NVIDIA em Foco: Oportunidades e Armadilhas de Investimento na Onda da IA

Em 2024, o preço das ações da Nvidia estava como uma montanha-russa. No dia 18 de junho, a capitalização de mercado da empresa disparou para 3,34 trilhões de dólares, superando brevemente a Apple e a Microsoft para se tornar a campeã em capitalização de mercado. No entanto, a boa fase não durou muito; até o final de junho, o preço das ações sofreu uma retração de mais de 20%, com uma perda de quase 800 bilhões de dólares em capitalização de mercado, registrando o pior desempenho mensal desde setembro de 2022. No entanto, após tocar fundo no início de agosto, a Nvidia começou a recuperar, acumulando um aumento de 25% até meados de outubro, próximo ao pico de junho.

Eu experimentei pessoalmente essa onda de volatilidade, assistindo as ações relacionadas à Nvidia também oscilar. A receita da TSMC em setembro alcançou um recorde histórico de 251,8 bilhões de novos dólares taiwaneses, um aumento de quase 40% em relação ao ano anterior. A empresa também anunciou que a fábrica de Kaohsiung começará a produzir em massa o chip de 2 nanômetros mais avançado do mundo em 2025, e o preço das ações subiu continuamente por causa disso. A receita da ASE Technology Holdings também atingiu 55,579 bilhões de dólares, alcançando um novo recorde em quase 11 meses, e com a nova fábrica de teste K28 sendo inaugurada, o preço das ações também subiu.

A NVIDIA é uma empresa de semicondutores sem fábrica, que se dedica apenas ao design de GPUs, mas não à sua fabricação direta. Empresas de Taiwan, com anos de acumulação de tecnologia, tornaram-se uma parte importante da cadeia de suprimentos da NVIDIA, e essas empresas que estão intimamente ligadas aos negócios da NVIDIA são conhecidas como "ações conceito NVIDIA".

Investir neste tipo de ações tem um significado estratégico. A posição de liderança da NVIDIA nas áreas de IA, aprendizado profundo e computação em nuvem impulsiona a valorização das ações relacionadas. Com a ampla aplicação da tecnologia da NVIDIA, toda a cadeia industrial se beneficiará, tanto fabricantes de hardware quanto desenvolvedores de software.

As ações representativas da bolsa de Taiwan da Nvidia incluem TSMC, ASE, Wistron, King Yuan Electronics, Quanta, Gigabyte e MediaTek. Na bolsa dos EUA, há gigantes da tecnologia como ARM, AMD, Qualcomm, Microsoft e Google.

Estou particularmente atento à TSMC, cuja participação no negócio de computação de alto desempenho já ultrapassou 52%, superando os smartphones e tornando-se o maior negócio. Com o contínuo desenvolvimento da infraestrutura de IA, espera-se que esse número continue a crescer. Do ponto de vista técnico, a TSMC apresenta uma clara formação de alta, e ainda há impulso para aumento no curto prazo.

Embora a receita da Sun Moon Light tenha caído 13% em 2023, como líder do mercado de teste e embalagem, sua tecnologia de embalagem avançada é altamente competitiva na onda de IA. No entanto, a tendência do preço das ações a curto prazo é incerta, com cruzamentos de médias móveis confusos, indicando uma séria divisão no mercado.

A ARM é o alvo que a NVIDIA tentou adquirir por 40 bilhões de dólares. Embora a aquisição tenha falhado, a ARM continua a ser uma participação importante para a NVIDIA, e as duas empresas colaboram em várias áreas. Recentemente, a ARM mudou sua estratégia de vendas, passando de cobrar com base no valor do chip para cobrar com base no valor do dispositivo, o que pode estabilizar e expandir a receita a longo prazo. Mas, a curto prazo, o preço das ações já aumentou mais de 100%, e ainda está por ver se conseguirá superar os pontos altos anteriores.

Existem três principais maneiras de investir em ações relacionadas à Nvidia: comprar ações diretamente, investir através de ETFs ou negociar contratos por diferença (CFD). A compra direta é adequada para investidores de longo prazo, os ETFs são adequados para investidores que buscam diversificação, enquanto os CFDs são adequados para traders de curto prazo que buscam flexibilidade.

A inteligência artificial é, de fato, um tema quente atualmente, mas muitas ações de conceito já tiveram um aumento enorme, e se os resultados futuros poderão sustentar os preços elevados das ações vale a pena continuar observando. A cadeia de suprimentos da Nvidia também está se expandindo continuamente, e novos entrantes trarão concorrência. Mas, a longo prazo, a transformação da IA está apenas começando, as GPUs da Nvidia estão em falta, e novos modelos como o Sora estão impulsionando ainda mais a demanda, as ações relacionadas na bolsa de Taiwan ainda têm uma base real para o crescimento dos resultados.