USD/INR Aproxima-se de Níveis Recorde à Medida que a Rupia Indiana Enfrenta Pressão

• A Rupia Indiana aproxima-se de um mínimo sem precedentes de aproximadamente 88,45 contra o Dólar dos EUA à medida que os mercados abrem na segunda-feira.
• O crescimento económico da Índia supera as expectativas com uma robusta expansão do PIB no Q2 de 7,8%.
• O Dólar dos EUA mostra sinais de fraqueza em meio a incertezas em torno dos próximos dados de emprego nos EUA.

A Rupia Indiana (INR) começa a semana com um tom desafiador, pairando perto de seus mínimos históricos em relação ao Dólar (USD). O par USD/INR mantém uma posição forte em torno de 88,45, refletindo o impacto do aumento de tarifas impostas pelos Estados Unidos à Índia e a saída persistente de capital estrangeiro dos mercados acionários indianos, ambos os quais têm exercido pressão significativa sobre a moeda indiana.

No mês passado, Washington aumentou as tarifas sobre as importações de Nova Délhi para 50%, em vez dos 25% anteriores, citando as compras de petróleo da Índia à Rússia como um apoio indireto às atividades militares de Moscovo na Ucrânia. Este aumento de tarifas teve um impacto negativo na competitividade das indústrias indianas orientadas para a exportação no mercado global.

A sessão de negociação anterior viu Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs) descarregando um substancial valor de Rs. 8.312,66 crores em ações indianas. Cumulativamente, os FIIs reduziram suas participações em Rs. 94.569,6 crores em julho e agosto, após um período de investimento totalizando Rs. 24.011,43 crores de março a junho deste ano.

Em contraste com o desempenho da moeda, os dados do Produto Interno Bruto (PIB) do Q2 da Índia (PIB) superaram as expectativas. O relatório de sexta-feira revelou que a economia cresceu a uma taxa anualizada de 7,8%, superando o crescimento de 7,4% observado no primeiro trimestre e superando significativamente as projeções dos economistas de 6,6%.

No plano diplomático, declarações recentes do Primeiro-Ministro indiano Narendra Modi e do Presidente chinês Xi Jinping após a sua reunião na cimeira da Organização de Cooperação de Xangai (SCO) sugerem potenciais melhorias nas relações bilaterais. Modi expressou um compromisso em avançar nas relações com base em "respeito mútuo, confiança e sensibilidades", conforme relatado pela mídia internacional.

Principais Influenciadores do Mercado: USD/INR Sobe Apesar da Fraqueza do Dólar

• O par USD/INR continua a sua trajetória ascendente, mesmo enquanto o Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede o Dólar em relação a uma cesta de principais moedas, estende a sua queda pelo quinto dia de negociação consecutivo. Os mercados dos EUA estão fechados na segunda-feira devido ao Dia do Trabalho, com o Índice do USD a negociar perto do seu mínimo mensal de aproximadamente 97,70 no momento da reportagem.
• O Dólar enfrenta pressão para baixo à medida que os investidores adotam uma postura cautelosa antes de uma série de indicadores do mercado de trabalho dos EUA programados para serem divulgados esta semana. Espera-se que esses dados relacionados ao emprego influenciem significativamente as percepções do mercado sobre a direção da política monetária do Federal Reserve, assim como o impacto observado no início de agosto.
• A especulação sobre possíveis reduções da taxa de juro do Fed na reunião de política de setembro intensificou-se após o relatório de Julho dos Números Não Agrícolas (NFP), que incluiu revisões em baixa das cifras de emprego de Maio e Junho.
• As projeções atuais da ferramenta CME FedWatch indicam uma probabilidade de 87,6% de o Fed implementar um corte nas taxas na reunião de política deste mês.
• Vários membros do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), incluindo o Presidente, expressaram recentemente preocupações sobre o aumento dos riscos negativos no mercado de trabalho.
• A fraqueza do Dólar dos EUA é ainda mais agravada pelas crescentes incertezas em torno das políticas económicas da administração atual dos EUA e das ameaças percebidas à autonomia da Fed.
• Um recente painel judicial em Washington proferiu um veredicto desafiando a legalidade de certas medidas tarifárias, rotulando-as como "ilegais" e questionando a invocação de leis de emergência. Este desenvolvimento levantou preocupações sobre a trajetória futura das políticas comerciais internacionais dos EUA. No entanto, analistas de mercado antecipam que podem ser exploradas alternativas legais para manter as estruturas tarifárias existentes.
• Na semana passada, um processo legal envolvendo um alto funcionário da Fed também foi alvo de escrutínio, com especialistas de mercado vendo a situação como potencialmente prejudicial à independência do banco central.

