Importante material na era da IA: fabricantes de substratos de folha de cobre estão animados com o aumento de preços

A rápida disseminação da tecnologia de IA está fazendo com que a demanda por data centers aumente de forma explosiva. Aproveitando essa onda, um material aparentemente discreto chamado substrato de cobre (CCL) está agora atraindo a atenção do mercado. Ao observar as tendências do setor, fica claro que três principais fabricantes de CCL de Taiwan, a Taiko Electric, a Taiyo Yuden e a Unimicron, estão se beneficiando desse aumento na demanda.

Recentemente, devido à alta dos preços de matérias-primas como cobre e tecido de fibra de vidro, fabricantes chineses anunciaram um aumento no preço do CCL. Os três principais fabricantes de Taiwan também estão supostamente considerando aumentos semelhantes. Com o aumento da demanda por IA, os produtos CCL de alta qualidade estão em escassez, e a tendência de aumento de preços é inevitável.

O que é CCL? Simplificando, refere-se a "placas de circuito de cobre", que são o material central das placas de circuito impresso (PCB) em dispositivos eletrônicos. É fabricado unindo folhas de cobre ultra-finas (com espessura de apenas 0,005 a 0,5 mm) e material de base (normalmente tecido de fibra de vidro) sob alta temperatura e pressão.

Particularmente na era da IA, os servidores de IA consomem de 5 a 7 vezes mais CCL em comparação com servidores normais! Com o explosivo aumento do volume de processamento de dados, a demanda por materiais CCL de alta qualidade, que possuem características de "alta velocidade" e "baixas perdas", está crescendo rapidamente.

A força dos fabricantes de Taiwan está na sua capacidade técnica no mercado de CCL de alta qualidade. Em particular, a Taiko Electric ostenta uma participação de mercado de 95% com materiais de grau "M8" para servidores de alta qualidade. A Taiyo e a Lianmao também estão ativamente a entrar no mercado de produtos de alta qualidade, desenvolvendo produtos para servidores e switches de alta velocidade acima de 800G.

Pelo que vejo, essa situação representa uma grande oportunidade e risco para os investidores. A curto prazo, espera-se uma expansão dos lucros devido à alta dos preços, mas a longo prazo, também se pode considerar a estabilização dos preços devido ao aumento da oferta. O anúncio da Nitto Boseki do Japão sobre a expansão da capacidade de produção de tecidos de fibra de vidro de alta qualidade em três vezes também terá impacto no mercado.

Os títulos relacionados a substratos de cobre que dispararam com a onda da IA devem, no futuro, destacar as diferenças nas capacidades tecnológicas e de produção de cada empresa. Não será apenas um aumento de preços devido à escassez de materiais, mas as empresas que conseguirem verdadeiras inovações tecnológicas provavelmente sobreviverão a longo prazo.