Análise das tendências futuras do preço do ouro: como irá o preço do ouro mudar em 2026?

9 minutos Estratégia de negociação de análise fundamental do ouro Atualizado em 2025-10-12 01:59:42 Autor Gate Research Revisor Sarah Chen

Recentemente, devido ao agravamento da tensão geopolítica e à desaceleração do crescimento econômico global, o sentimento de aversão ao risco no mercado aumentou novamente, e o preço do ouro ultrapassou a barreira de 4.000 dólares por onça. Diante de tais altos níveis, muitos investidores não podem deixar de se perguntar: O preço do ouro ainda tem espaço para subir? Como será a tendência do preço do ouro no futuro?

Em 2025, o preço do ouro atingiu novos máximos, e várias instituições aumentaram as suas metas para o preço do ouro. Diante da incerteza sobre a possibilidade de uma grande queda no preço do ouro ou de novos máximos, muitos investidores estão indecisos: será que já é tarde para entrar no mercado? Deveriam aumentar suas posições durante uma correção? Com o preço tão alto atualmente, deveriam realizar lucros?

Independentemente de como você planeja agir a seguir, a chave está em entender as razões fundamentais por trás das recentes mudanças nos preços do mercado de ouro. Somente assim, independentemente de como o preço do ouro flutuar no futuro, você poderá lidar com isso com calma. Abaixo, responderemos uma a uma às principais dúvidas que todos têm sobre a situação atual do ouro:

Qual é a causa fundamental do aumento do preço do ouro? Previsão da tendência do preço do ouro no futuro É adequado entrar nesta fase?

Por que o ouro XAU/USD subiu significativamente?

Nos últimos dois anos, o ouro tem se fortalecido continuamente, e em outubro deste ano superou a marca de 4000 dólares, atingindo um histórico de 4059 dólares em 8 de outubro. Durante o período de 2024 a 2025, o aumento do ouro alcançou o seu nível mais alto em quase 30 anos, superando os aumentos de 31% em 2007 e 29% em 2010.

Qual é o principal motor da forte alta dos preços do ouro?

Recentemente, o preço do ouro tem subido continuamente devido a três fatores:

Fator 1. Tensão na situação geopolítica. Este é o estopim que provoca a explosão dos preços do ouro em 2025. O aumento contínuo dos conflitos geopolíticos leva a um aumento da incerteza no mercado, fazendo com que o sentimento de aversão ao risco aumente significativamente, elevando o preço do ouro.

Fator 2. Expectativa do mercado em relação à redução das taxas de juros pelo banco central. Vários indicadores econômicos mostram que algumas das principais economias estão enfrentando uma série de problemas, como a fraqueza do mercado de trabalho e uma crescente pressão descendente sobre a economia. Nesse contexto, muitos fundos começaram a migrar para ativos de refúgio, como o ouro, em busca de proteção, o que se reflete no aumento contínuo do preço do ouro.

Dica 1: Por que o preço do ouro caiu em vez de subir dois dias após a reunião do FOMC de setembro?

Porque a notícia de que “o banco central vai reduzir as taxas de juro” já foi digerida pelo mercado antes da reunião. A redução de 25 pontos base em setembro está totalmente dentro das expectativas, e o mercado não ficou muito surpreso. Ao mesmo tempo, o presidente caracterizou esta redução como uma “redução de risco”, sem indicar claramente que o futuro irá entrar em um ciclo de reduções contínuas. Esta declaração deixou o mercado um pouco desapontado, apagando parte do otimismo e levando os investidores a adotar uma postura de espera em relação aos futuros passos de redução, resultando na queda do preço do ouro após uma alta nos dias 17 e 18.

Dica 2: Por que a decisão do banco central sobre a taxa de juros é tão importante para a recente oscilação do preço do ouro?

No mercado de ouro, não se negocia apenas o próprio ouro, mas também as expectativas dos investidores sobre o preço futuro do ouro.

Através da observação dos preços históricos do ouro, podemos descobrir que o preço do ouro geralmente apresenta uma clara correlação negativa com as taxas de juro reais. A taxa de juro real é a diferença entre a taxa de juro nominal e a taxa de inflação. A política de redução das taxas de juro do banco central afeta em grande medida a taxa de juro nominal, que é a razão pela qual frequentemente vemos a volatilidade do preço do ouro quase que imediatamente após as mudanças nas expectativas do mercado em relação à redução das taxas de juro pelo banco central, bem como os resultados finais das decisões de taxa de juro anunciadas.

