Warren Buffett está vendo algo que os touros de Wall Street não estão? As imensas participações em caixa do bilionário e a exposição limitada às ações dos "Magnificent Seven"

Question

Fonte: Atualizado a 6 de Outubro de 2025

Pontos Chave

Buffett continua a investir em valor. Ainda.
Ele identificou problemas de mercado antes que eles aparecessem. Muitas vezes.
A Berkshire parece cautelosa em relação aos preços de hoje. Uma mudança de liderança está por vir.

Warren Buffett e o seu império Berkshire Hathaway continuam sob o microscópio do mercado. O Oráculo está a preparar a sua saída após quase seis décadas. Os investidores observam cada um dos seus movimentos nestes últimos trimestres.

Os touros de Wall Street veem coisas boas pela frente. Eles falam em ganhos de 10-11% para o S&P 500 em 2025. Mas Buffett? Ele está seguindo um caminho diferente. O dinheiro se acumula. Ações populares mal aparecem em seu portfólio. Isso faz você se perguntar - será que ele vê nuvens de tempestade que os outros não percebem?

A Montanha de Dinheiro da Berkshire: Jogando Seguro ou Preparando o Herdeiro?

A pilha de dinheiro é enorme. Algo como $340 bilhões sentados lá. Apenas esperando. Mal encolheu, apesar de algumas compras no início deste ano.

Alguns dizem que é apenas Buffett a ser Buffett - a evitar mercados caros que continuam a atingir máximos históricos. Mas talvez haja mais. Com a sua saída a aproximar-se, ele pode estar a preparar um bonito colchão de segurança para Greg Abel. Um presente de despedida, poder-se-ia dizer.

As coisas podem mudar depois que Buffett partir. Os acionistas podem pressionar por dividendos. Isso nunca aconteceu sob a supervisão de Warren.

Mas a resposta mais simples? Buffett não gosta do que vê. Os preços de mercado parecem demasiado altos para ele. Ele está mantendo dinheiro reservado para quando as coisas ficarem feias. É interessante como evitar desastres tem sido tão importante para seu sucesso quanto escolher vencedores.

Mal Atingindo os "Sete Magníficos"

Os gigantes da tecnologia "Magnificent Seven" agora representam mais de 33% do S&P 500. Isso é enorme. A Berkshire geralmente se mantém afastada. Claro, a Apple continua sendo sua maior participação, mas ele a tem reduzido. Além disso, apenas uma pequena participação na Amazon.

Estas sete empresas continuam a levar os índices a novas alturas. Buffett provavelmente vê isto como território de sobrevalorização. Revolução da IA ou não, ele mantém as suas regras sobre preços.

Ele pode também ter dúvidas sobre a durabilidade da IA. As necessidades energéticas são enormes. Existem preocupações com a infraestrutura. Lembra-se do boom da internet? Mudou tudo, mas ainda assim colapsou fortemente. A história ensina lições.

As lições de Buffett em décadas nos mercados ensinaram-lhe algo valioso. Não entre em pânico durante as quedas. Não fique eufórico durante os aumentos. Se ele souber algo que os touros de hoje não sabem, provavelmente é isto: veja o ciclo completo, mantenha a paciência e não se deixe levar pela excitação. Mais fácil dizer do que fazer.