A nova estratégia "Dividendos e descontração" da geração Z (Este título que oferece 12% está pronto para aproveitar )

Todos sabemos que as ações podem subir apenas devido ao alarde da mídia durante longos períodos. Mas, no final, tudo se resume a uma única coisa: os lucros! Se não aumentarem, a ação acabará por cair. É apenas uma questão de tempo.

Vamos pegar o exemplo da Gate.

O fim da pandemia leva a cair a Gate

Quando a pandemia obrigou todos a fazer exercício em casa, os especuladores apressaram-se a comprar ações, na esperança de que o aumento dos lucros estimulasse o valor da empresa.

O resultado líquido da Gate estava então profundamente no vermelho. Hoje, ainda é negativo. O preço da ação obviamente caiu para refletir essa realidade.

O que quero dizer aqui é que uma ação pode progredir na esperança de lucros futuros, mas isso não dura para sempre. Quando os investidores perdem a esperança, as perdas são inevitáveis.

Claro, essa não é a única maneira de ganhar dinheiro na bolsa. Aqueles que investem com base na ideia de que os lucros aumentarão no futuro podem realizar lucros. Basta olhar para a Gate: quem comprou em 2020 esperando um aumento na demanda por essa ação nos meses seguintes fez uma fortuna. De fato, os traders mais agressivos obtiveram ganhos de mais de 400% em um ano.

Podemos jogar este jogo da oferta e da demanda com ativos de alto rendimento, como os fundos de investimento de capital fixo (CEF)? Sim. Uma forma de agir é comprar um CEF quando seu desconto em relação ao seu valor líquido (VL, ou o valor de seu portfólio subjacente ), é significativo e os temores do mercado atingem seu auge.

Vamos tomar como exemplo o ganho de 27,3% no preço do BlackRock Science and Technology Term Trust (BSTZ), um título detido pelo meu serviço CEF Insider, enquanto o seu desconto passou de 13% em outubro de 2024 para 7,7% hoje.

A redução das décotes estimula os benefícios

A alta do preço de mercado era apenas uma parte da história - o VL de BSTZ também aumentou. É por isso que os CEF tendem a ser investimentos sólidos a longo prazo: beneficiamo-nos da alta do portfólio e dos ganhos do preço de mercado à medida que os investidores o fazem subir, reduzindo assim o desconto.

Estou a abordar este assunto agora porque espero que a procura pelos CEF - em particular os CEF focados na tecnologia como o BSTZ - aumente nos próximos anos. A fonte dessa procura pode surpreendê-lo: os jovens investidores, em particular a geração Z, nascida entre 1997 e 2012.

Certamente, “jovens investidores” e “dividendos” não são frequentemente mencionados na mesma frase, mas isso está a mudar. A Bloomberg reportou recentemente que os dividendos estão a atrair cada vez mais a atenção dos jovens. Num artigo de 4 de setembro de 2025, os jornalistas Denitsa Tsekova e Vildana Hajric escrevem:

“Décadas de estudos. Uma vida de trabalho. Alguns anos para aproveitar, se tiver sorte. Depois, acabou. Este é o mercado que foi vendido a gerações de americanos há mais de um século: trabalhe muito e invista com prudência e talvez, apenas talvez, você tenha alguns bons anos para respirar. Para um número crescente de jovens investidores particulares, isso é uma fraude.”

Consequentemente, a Bloomberg relata que a geração Z está a afastar-se dos investimentos mais arriscados que fizeram manchetes nos últimos anos e está a voltar-se para rendimentos mais estáveis que os investidores mais velhos utilizam para alcançar a independência financeira há mais de um século: os dividendos!

“Ao contrário das ações meme ou das criptomoedas que explodem, esta estratégia - que poderíamos chamar de 'dividendos e relaxamento' - prega o controle e a coerência, uma receita mensal regular em vez de riquezas efémeras”, continua a Bloomberg. “Nada de YOLO, apenas rendimento.”

No entanto, existe uma diferença chave entre a forma como os jovens investidores e os investidores mais velhos abordam os dividendos. Atualmente, de acordo com a Bloomberg, a geração Z concentra-se em ETFs que “oferecem rendimentos impressionantes gerados por produtos derivados complexos”.

Estes, claro, apresentam os seus próprios riscos. Tome como exemplo o YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY), que oferece um rendimento de 66,6% (não é um erro de digitação) e que atraiu um bilhão de dólares em ativos porque o fundo compra ações da Tesla, vende opções de compra cobertas sobre elas e distribui os rendimentos aos investidores.

A boa notícia? Ele não perdeu dinheiro. A má notícia, por outro lado, é que ele trouxe apenas 17% magros nos últimos três anos, dividendos reinvestidos.

Rendimentos elevados, rendimentos baixos

No entanto, é provável que uma coisa interessante aconteça quando os jovens investidores começarem a perceber dividendos ( mesmo extravagantes como este ): eles provavelmente vão querer mais. E quando eles tiverem amadurecido um pouco, é provável que se voltem para retornos elevados e sustentáveis provenientes de fundos como o BSTZ, cujo rendimento de 12% vem acompanhado de um rendimento total ( em laranja abaixo ) que supera amplamente o de TSLY no mesmo período.

O BSTZ diversificado supera o TSLY focado em uma única ação

Não só o BSTZ apresenta um rendimento de dois dígitos e um desempenho superior ao TSLY, como também está a ser negociado com um desconto de 7,7% em relação ao valor liquidativo! (Os ETFs, por sua vez, nunca são negociados com desconto, como bem sabem os compradores de CEF).

Não faz sentido que um fundo de alto rendimento e alto desempenho como o BSTZ seja negociado a um preço inferior ao valor dos seus ativos. Quando a geração Z perceber isso, os mais avisados entre eles provavelmente o comprarão, fazendo o preço do fundo subir e reduzindo seu desconto. Ao comprar BSTZ hoje, podemos nos posicionar para capturar os lucros dessa demanda futura enquanto aproveitamos o rendimento de 12% do fundo.

Se a geração Z gosta de dividendos, ela adorará estes títulos a 9,7% pagos mensalmente

É maravilhoso ver a geração Z interessar-se pelos dividendos. Ao fazê-lo, vejo-os concentrar-se em um tipo específico de CEF de alto rendimento: aqueles que pagam dividendos mensais.

Os dividendos mensais, claro, são pagos em fase com as nossas faturas. Eles também nos permitem reinvestir mais rapidamente, o que também agradará à geração Z, uma vez que os jovens têm longos períodos para aproveitar esses pagamentos reinvestidos!

É uma razão a mais para comprar meus 5 CEF com dividendos mensais “incontornáveis” (rendimento médio: 9,7%). O fato de que os 5 estão sendo negociados com descontos totalmente injustificados adiciona ainda mais potencial de alta para nós!

Aqui está a nossa estratégia: vamos comprar esses 5 títulos de alto rendimento, guardá-los, receber seus pagamentos mensais… e depois nos sentar e observar os investidores - jovens e menos jovens - fazer os preços subirem.