Perspectivas de Investimento em Ouro: Análise da Tendência dos Preços do Ouro em 2025 e Estratégias de Investimento

Fatores que impulsionam o aumento do preço do ouro

O preço do ouro continuará a subir em 2025, quebrando várias vezes os máximos históricos. No dia 8 de outubro, o preço do ouro atingiu um novo máximo de 4059 dólares/onza. Entre 2024 e 2025, o aumento do ouro atingiu o maior patamar em quase 30 anos, superando os 31% de 2007 e os 29% de 2010.

Os principais fatores que impulsionam a forte Aumento do preço do ouro vêm de três aspectos:

1. Impacto da política comercial: As políticas tarifárias aumentam a incerteza do mercado, elevando o sentimento de aversão ao risco e fazendo aumentar o preço do ouro.

2. Expectativas de redução das taxas de juro: Os dados econômicos dos Estados Unidos mostram um mercado de trabalho fraco, aumentando a pressão de baixa sobre a economia, com os fundos a serem direcionados para ativos seguros como o ouro.

3. Aumento das reservas do banco central: Os bancos centrais globais continuam a aumentar as suas reservas de ouro, especialmente o banco central da China, que começou a aumentar rapidamente as suas reservas desde março de 2022.

Previsões de instituições profissionais para o preço do ouro no futuro

Apesar das recentes flutuações nos preços do ouro, várias instituições mantêm uma perspetiva otimista sobre a tendência a longo prazo:

• UBS prevê que o preço do ouro subirá para 4.200 dólares/ons nos próximos meses.

• Goldman Sachs elevou o preço-alvo do ouro para 2026 de 4300 dólares para 4900 dólares/onça, justificando que "o aumento das aquisições pelos bancos centrais e a forte demanda de diversificação do setor privado".

• Várias marcas de joias conhecidas na China continental revelaram que, em 11 de outubro de 2025, o preço do ouro puro ultrapassou 1150 yuanes por grama, alcançando um novo recorde histórico.

Sugestões de Estratégia de Investimento

De acordo com a situação atual do mercado, são fornecidas as seguintes recomendações para diferentes tipos de investidores:

1. Investidores de curto prazo:

   • A liquidez do mercado é boa, a direção de curto prazo é relativamente fácil de julgar
   • Recomenda-se usar pequenos fundos para testar, evitando aumentar cegamente.
   • Acompanhe o calendário econômico, siga os dados econômicos dos EUA para auxiliar na tomada de decisão

2. Investidores de longo prazo:

   • Comprar ouro físico requer estar preparado para suportar grandes flutuações
   • Embora a longo prazo se espere uma subida, podem ocorrer oscilações acentuadas a médio prazo.

3. Configuração do portfólio de investimentos:

   • O ouro pode ser parte de um portfólio de investimentos
   • Tenha cuidado com a diversificação de investimentos, não é aconselhável investir todo o capital em ouro

Pontos a ter em conta ao investir em ouro

• A volatilidade do preço do ouro é grande, com uma amplitude média anual de 19,4%, superior aos 14,7% do S&P 500.
• O ciclo de investimento em ouro é longo, com mais de 10 anos, o que pode refletir melhor o efeito de preservação de valor.
• O custo de negociação de ouro físico é relativamente alto, geralmente entre 5% - 20%
• Evite a concentração excessiva de investimentos, mantenha uma alocação diversificada de ativos.

Comparação de Ferramentas de Investimento em Ouro

| Ferramenta de Investimento | Características de Risco-Retorno | Vantagens | Desvantagens | |----------|---------------|------|------| | Ouro físico | Baixo risco, rendimento estável | Detenção direta, alta segurança | Custos de armazenamento elevados, liquidez relativamente baixa | | ETF de Ouro | Risco médio, segue o preço do ouro | Negociação conveniente, custo baixo | Sem entrega física, depende da gestão do fundo | | Futuros de Ouro | Alto risco, alta alavancagem | Liquidez forte, função de descoberta de preços | Alta volatilidade, requer operação profissional | | Ações de Ouro | Alto risco, potencial de alto retorno | Oferece efeito de alavancagem | Grande influência de fatores como a gestão da empresa |

Para investidores comuns, os ETFs de ouro são geralmente uma escolha ideal, pois oferecem exposição direta ao preço do ouro, ao mesmo tempo que apresentam menor volatilidade e custos de gestão.

Conclusão

O investimento em ouro requer uma consideração abrangente do ambiente de mercado, da capacidade de risco pessoal e dos objetivos de investimento. Independentemente do método de investimento escolhido, deve-se realizar uma pesquisa e avaliação de risco adequadas. No atual ambiente econômico complexo, o ouro, como um importante ativo de refúgio, ainda possui seu valor de investimento único.