Constellation vs. Kraft Heinz: Qual ação em dificuldades merece o seu dinheiro?

Eu tenho observado estes dois gigantes do consumo a sangrar este ano, e deixe-me dizer-lhe, tem sido doloroso testemunhar. Enquanto o S&P 500 tem estado a festejar com um ganho de 20%, as ações da Constellation foram absolutamente arrasadas, a cair mais de 40%, com a Kraft Heinz não muito atrás com uma queda de 25%. Mesmo Warren Buffett não consegue salvá-los - e isso é dizer algo.

O império da cerveja mexicana da Constellation está sendo esmagado de ambos os lados. As tarifas de alumínio de Trump estão estrangulando suas margens (, já que 39% da sua cerveja vem nessas latas brilhantes do outro lado da fronteira), e os bebedores mais jovens simplesmente não estão bebendo Corona e Modelo como costumavam fazer. A tentativa deles de mudar para seltzers alcoólicos parece desesperada, se você me perguntar.

Entretanto, a Kraft Heinz é o exemplo perfeito de falha em fusões corporativas. Após aquele casamento desastroso em 2015, têm cortado custos e recomprado ações em vez de realmente inovar. Claro, aumentaram os preços repetidamente, mas esse poço secou. Agora estão a planear dividir-se novamente até 2026 - típico nonsense corporativo quando não se consegue resolver o verdadeiro problema.

Até Buffett admitiu que pagaram demais pela Kraft Heinz e duvida que a separação resolva algo. Isso diz muito vindo dele!

Olhar para suas finanças faz-me estremecer. A Constellation espera que as vendas orgânicas caiam 4-6% com os lucros a despencar 16-18% neste ano fiscal. A Kraft não está muito melhor, projetando uma queda nas vendas de 1.5-3.5% com os lucros a cair 13-18% em 2025.

Se eu absolutamente tivesse que escolher um ( e, honestamente, eu preferiria não ), eu relutantemente escolheria a Constellation. Pelo menos eles têm uma chance de recuperação se as tarifas diminuírem e puderem se reconectar com os consumidores. A Kraft Heinz parece que está apenas rearranjando as cadeiras no Titanic com essa divisão.

Mas aqui está a minha verdadeira opinião: ambas as ações são armadilhas a preços de pechincha. A 12x e 10x dos lucros futuros, respetivamente, são baratas por uma boa razão. Existem lugares muito melhores para investir o seu dinheiro neste mercado, especialmente com o ouro a atingir máximos históricos perto dos $3,950 e o Bitcoin a tocar recentemente nos $125,700 antes de recuar.

Às vezes, o investimento mais inteligente é evitar as gotas de faca por completo.