• O mercado julga que a taxa de juros real ↘ então o preço do ouro ↗
• Se o mercado julgar que a taxa de juros real ↗, então o preço do ouro ↘

Taxa de juros nominal - Taxa de inflação = Taxa de juros real

Fator impulsionador 3. Os bancos centrais de vários países continuam a aumentar suas reservas de ouro. A longo prazo, há um fator muito importante que impulsiona a contínua alta do preço do ouro: nos últimos dois anos, os bancos centrais de todo o mundo têm aumentado suas reservas de ouro, especialmente os bancos centrais de algumas economias emergentes, que começaram a acumular ouro rapidamente a partir de março de 2022.

De acordo com os dados da World Gold Council, no primeiro semestre de 2025, o total líquido de compras de ouro por bancos centrais globais alcançou 123 toneladas, com um aumento líquido de 22 toneladas nas reservas oficiais de ouro em junho. No relatório da pesquisa sobre reservas de ouro dos bancos centrais de 2025, publicado pela associação em junho, a maioria dos bancos centrais entrevistados (73%) acredita que, nos próximos cinco anos, a participação do dólar nas reservas globais diminuirá moderadamente ou significativamente. Durante o mesmo período, a participação de outras moedas, como o euro e o renminbi, bem como do ouro na alocação de ativos, aumentará.

Devido ao fato de que os bancos centrais de vários países estão a procurar diversificar a alocação de ativos em dólares, a compra por parte dos bancos centrais também é uma das razões pelas quais o preço do ouro continua a subir.

Quais são outros fatores que impulsionam a alta do preço do ouro?

Claro, além dos importantes fatores mencionados acima, a recente explosão do preço do ouro também está intimamente ligada a esses fatores:

• A desaceleração do crescimento econômico global e a pressão inflacionária persistem
• A confiança no dólar está a diminuir
• Preocupações aumentadas com os riscos geopolíticos

Além das contínuas reportagens na mídia após o ouro atingir um novo máximo, a interação das emoções nas redes sociais, levou a uma grande entrada de fundos de curto prazo no mercado de ouro sem consideração de custos, resultando em uma explosão contínua nos preços do ouro.

Previsão de instituições especializadas para a tendência futura dos preços do ouro

Apesar das recentes flutuações nos preços do ouro, muitas instituições ainda mantêm uma previsão otimista sobre a tendência a longo prazo.

Um banco de investimento internacional acredita que o ouro ainda possui espaço para valorização impulsionado por fundamentos e momentum, prevendo que o preço do ouro subirá para 4.200 dólares por onça nos próximos meses.

Outro conhecido banco de investimento publicou um relatório recente que eleva o objetivo de preço do ouro para 2026 de 4300 dólares por onça para 4900 dólares, justificando que “o aumento das aquisições pelos bancos centrais e a forte demanda de diversificação do setor privado”.

De acordo com várias cadeias de joalharia conhecidas, o preço do ouro puro nas joias na China continental já ultrapassou 1150 yuan/grama a 11 de outubro de 2025, atingindo um novo recorde histórico.

De acordo com as previsões dadas pelas instituições acima, a tendência geral de alta do ouro deverá continuar até 2026, e os investidores podem, conforme a situação real, procurar momentos adequados para comprar em baixa.

Como investidor de varejo, ainda é possível comprar ouro agora?

Após entender a lógica por trás da alta do ouro nesta rodada, acredito que todos já podem ter uma ideia geral da situação futura. A atual tendência do ouro ainda não terminou, e tanto se você deseja investir a médio e longo prazo quanto a curto prazo, ainda há oportunidades, apenas aconselho a não seguir a tendência cegamente. Especialmente para investidores iniciantes, é fácil seguir a alta de forma impulsiva durante grandes oscilações, comprando em altos e vendendo em baixos, e repetindo isso várias vezes pode resultar em grandes perdas. Aqui compartilho algumas pequenas experiências de investimento para referência:

O conteúdo abaixo é uma partilha puramente pessoal e não constitui aconselhamento de investimento.