Análise Técnica: USD/INR Mantém Posição Acima da EMA de 20 dias

O par USD/INR revisita máximos recorde em torno de 88,45 na segunda-feira. A tendência de curto prazo permanece altista, pois o par sustenta sua posição acima da Média Móvel Exponencial de 20 dias (EMA), atualmente situada perto de 87,60.

O Índice de Força Relativa de 14 dias (RSI) estabiliza acima da marca de 60,00, indicando o surgimento de um novo momento de alta.

Analisando os potenciais níveis de suporte, espera-se que a EMA de 20 dias sirva como uma base chave para o par. Por outro lado, o par entrou em território desconhecido, com o nível psicológico de 89,00 representando a próxima resistência significativa.

Perguntas Frequentes sobre a Rúpia Indiana

( Quais são os principais fatores que influenciam a Rúpia Indiana?

A Rupia Indiana )INR### é particularmente sensível a fatores externos. As principais influências incluem os preços globais do petróleo (dada a dependência da Índia das importações de petróleo), a valorização do USD (uma vez que a maior parte do comércio internacional é realizada em USD), e os fluxos de investimento estrangeiro. As intervenções do Banco Reserva da Índia (RBI) nos mercados cambiais para manter a estabilidade da taxa de câmbio e suas decisões sobre taxas de juros também desempenham papéis cruciais na formação do valor da Rupia.

( Como as políticas do Banco da Reserva da Índia afetam a Rupia Indiana?

O Banco de Reserva da Índia )RBI### participa ativamente nos mercados de câmbio para promover a estabilidade da taxa de câmbio, que é essencial para facilitar o comércio. Além disso, o RBI visa manter a inflação em sua meta de 4% ajustando as taxas de juros. Taxas de juros mais altas tipicamente fortalecem a Rupia, em parte devido ao mecanismo de 'carry trade', onde os investidores tomam empréstimos em países com baixas taxas de juros para investir em mercados de maior rendimento, lucrando com a diferença de taxas.

( Quais indicadores macroeconômicos impactam o valor da Rupia Indiana?

Os principais fatores macroeconômicos que afetam a Rupia incluem taxas de inflação, taxas de juro, crescimento econômico )PIB###, saldo comercial e influxos de investimento estrangeiro. Um crescimento econômico mais forte pode atrair mais investimento externo, aumentando a demanda pela Rupia. Um saldo comercial em melhoria tende a apoiar a força da Rupia. Taxas de juro reais mais altas (taxas nominais menos inflação) geralmente beneficiam a Rupia. Um ambiente de risco global favorável pode aumentar os influxos de Investimento Direto e Indireto Estrangeiro (IDE e IIE), apoiando ainda mais a moeda.

( Como é que a inflação afeta a Rupia Indiana?

A inflação elevada, particularmente quando excede a dos pares econômicos da Índia, tipicamente impacta negativamente a moeda ao refletir a desvalorização através de um excesso de oferta monetária. A alta inflação também aumenta os custos de exportação, levando a um aumento nas vendas de Rúpias para compras de importação estrangeira, o que pressiona a moeda. No entanto, a inflação mais alta frequentemente leva o Banco de Reserva da Índia )RBI### a aumentar as taxas de juro, potencialmente atraindo investidores internacionais e apoiando a Rúpia. Por outro lado, a inflação mais baixa tende a ter efeitos opostos nessas dinâmicas.