Franco Suíço Dispara enquanto Dólar Desmorona com Relatório de Empregos dos EUA Desolador

O Franco Suíço mostrou sua força contra o Dólar na sexta-feira, levando o USD/CHF para baixo do nível crítico de 0.8000, atingindo seu ponto mais baixo desde o final de julho. Enquanto escrevo, o par está pairando em torno de 0.7972, com uma queda significativa de 1.0% no dia, apagando completamente os ganhos anteriores da semana.

Hoje, vi o Dólar ser absolutamente atingido após a divulgação do que só pode ser descrito como um relatório de Empregos Não Agrícolas dos EUA chocantemente fraco. Os dados mostraram que a economia dos EUA adicionou apenas 22K empregos em agosto - uma falha dramática em comparação com os 75K que os economistas previam. Enquanto isso, o desemprego subiu para 4,3%, atingindo níveis não vistos desde o final de 2021.

Este desastre no relatório de empregos fez com que os traders se apressassem a recalibrar as suas expectativas em relação à Fed. Embora já estivesse previsto um corte de 25 pontos base para setembro, os mercados futuros mostram agora uma probabilidade de 12% de um movimento maior de 50 pontos base - um aumento em relação a zero antes da explosão de dados de hoje. O índice do dólar, consequentemente, despencou para o seu nível mais baixo desde 28 de julho, lutando para se manter acima de 97,50.

Os rendimentos do Tesouro também despencaram, com o de 10 anos a cair para 4,08% e o de 2 anos a descer para 3,49% - ambos nos seus níveis mais baixos desde abril. É um sinal claro de que os mercados acreditam que o Fed precisará agir de forma mais agressiva do que se pensava anteriormente.

O Conselheiro Sênior da Casa Branca, Kevin Hassett, não ajudou a situação ao chamar o relatório de empregos de "um pouco desapontante" durante sua aparição na CNBC. Embora ele tenha tentado dar uma visão positiva ao destacar a baixa inflação e um sólido crescimento econômico, seus comentários sobre o Fed potencialmente considerar um "corte mais alto" apenas alimentaram a venda do dólar.

Todos os olhos estão agora voltados para o relatório do IPC dos EUA da próxima quinta-feira, que pode confirmar ou desafiar esta nova narrativa. Se a inflação mostrar sinais de desaceleração, espero que vejamos ainda mais pressão sobre o Dólar e, potencialmente, pedidos mais fortes para um corte de 50 pontos base em setembro.

Para o Franco Suíço, hoje marca uma vitória decisiva na sua batalha em curso com o Dólar. Contra outras moedas principais também, o Franco mostrou uma força impressionante, particularmente em relação ao Dólar Canadense.

A reação do mercado hoje demonstra quão sensíveis as avaliações das moedas permanecem às expectativas fluctuantes do Fed. Um relatório de empregos fraco alterou dramaticamente o panorama - imagine o que um número do IPC mais fraco poderia fazer na próxima semana.