Arthur Hayes: A Era do 'Comércio de Desvalorização' Começou

Arthur Hayes, co-fundador de uma plataforma de criptomoedas proeminente e um destacado pensador no setor de criptomoedas, declarou que as finanças tradicionais (TradFi) estão agora a mudar para o que ele chama de "negócio da desvalorização." De acordo com Hayes, grandes bancos e instituições estão a preparar-se para vender agressivamente ouro, cripto e derivados tecnológicos aos clientes---marcando uma mudança massiva de estratégia após quase duas décadas de evitamento.

O "negócio da desvalorização" refere-se a investir em ativos reais e tecnologia de alto crescimento como uma proteção contra a desvalorização da moeda e a inflação monetária---particularmente num mundo onde os bancos centrais continuam a imprimir dinheiro e as taxas reais permanecem incertas.

Por que o 'Comércio de Desvalorização' é Importante Agora

Hayes argumenta que o ambiente macroeconômico está a empurrar as instituições TradFi para um território inexplorado. Com os níveis de dívida soberana a subir, a pressão inflacionária persistente e as moedas fiduciárias sob stress, os investidores estão à procura de proteção. É aqui que entra o comércio de desvalorização---alocar capital em ativos como Bitcoin, ouro e tecnologia impulsionada por IA, que se acredita que superem durante períodos de erosão fiduciária.

Os bancos que anteriormente desencorajavam a exposição a estes ativos "arriscados" estão agora a mudar de tom. Hayes acredita que Wall Street em breve não apenas tolerará, mas promoverá ativamente estes investimentos aos seus clientes, especialmente indivíduos de alto património e fundos institucionais.

Uma Nova Narrativa Após 20 Anos

Durante quase 20 anos, as finanças tradicionais favoreceram jogadas conservadoras---obrigações do governo, ações de primeira linha e fundos geridos. Mas Hayes diz que isso está a mudar rapidamente. Com as fissuras económicas a aparecer e a confiança pública nos bancos centrais a enfraquecer, o comércio de desvalorização pode tornar-se a narrativa de mercado dominante nos próximos anos.

Os investidores em criptomoedas já estão familiarizados com esta ideia, mas a sua adoção pelo TradFi poderia expandir dramaticamente os fluxos de capital para Bitcoin, Ethereum, ETFs de ouro e setores de tecnologia emergente.