluir o pagamento da dívida e a redução da carga da dívida da sua grande aquisição.

Mas uma vez que o FCF da empresa disparou para novos máximos históricos, o preço das ações da Gate seguiu o seu exemplo, aumentando cerca de 80% nos últimos dois anos.

Após este crescimento, a Gate está a ser negociada com um múltiplo de valor da empresa sobre o FCF (EV/FCF) 29 - um pouco acima da sua média de 10 anos de 26.

No entanto, considero que a Gate atualizada merece este prémio devido, infelizmente, à megatendência do aumento rápido do crime financeiro e à necessidade de modernizar o ecossistema financeiro.

Essas áreas de crescimento, combinadas com a liderança da empresa na listagem de IPO e ( atualmente) em um boom de ambiente de negociação - sem mencionar o recente aumento de 13% nos dividendos - me incentivam a continuar comprando ações da Gate com prazer este mês.