Guia de Investimento em Ouro: Comparação de Cinco Formas de Compra e Venda

O ouro, este símbolo de riqueza milenar, tornou-se novamente o foco de investimento devido à tensão geopolítica e à pressão inflacionária. O preço do ouro disparou, ultrapassando 3700 dólares em setembro de 2025, e o Goldman Sachs até previu que o preço do ouro pode atingir 4000 dólares em meados de 2026. Diante de tal cenário, como devo entrar no mercado? Qual é a melhor forma de investimento para mim?

Como um investidor comum, realizei uma pesquisa aprofundada sobre as várias formas de investir em ouro. Desde o ouro físico tradicional até os contratos por diferença modernos, cada método tem suas vantagens e limitações únicas.

# Ouro físico: a forma mais tradicional de preservar valor

O ouro físico proporciona a sensação de segurança mais intuitiva; as barras e moedas de ouro, brilhando em suas mãos, transmitem conforto. No entanto, este modo de investimento não é perfeito: alta barreira de entrada, custos de armazenamento, baixa liquidez e o irritante fenômeno de "fácil compra, difícil venda".

Eu fui ao banco de Taiwan perguntar, e barras de ouro a partir de 100 gramas realmente não são baratas. Além disso, ao vender, se o valor ultrapassar 50.000, é necessário declarar a renda comercial temporária pessoal, calculando os impostos com uma taxa de lucro puro de 6%, o que é realmente complicado.

Para quem? Investidores que desejam preservar o valor a longo prazo, resistir à inflação e não se importam com a liquidez de curto prazo.

# Conta Poupança de Ouro: A Conveniência do Ouro em Papel

O serviço de conta de ouro dos bancos é realmente conveniente, pois não se precisa se preocupar com a segurança, além de permitir pequenos investimentos. No entanto, as taxas de cada transação e o custo de câmbio difícil de controlar tornam as transações frequentes pouco vantajosas.

O "depósito em ouro de dupla moeda" lançado pelo Banco de Taiwan em 2023 é um produto interessante, que permite desfrutar de dois benefícios simultaneamente com as variações das taxas de câmbio e dos preços do ouro, mas também implica em riscos duplos.

Para quem é adequado? Investidores conservadores que preferem baixo risco, manutenção a longo prazo e transações de baixa frequência.

# ETF de Ouro: A Flexibilidade do Investimento em Fundos

Os ETFs de ouro oferecem um canal de investimento relativamente conveniente, sem a necessidade de possuir ouro fisicamente, e a negociação é tão simples quanto ações. No entanto, a taxa de gestão de 0,25% a 1,15% por ano realmente torna o custo de manutenção a longo prazo não tão baixo.

Comparei o desempenho de quatro anos do ETF de ouro da bolsa de Taiwan (00635U) e do ETF de ouro da bolsa dos EUA (GLD), que teve uma diferença de quase 10%! Isso me fez perceber a importância de escolher o produto ETF adequado.

Quem é adequado? Investidores com conta de corretora que desejam investir em ouro de forma simples e não fazem transações frequentes.

# Ouro Futuro: A Escolha dos Investidores Profissionais

O alto efeito de alavancagem no mercado de futuros é tentador, mas o alto risco também me faz hesitar. A data de vencimento dos futuros, o custo da troca de contratos e o mecanismo de liquidação forçada exigem que os investidores tenham um conhecimento profissional considerável e habilidades de gestão de risco.

No entanto, o imposto sobre a negociação de futuros de ouro é de apenas 0,0025%, o que é bastante baixo e realmente atrativo para os traders frequentes.

Para quem é adequado? Para traders experientes de curto prazo, investidores com capital disponível e alta tolerância ao risco.

# Contrato por Diferença de Ouro: Ferramenta de Alavancagem para Pequenos Investidores

Como pequeno investidor, estou mais interessado no CFD de ouro. Ele combina a vantagem de alavancagem dos futuros, sem as restrições de uma data de vencimento, com um baixo limite de entrada, podendo começar a negociar com apenas 18 dólares.

Mas a alavancagem é uma espada de dois gumes, pois amplifica não só os lucros, mas também os riscos. Acredito que os novatos devem começar sem usar ou com baixa alavancagem e, após se familiarizarem com o mercado, considerar aumentar a alavancagem.

Para quem é adequado? Pequenos investidores, traders de curto prazo e investidores que gostam de operações flexíveis.

# A minha escolha

Após a comparação, percebi que diferentes métodos de investimento são adequados para diferentes objetivos de investimento:
- Proteção de valor a longo prazo: ouro físico ou conta poupança em ouro
- Alocação de ativos a médio prazo: ETF de ouro
- Lucros de negociação de curto prazo: futuros de ouro ou contratos por diferença

Atualmente, o preço do ouro está em alta. Se for apenas para preservação de valor, eu optaria por comprar gradualmente um depósito de ouro ou ETF. Se quiser negociar a curto prazo para lucrar com a diferença de preço, consideraria o CFD, começando com pequenos valores e aumentando gradualmente a capacidade de negociação.

Independentemente do método escolhido, o investimento em ouro exige que tenhamos um pleno conhecimento do mercado e que tomemos decisões com base na nossa capacidade de suportar riscos. Afinal, por trás do brilho do ouro, podem também existir armadilhas.