Ainda está firme como um velho cão, à tarde vai romper o suporte! Guerra comercial +120 mil BTC descartar, o bull run realmente vai esfriar?

Um, 120 mil BTC foram confiscados: não foi uma falha técnica, mas os suportes de dinheiro sujo entraram em pânico

Vamos primeiro desmontar o caso Chen Zhi, que é o que mais preocupa a todos - os 127.271 Bitcoins (no valor de 15 bilhões de dólares) apreendidos pelo Departamento de Justiça dos EUA na semana passada não são tão místicos quanto se diz por aí sobre a quebra da chave privada. O algoritmo de criptografia de 256 bits do Bitcoin ainda não foi quebrado; o governo dos EUA conseguiu obter essas moedas através da “chave” legal: primeiro, processou Chen Zhi por fraude de telecomunicações e tráfico de pessoas, depois usou uma ação civil de confisco para bloquear os ativos e, por fim, através de um acordo de culpa, fez com que seu principal assistente entregasse a chave privada.

Mas o mercado ignora esses detalhes, o pânico já tomou conta. Esta remessa de BTC era, na verdade, o dinheiro de um esquema de pirâmide, e o grupo de Chen Zhi estava transferindo fundos por meio de serviços de troca de moedas, exatamente como muitos esquemas de pirâmide e lavagem de dinheiro de jogos atualmente. À tarde, os dados na blockchain mostraram que a entrada líquida de BTC nas exchanges aumentou repentinamente em 43 mil unidades, mais de seis vezes a média normal — aqueles que escondem dinheiro sujo ficaram assustados, temendo que suas conexões financeiras fossem rastreadas, e ou venderam desesperadamente para realizar lucro, ou apressaram-se em transferir suas moedas para carteiras anônimas, acendendo diretamente a primeira onda de venda.

Mais preocupante ainda é que essas 120 mil BTC representam 0,6% da oferta global, perto do tamanho da posição da Block.one. O mercado de repente percebeu que a regulamentação pode facilmente retirar os 'grandes fichas' da calçada. Às quatro da tarde, o valor liquidado dos contratos perpétuos subiu instantaneamente para 3,2 bilhões de dólares, o que é o dobro do total de ontem, e muitos investidores alavancados foram forçados a liquidar e isso causou um colapso no mercado.

Dois, a guerra comercial ataca novamente: as palavras suaves de Trump escondem um golpe mais severo

Se a apreensão de 120 mil BTC é um pânico interno, a ameaça de tarifas de Trump é um golpe externo. O Senado acabou de autorizar-o a aplicar uma tarifa de 500% sobre a China, alegando que a compra de energia da Rússia é uma forma de apoiar indiretamente a guerra. O senador Bensent ainda citou que a China representa 60% das exportações de energia da Rússia e o Irã 90%.

Não se deixe enganar pela frase do Trump que deveria ajudar a China; essa tática foi usada no início de 2025 - na época, ele aliviou o tom enquanto aumentava as tarifas em 10%, derrubando diretamente o Bitcoin de 109000 dólares para 78000 dólares. Agora é pior, assim que as tarifas de 500% entrarem em vigor, a desorganização da cadeia de suprimentos global irá derrubar diretamente os ativos de risco, enquanto a correlação entre o Bitcoin e o S&P 500 já subiu para 0.7, não há como escapar.

Um sinal pior é o ponto no tempo - esta onda de vendas coincide exatamente com a ressaca dos 20 bilhões de liquidações em 10 de outubro. O mercado ainda não se recuperou da liquidação de alto alavancagem e já está sendo atacado por um duplo impacto de tarifas + regulamentação, como se uma ferida recém-cosida fosse novamente rasgada, resultando em uma onda natural de vendas.

Três, o mercado em alta realmente acabou? Apenas observe duas posições chave

A defesa de dois níveis de suporte essenciais:

1. A primeira linha de defesa do Bitcoin está nos 106500 dólares, que é a posição 0.618 da proporção áurea e também um suporte chave da média móvel de 50 dias. Hoje, o mínimo alcançado foi 107800, seguido de uma recuperação, o que indica que há compradores aqui. Se mantiver, na próxima semana é provável que retorne aos 110000 dólares; se cair abaixo, o próximo forte suporte está nos 102000 dólares, onde há uma área de concentração de posições institucionais (a BlackRock ainda detém 500000 BTC sem movimentação).

2. O Ethereum deve ficar de olho nos 3830 dólares, que é a linha de vida da média móvel de 120 dias. Agora, a posição de 3890 dólares é muito sutil; se conseguir se manter essa noite, pode formar uma reversão em forma de tigela; se cair abaixo, poderá descer para 3750 dólares, mas o espaço para uma queda maior é limitado - afinal, 30 milhões de ETH em staking estão ali, as instituições não deixarão que os ativos em staking desvalorizem drasticamente.

Há um sinal chave: durante a queda à tarde, as posições em BTC da Grayscale e da BlackRock não mudaram, ao contrário de grandes investidores que colocaram 2000 ordens de compra a 108000 dólares. Isso indica que as instituições estão aproveitando a oportunidade para acumular, o que é completamente diferente do sinal de virada para baixa quando as instituições fugiram coletivamente durante o colapso da FTX em 2022.

Quatro, é hora de cortar perdas ou comprar na baixa? Sugestões práticas para três tipos de pessoas

1. Posição vazia/posição leve: não se apresse a investir tudo

Espere pelo sinal de frenagem do pânico - ou o Bitcoin apresenta uma longa sombra inferior em 106500 dólares, ou a entrada líquida das exchanges volta ao nível médio diário (agora ainda está 3 vezes o pico). Na primeira compra, não ultrapasse 20% da posição, priorize a compra de Bitcoin, e só comece a agir depois que o Ethereum e outros se estabilizarem em 3980 dólares.

2. Presos acima de 110000 dólares: não resista e não venda no fundo

Reduza a posição pesada (acima de 50%) para 30%, e quando cair para 106500 dólares, adicione de volta, fazendo um movimento de curto prazo para reduzir o custo; para a posição leve (abaixo de 20%), simplesmente fique deitado, neste nível, cortar perdas é apenas dar dinheiro, melhor esperar a recuperação para 112000 dólares e depois ajustar.

3. Ter dinheiro sujo: limpe-o rapidamente, não se engane.

O caso de Chen Zhi já soou o alarme, a FinCEN dos EUA conseguiu fechar canais de lavagem de dinheiro como o do grupo Huiwang, agora quem ainda está utilizando serviços de mistura deve parar imediatamente. Ou muda para ativos em conformidade, ou liquida diretamente, não espere que a regulamentação venha bater à porta.

Hoje, essa queda é essencialmente uma ressonância de pânico com dinheiro sujo + notícias negativas sobre tarifas + liquidações de alavancagem, semelhante àquela queda causada por tarifas no início de 2025, mas a lógica central do mercado em alta - posição das instituições, expectativa de halving, processos de conformidade - não foi quebrada.

Lembre-se de que em cada ciclo de alta na história do Bitcoin, houve correções de mais de 30%. Após a redução pela metade em 2024, caiu de 80 mil para 58 mil, mas no final, não subiu para 120 mil? O que você deve fazer agora não é tentar adivinhar o topo ou o fundo, mas sim calcular bem sua linha de stop loss e deixar espaço para novas operações.