Se você é um investidor de curto prazo com alguma experiência, agora pode ser um bom momento para operações de curto prazo. A liquidez do mercado está boa, e a direção das oscilações de curto prazo é relativamente fácil de julgar, especialmente durante flutuações acentuadas, onde a força compradora e vendedora é bastante evidente, podendo haver mais oportunidades de lucro. Se você é experiente no mercado, pode ser mais fácil captar a tendência do mercado.

Mas se você é novato e quer aproveitar as oportunidades de volatilidade recente para fazer trading de curto prazo, lembre-se: comece com um pequeno capital para testar, não aumente a posição de forma cega, e a perda do controle emocional pode facilmente levar a uma perda total. Recomenda-se aprender a usar a função de calendário econômico da plataforma Gate, acompanhar os horários de divulgação de dados econômicos importantes e gerenciar bem os riscos.

Se você deseja comprar ouro físico como um investimento de longo prazo, agora precisa estar mentalmente preparado para possíveis grandes oscilações. Embora a tendência de longo prazo seja de alta, é necessário considerar antecipadamente se você pode suportar as oscilações bruscas no meio do caminho.

Se você deseja incluir ouro no seu portfólio de investimentos é claro que pode, mas não se esqueça de que a volatilidade do ouro não é inferior à das ações, investir todo o seu capital nisso definitivamente não é uma escolha sábia, recomenda-se diversificar os investimentos para reduzir o risco.

Há alguns pontos que precisam ser lembrados:

A volatilidade do preço do ouro não fica atrás da das ações, com uma amplitude média anual de 19,4% para o ouro, enquanto a amplitude média anual de um conhecido índice de ações é de 14,7%; O ciclo de investimento em ouro é relativamente longo, e a partir de uma perspectiva de longo prazo de mais de 10 anos, ele pode alcançar a preservação e valorização do valor, mas durante esses dez anos pode tanto dobrar quanto sofrer uma redução drástica. O custo de transação de ouro físico é bastante alto, geralmente entre 5% e 20%; Não é aconselhável concentrar excessivamente os investimentos; diversificar o risco é muito importante.

Perguntas Frequentes

Posso definir um alerta de preço?

Na plataforma Gate, é possível definir alertas de preço personalizados para o ouro, de modo a receber avisos atempadamente quando houver mudanças significativas no preço do ouro.

O preço do ouro continuará a subir ou a descer?

O preço futuro do ouro é difícil de prever com precisão, pois o preço do ouro pode flutuar em segundos, sem mencionar as flutuações anuais. No entanto, você pode acompanhar os preços históricos e em tempo real na plataforma Gate. A longo prazo, o preço do ouro, medido em moedas principais, mostra uma tendência de alta.

O ouro vale a pena investir?

Por exemplo, o preço do ouro caiu após atingir o pico em 2011, entrando em um período de consolidação de 6 anos. Naquela época, os investidores que compraram em níveis elevados tiveram que suportar anos de perdas contábeis. Portanto, manter ouro isoladamente como um investimento de longo prazo pode exigir uma forte capacidade de suportar riscos. Na verdade, muitas pessoas compram ouro com o objetivo de ser uma ferramenta de proteção contra a inflação, como parte de um portfólio para diversificar riscos. Acredito que a quantidade total de ouro que uma pessoa possui deve ser ajustada de acordo com a volatilidade dos preços. Por exemplo, se uma pessoa deseja que o ouro represente 2% de seu portfólio, é necessário reduzir a posição adequadamente quando os preços sobem e comprar moderadamente quando os preços caem.

Como um iniciante deve investir em ouro?

A forma mais direta de possuir ouro é comprar barras ou moedas de ouro físicas, mas estas podem carecer de liquidez e precisarem de armazenagem segura. ETFs e fundos que rastreiam o preço do ouro também são muito populares. Para investir em ouro indiretamente, você também pode acessar o mercado de derivativos, negociando futuros de ouro, opções, contratos por diferença de ouro, rastreando o valor do ouro.

O conteúdo deste artigo representa apenas a opinião pessoal do autor, os leitores não devem usar este artigo como base para qualquer investimento. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, você deve procurar o conselho de um consultor financeiro independente para garantir que compreende os riscos envolvidos. Os Contratos por Diferença (CFD) são produtos alavancados, o que pode levar à perda de todo o seu capital. Esses produtos não são adequados para todos, por favor, invista com cautela.