Relatório do Maestro: Bitcoin evolui de armazenamento de valor para centro financeiro na blockchain

Após mais de uma década e meia de presença no mercado, um novo relatório do setor da empresa de infraestrutura de Bitcoin Maestro de Austin pinta um quadro interessante: o Bitcoin ultrapassou seu papel tradicional como reserva de valor e se tornou a base de um ecossistema financeiro em crescimento na blockchain ( chamado "BitcoinFi") avaliado em bilhões de dólares.

Uma das conclusões mais impressionantes do relatório Maestro é como o staking e o empréstimo de Bitcoin se tornaram as principais opções de uso neste boom financeiro no blockchain. Depois de muitos anos de trabalho em escalabilidade e compatibilidade, essas atividades voltadas para rendimento finalmente alcançaram um forte alinhamento entre produto e mercado para os detentores de Bitcoin.

De acordo com o relatório, cerca de 68 500 BTC ( cerca de 7,4 bilhões de dólares) estão atualmente bloqueados em vários protocolos de staking e rendimento baseados em Bitcoin, tornando o staking o maior componente do emergente cenário BitcoinFi. Além disso, cerca de 3,32 bilhões de dólares em BTC estão envolvidos nas chamadas estratégias de "restaking", onde o mesmo Bitcoin é usado para garantir a segurança de várias redes ou serviços.

No total, mais de 10 mil milhões de dólares estão agora garantidos por aplicações Bitcoin para a geração de rendimento na blockchain - um número que era difícil de imaginar há apenas alguns anos.

O que está por trás deste crescimento?

Os analistas da Maestra observam que o crescimento mencionado se deve a uma nova geração de protocolos que permite aos detentores de BTC receber recompensas por participar da segurança da rede e em outras atividades semelhantes ao DeFi. Em outras palavras, os proprietários de Bitcoin agora podem fazer suas moedas trabalharem de forma semelhante a como os detentores de Ethereum fazem staking de ETH ou como os usuários de DeFi obtêm rendimento em outras plataformas de contratos inteligentes.

Várias plataformas lideraram este movimento, sendo que apenas a Babylon, um protocolo que permite fazer stake de Bitcoin para suportar outras redes, representa cerca de 4,79 bilhões de dólares em BTC bloqueado.

Além da geração de rendimento, as possibilidades do Bitcoin estão se expandindo através de vários novos níveis e sidechains, desenvolvidos para melhorar significativamente sua programabilidade e capacidade. O relatório Maestro documenta um salto impressionante no panorama técnico do Bitcoin: até meados de 2025, L2 e sidechains voltados para o Bitcoin manterão coletivamente mais de 52.000 BTC ( cerca de 5,5 bilhões de dólares ), bloqueados fora da cadeia principal, o que sinaliza uma demanda real por parte de desenvolvedores e usuários por versões nativas do Bitcoin de contratos inteligentes, emissão de ativos e outras funcionalidades avançadas.

Tokens, NFTs e stablecoins estimulam a atividade da rede Bitcoin

Paralelamente aos novos camadas, a própria rede Bitcoin passou por um renascimento da tokenização em nível básico, impulsionado pelos chamados "metaprotocolos", que permitem registrar novos tipos de ativos e dados diretamente na blockchain.

O relatório do Maestro destaca que, na primeira metade de 2025, impressionantes 40,6% de todas as transações do Bitcoin incluíam um desses novos protocolos de ativos, seja Ordinals, tokens BRC-20 ou a última variante, conhecida como Runes. Os volumes diários de negociação dos tokens BRC-20 atingiram cerca de 128 milhões de dólares em dias ativos, enquanto as inscrições de NFT ultrapassaram a marca de 80 milhões de Ordinals, desde imagens de perfis e itens colecionáveis até textos e arte armazenados na cadeia.

Outro evento notável foi o crescimento dos stablecoins baseados em Bitcoin, uma classe de ativos que há muito é um elemento fundamental de plataformas como Ethereum, Tron ou Solana, uma vez que a infraestrutura do Bitcoin historicamente não tem sido muito adequada para a emissão ou gestão de tokens de valor estável.

Nos últimos seis meses, os projetos de stablecoins nativas BTC acumularam aproximadamente 860 milhões de dólares em valor total, o que representa um crescimento de 42,3% em comparação com o trimestre anterior.

Os problemas persistem, mas nada é insuperável

Claro, nenhuma evolução acontece sem sua cota de problemas, e apesar dos passos impressionantes dados pela ecossistema BitcoinFi, a escalabilidade continua a ser um problema constante, mesmo com o surgimento de novas camadas e protocolos. Há também uma curva de aprendizado para a nova classe de usuários, especialmente aqueles investidores em Bitcoin que nunca se envolveram com DeFi ou operações complexas na cadeia.

No entanto, a história geral permanece uma história de impulso e oportunidades, com dados do relatório Maestro contando uma história clara: bilhões de dólares em Bitcoin agora estão ativamente em funcionamento, sustentando redes, alimentando novos tokens e conectando-se a opções financeiras que simplesmente não existiam no Bitcoin até recentemente.