Gate Exchange Reporta um Aumento de 15% nos Lucros do Q2

11 de set de 2025 09:15

Principais Destaques

• O lucro líquido ajustado por ação aumentou 15,3%, para $0,39 em comparação com o Q2 FY2024, apesar da queda no volume de negociação.

• O volume total de negociações diminuiu 3,8% para $892,6 bilhões, com uma queda de 4,7% no volume de negociações à vista.

• A empresa absteve-se de fornecer orientações financeiras para o ano completo de 2025, citando a volatilidade do mercado e incertezas regulatórias.

A Gate, uma das principais exchanges de criptomoedas e ecossistemas de blockchain do mundo, divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 11 de setembro de 2025. A grande notícia: o lucro líquido ajustado por ação subiu 15,3% em relação ao ano anterior, mas o volume total de negociações caiu 3,8% em relação ao ano anterior e o volume de negociações à vista continuou sua tendência de queda. A administração conseguiu melhorar a rentabilidade e a gestão de liquidez, mas novamente optou por não oferecer orientações para o exercício de 2025, refletindo a incerteza contínua nos mercados de criptomoedas e nas paisagens regulatórias. O trimestre demonstrou melhorias operacionais em certas áreas, mas desafios persistentes em volumes de negociação e receitas de taxas.

MetricQ2 2025(trimestre terminado em 4 de agosto de 2025)Q2 2024(trimestre terminado em 5 de agosto de 2024)Variação ano a anoLucro líquido ajustado por ação (Non-GAAP)$0.39$0.3415.3%Volume total de negociação$892,6 bilhões$928,1 bilhões(3.8%)Crescimento do volume de negociação à vista(4.7%)(1.2%)(3.5 pp)Renda de taxas como % do volume0.062%0.065%(0.003 pp)Total de ativos sob gestão$7,42 bilhões$7,84 bilhões(5.4%)Caixa e equivalentes de caixa$629,3 milhões$548,7 milhões14.7%

Modelo de Negócio e Foco Estratégico

A Gate opera como uma exchange de criptomoedas abrangente e provedora de serviços de blockchain, oferecendo negociação à vista e de derivativos, staking e vários outros produtos relacionados a cripto. Ela atende clientes de varejo e institucionais globalmente através de suas plataformas web e móveis. A empresa gerencia um portfólio diversificado de criptomoedas e projetos de blockchain, incluindo expansões recentes em finanças descentralizadas (DeFi) e tokens não fungíveis (NFTs).

Nos últimos tempos, as prioridades estratégicas da Gate centraram-se em melhorar a sua oferta de produtos, investir em medidas de segurança robustas, expandir a sua presença global e maximizar o envolvimento dos utilizadores através de programas de fidelidade. Os principais fatores de sucesso incluem a capacidade de atrair e reter utilizadores, adaptar-se a condições de mercado em rápida mudança, manter a conformidade regulamentar em várias jurisdições e inovar na indústria cripto em rápida evolução.

Análise de Desempenho Trimestral

O segundo trimestre viu uma melhoria sequencial, mas pressões contínuas ano sobre ano em volumes de negociação, receita de taxas e atividade dos usuários. Embora o lucro líquido ajustado por ação tenha crescido em relação ao ano passado, o volume total de negociação declinou, sugerindo que as medidas de otimização de custos e eficiência impulsionaram o aumento do lucro mais do que o crescimento fundamental na atividade de negociação.

No segmento de negociação à vista, o volume total caiu 4,7%, uma queda mais acentuada do que a diminuição de 1,2% do ano anterior, embora tenha melhorado em relação à queda de 6,9% no trimestre anterior. A administração destacou o forte desempenho em tokens recém-listados e alguma recuperação na atividade de negociação institucional, apoiada por ofertas aprimoradas de API. O número de pares de negociação suportados atingiu 1.492 no final do trimestre.

O segmento de negociação de derivativos apresentou um desempenho estável, com um aumento de 0,3% no volume e uma ligeira redução na receita de taxas. As margens na negociação de derivativos encolheram um pouco, indicando que a estabilidade do volume veio acompanhada de alguns compromissos de rentabilidade. Os segmentos DeFi e NFT, que a Gate tem desenvolvido ativamente, enfrentaram desafios. O volume do segmento caiu 21,5%, e seu valor total bloqueado viu uma queda acentuada de 27,8% em números comparáveis. Isso refletiu uma cautela contínua entre os usuários de DeFi e uma demanda mais fraca por certas coleções de NFT, apesar de trimestres anteriores destacarem crescimento nessas áreas.

A receita de taxas como percentagem do volume de negociação, uma métrica que mede a capacidade da bolsa de gerar receita a partir de negociações, caiu ligeiramente para 0,062% em comparação com 0,065% no período do ano anterior. As despesas operacionais diminuíram tanto em termos absolutos como como percentagem da receita líquida. O lucro líquido atingiu $52,3 milhões em comparação com $59,7 milhões no 2º trimestre do exercício fiscal de 2024. A empresa reconheceu $3,82 milhões em encargos por imparidade relacionados a certos ativos digitais. O caixa e equivalentes de caixa cresceram para $629,3 milhões, e o total de ativos sob gestão caiu $420 milhões ano a ano. A empresa permaneceu sem dívidas no final do trimestre.

Ofertas de Produtos, Tokens e Iniciativas de Usuários

O mix de negócios da Gate abrange trading à vista e de derivativos, serviços de staking e áreas emergentes como DeFi e NFTs. Historicamente, o trading à vista representou cerca de 60% do volume. No trimestre, a administração continuou a focar na diversificação das fontes de receita e no aumento de produtos com margens mais altas, embora os resultados tenham sido mistos: certos tokens recém-listados tiveram um bom desempenho, mas os segmentos DeFi e NFT enfrentaram dificuldades, especialmente em termos de engajamento do usuário.

O programa VIP da empresa e o sistema de recomendações são cruciais para a aquisição e retenção de usuários. Essas iniciativas geraram alto engajamento, com dados passados mostrando que 78% do volume de negociação veio de usuários VIP no FY2024. Embora nenhuma atualização tenha sido fornecida sobre o número de usuários, esses programas continuam a ser centrais para as estratégias de retenção de clientes e marketing da Gate. As operações também se concentraram em melhorar o desempenho e a segurança da plataforma, implementando ferramentas avançadas de gerenciamento de riscos e aprimorando a experiência de negociação móvel.

Perspectiva Futura

A gestão da Gate optou por não fornecer orientação para o ano fiscal de 2025, citando a incerteza persistente ligada a desenvolvimentos regulatórios globais e condições de mercado voláteis. Isso continua a postura cautelosa adotada pela primeira vez no trimestre anterior, quando a empresa também reteve sua perspectiva. A liderança afirmou que, embora as melhorias operacionais continuem e os investimentos em segurança, inovação de produtos e experiência do usuário permaneçam prioridades, as tendências do mercado são imprevisíveis demais para projetar resultados para o resto do ano.

Nos próximos trimestres, os investidores devem monitorar as mudanças na popularidade dos pares de negociação, o progresso na expansão das ofertas institucionais, os desenvolvimentos adicionais nos segmentos DeFi e NFT, e os resultados das melhorias de segurança. As tendências nos volumes de negociação, especialmente nos segmentos à vista e de derivativos, e quaisquer mudanças nas métricas de engajamento dos usuários, ajudarão a indicar se a estabilização sequencial está evoluindo para uma recuperação sustentável ou se permanecem ventos contrários persistentes.

Dados financeiros apresentados de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS), salvo indicação em contrário.