USD/INR Eases on Suspected RBI Intervention and Soft US Employment Data

• A Rupia Indiana fortalece-se ligeiramente em relação ao Dólar dos EUA na segunda-feira, com as tendências futuras a permanecerem incertas.
• O Presidente dos EUA sinaliza o potencial para relações melhoradas com a Índia.
• Dados de emprego mais fracos nos EUA aumentam a probabilidade de um corte de taxa do Fed mais substancial na próxima reunião de política.

A Rupia Indiana (INR) apresenta ganhos modestos em relação ao Dólar dos EUA (USD) à medida que a semana começa. O par USD/INR recua para aproximadamente 88,25 após atingir um novo recorde de apenas acima de 88,50 na sexta-feira. A rápida retração do par a partir do seu pico é atribuída a uma intervenção suspeita pelo Banco da Reserva da Índia (RBI) para fortalecer a Rupia, conforme relatado pela Reuters.

A perspetiva da Rupia continua precária, uma vez que os Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs) continuam a reduzir as suas participações no mercado de ações indiano, impulsionados pelas tensões comerciais em curso entre os Estados Unidos e a Índia. Em agosto, Washington aumentou as tarifas para 50% sobre as importações de Nova Deli para a compra de petróleo da Rússia, o que o Presidente dos EUA, Donald Trump, descreveu como um financiamento indireto das operações militares de Moscovo na Ucrânia.

No entanto, na sexta-feira, houve comentários do Presidente Trump sugerindo a possibilidade de melhorar as relações com a Índia. Respondendo a jornalistas, Trump enfatizou a relação especial entre a Índia e os EUA, afirmando que não havia motivo para preocupação em relação aos laços bilaterais. Estas declarações surgiram em resposta a perguntas sobre suas intenções de redefinir as relações com a Índia.

Na sexta-feira, os FIIs desinvestiram em ações indianas no valor de Rs. 1.304,91 crores. Em setembro, os investidores estrangeiros reduziram suas participações em Rs. 5.666,901 crores, marcando o terceiro mês consecutivo de vendas. Julho e agosto testemunharam os FIIs vendendo ações totalizando Rs. 94.569,6 crores.

Digestão Diária dos Movimentos de Mercado: Dólar dos EUA Enfrenta Pressão Generalizada em Meio a uma Demanda Laboral em Arrefecimento

• A ligeira queda no USD/INR é também influenciada pela incerteza em torno da perspetiva do Dólar, após o aumento das expectativas de um corte na taxa de juro maior do que o habitual por parte da Reserva Federal (Fed) na sua próxima reunião de política monetária.
• À hora da imprensa, o Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede o valor do Greenback em relação a uma cesta de principais moedas, sobe para cerca de 97,80 após uma forte queda na sexta-feira.
• A ferramenta CME FedWatch indica que os traders veem uma probabilidade de 10% de o Fed reduzir as taxas de juro em 50 pontos base (bps) para 3,75%-4,50% na reunião de política de setembro.
• As expectativas dovish do Fed para um corte substancial nas taxas decorrem da deterioração das condições do mercado de trabalho na sequência das políticas tarifárias implementadas pelo Presidente Trump.
• O relatório de (NFP) da Folha de Pagamentos Não Agrícola de agosto revelou na sexta-feira que a economia dos EUA adicionou apenas 22 mil novos empregos, significativamente abaixo dos 75 mil esperados e da leitura anterior de 79 mil. Isso representa o crescimento mais lento da força de trabalho geral desde janeiro de 2021. A Taxa de Desemprego aumentou para 4,3%, conforme antecipado, em relação à leitura anterior de 4,2%.
• As expectativas por uma postura dovish da Fed também aumentaram consideravelmente no início de agosto, após o relatório NFP de julho, que mostrou revisões significativas para baixo das cifras de emprego de maio e junho.
• Recentemente, os membros do Federal Open Market Committee (FOMC), incluindo o presidente Jerome Powell, defenderam reduções nas taxas de juro em meio a crescentes riscos negativos para o mercado de trabalho.
• Esta semana, o principal catalisador para o Dólar dos EUA será o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) para agosto, agendado para divulgação na quinta-feira.

Análise Técnica: USD/INR Retira-se para o Nível 88.25

O par USD/INR corrige para 88,25 a partir do seu máximo histórico registado na sexta-feira. A tendência de curto prazo do par permanece altista, pois se mantém acima da Média Móvel Exponencial de 20 dias (EMA), atualmente negociando perto de 87,80.

O Índice de Força Relativa de 14 dias (RSI) mantém uma posição estável acima de 60,00, indicando que um novo impulso de alta entrou em vigor.

Olhando para baixo, a EMA de 20 dias servirá como suporte crucial para o par. Por outro lado, o par entrou em território desconhecido, com a cifra redonda de 89,00 apresentando um obstáculo significativo.

FAQ sobre a Rúpia Indiana

Quais são os principais fatores que influenciam a Rupia Indiana?

A Rupia Indiana (INR) é altamente sensível a fatores externos. As principais influências incluem os preços do petróleo bruto (dada a forte dependência da Índia em relação às importações de petróleo), a valorização do Dólar (uma vez que a maior parte do comércio é realizada em USD), e os níveis de investimento estrangeiro. As intervenções diretas do Banco Reserve da Índia (RBI) nos mercados de câmbio para manter a estabilidade da taxa de câmbio, juntamente com suas decisões sobre taxas de juros, também impactam significativamente a Rupia.

Como as decisões do Banco Reserve da Índia afetam a Rupia Indiana?

O Banco de Reserva da Índia (RBI) participa ativamente nos mercados de câmbio para garantir uma taxa de câmbio estável, facilitando o comércio. Além disso, o RBI visa manter a inflação em seu alvo de 4% ajustando as taxas de juros. Taxas mais altas normalmente fortalecem a Rupia, em parte devido ao 'carry trade', onde os investidores tomam emprestado em países com taxas de juros baixas para investir em moedas com rendimentos mais altos, lucrando com a diferença.

Quais fatores macroeconômicos impactam o valor da Rupia Indiana?

Os principais fatores macroeconômicos que influenciam o valor da Rupia incluem inflação, taxas de juros, taxa de crescimento econômico (PIB), balança comercial e influxos de investimento estrangeiro. Um crescimento econômico mais forte pode atrair mais investimento no exterior, aumentando a demanda pela Rupia. Um saldo comercial menos negativo geralmente leva a uma moeda mais forte. Taxas de juros mais altas, especialmente as taxas reais (taxas de juros menos inflação), também beneficiam a Rupia. Um ambiente de risco pode aumentar os influxos de Investimento Direto e Indireto Estrangeiro (IDE e IIE), apoiando ainda mais a moeda.

Como é que a inflação impacta a Rupia Indiana?

A inflação mais alta, particularmente se exceder a dos pares econômicos da Índia, afeta tipicamente negativamente a moeda, pois reflete a desvalorização através do excesso de oferta. A inflação também aumenta os custos de exportação, levando a mais Rúpias a serem vendidas para comprar importações estrangeiras, o que é negativo para a Rúpia. No entanto, a inflação mais alta geralmente leva o Banco de Reserva da Índia (RBI) a aumentar as taxas de juro, o que pode ser positivo para a Rúpia devido ao aumento da demanda por investidores internacionais. Os efeitos opostos geralmente se aplicam em casos de inflação mais baixa.