O Ciclo Benner: Uma Ferramenta de Previsão de Mercado com 150 Anos e Suas Implicações no Mercado Cripto

Muitos investidores de retalho confiam em ferramentas preditivas para subir no volátil panorama financeiro global. Uma metodologia de previsão que está ganhando nova atenção é o Ciclo de Benner—um gráfico econômico de 150 anos que alguns acreditam ter previsto com precisão grandes crises financeiras desde a década de 1920. No entanto, desenvolvimentos econômicos recentes estão desafiando sua fiabilidade.

As Origens Históricas e os Mecanismos do Ciclo de Benner

Samuel Benner, que sofreu perdas substanciais durante a crise financeira de 1873, dedicou-se ao estudo de padrões econômicos e publicou suas descobertas em 1875 através de sua obra "Profecias Empresariais dos Futuros Altos e Baixos nos Preços." Ao contrário dos modelos financeiros quantitativos contemporâneos, a abordagem de Benner originou-se de suas observações dos ciclos de preços agrícolas—uma área que ele compreendia através da experiência direta como agricultor.

Benner hipotetizou que os ciclos solares influenciavam significativamente os rendimentos das colheitas, o que, consequentemente, afetava os preços das commodities agrícolas. Esta correlação tornou-se a base para o seu quadro de previsão de mercado. No seu gráfico, ele estabeleceu três linhas de tendência distintas:

• Linha A: Denota anos de pânico financeiro e angústia no mercado
• Linha B: Indica anos de boom econômico—períodos ótimos para liquidar ações e ativos
• Linha C: Destaca os anos de recessão—ideal para acumulação de ativos e compras estratégicas

Apesar da dramática evolução dos mercados agrícolas ao longo dos últimos dois séculos, Benner estendeu o seu modelo de previsão até 2059. De acordo com a análise da Wealth Management Canada, embora o ciclo não preveja datas precisas, demonstrou uma notável concordância com grandes eventos financeiros—incluindo a Grande Depressão de 1929—com desvios tipicamente limitados a poucos anos.

Aplicações e Previsões de Mercado Contemporâneas

O investidor Panos observa que o Ciclo Benner conseguiu antecipar vários eventos económicos decisivos: a Grande Depressão, a Segunda Guerra Mundial, o colapso da bolha das Dot-Com e a queda do mercado durante a COVID-19. Com base nas projeções do gráfico:

"2023 foi a melhor altura para comprar nos últimos tempos e 2026 seria a melhor altura para vender," Panos enfatizou.

Esta previsão ganhou uma tração particular dentro das comunidades de investimento em criptomoedas, onde é frequentemente partilhada para apoiar perspetivas de mercado otimistas para 2025–2026.

Outro participante do mercado, o investidor mikewho.eth, previu: "O ciclo de Benner sugere um pico de mercado por volta de 2025, seguido de uma correção ou recessão nos anos subsequentes. Se isso se confirmar, o hype especulativo em Crypto AI e tecnologias emergentes pode intensificar-se em 2024–2025 antes de uma queda."

A análise do Ciclo Benner de 27 anos revela diferenças estatisticamente significativas no desempenho do mercado de ações entre anos favoráveis e desfavoráveis. Os analistas técnicos aplicam esta estrutura cíclica para identificar potenciais pontos de inflexão no mercado—períodos em que podem ocorrer mudanças direcionais significativas nos preços dos ativos.

Crescente Ceticismo e Indicadores Económicos Contrapostos

Apesar da sua crescente popularidade, o Ciclo de Benner enfrenta um crescente ceticismo em meio a desenvolvimentos econômicos recentes que parecem contradizer as suas previsões.

No dia 2 de abril, o Presidente Trump anunciou um plano de tarifas controverso que desencadeou reações negativas nos mercados globais, com muitos a abrirem na semana seguinte em significativa queda. A turbulência do mercado no dia 7 de abril foi tão severa que alguns comentadores financeiros a apelidaram de "Segunda-feira Negra", traçando paralelos com a infame queda do mercado de ações de 1987. Durante este período, a capitalização de mercado das criptomoedas despencou de $2,64 trilhões para $2,32 trilhões. Embora uma fase de recuperação tenha começado, os indicadores de sentimento dos investidores permanecem firmemente na zona do "medo".

Desafiando ainda mais a perspectiva otimista do Ciclo de Benner, o JPMorgan recentemente elevou sua previsão de probabilidade de recessão global para 2025 para 60%. Este ajuste seguiu a interrupção econômica causada pelos novos tarifários implementados. Da mesma forma, o Goldman Sachs aumentou sua previsão de recessão para 45% nos próximos 12 meses—representando o nível mais alto desde as pressões inflacionárias pós-pandemia e os aumentos nas taxas de juro.

O trader veterano Peter Brandt expressou ceticismo em relação ao gráfico Benner em um post de 7 de abril de 2025 no X (antigamente Twitter):

"Eu não sei o quanto eu confiaria nisso. No final, preciso lidar apenas com as operações que entro e saio. Este tipo de gráfico é mais distrativo do que qualquer outra coisa para mim. Eu não posso vender a descoberto ou comprar neste gráfico específico, então é tudo um mundo de fantasia para mim," comentou Peter.

Sentimento do Mercado e Perspectivas de Investimento Ciclical

Apesar das crescentes preocupações com a recessão e dos comportamentos de mercado que aparentemente contradizem as projeções otimistas do Ciclo de Benner, alguns investidores mantêm fé na profecia económica de Samuel Benner.

O investidor Crynet articulou esta perspetiva: "Topo do mercado em 2026. Isso dá-nos mais um ano se a história decidir repetir-se. Parece louco? Claro. Mas lembre-se: os mercados são mais do que apenas números; são tudo sobre humor, memória e momento. E às vezes aqueles gráficos estranhos funcionam - não porque sejam mágicos, mas porque um número suficiente de pessoas acredita que funcionam!"

Os dados do Google Trends revelam que o interesse de pesquisa no Ciclo Benner atingiu níveis máximos no último mês. Este aumento reflete o crescente interesse entre os investidores de retalho que procuram narrativas de mercado otimistas em meio a uma maior incerteza econômica e política.

Enquanto alguns traders desconsideram a análise cíclica como excessivamente simplista no complexo ambiente de mercado de hoje, outros integram o Ciclo de Benner com indicadores técnicos adicionais e análise fundamental para desenvolver abordagens de investimento mais abrangentes. Traders profissionais em exchanges de ativos digitais costumam combinar múltiplas metodologias de previsão em vez de confiar exclusivamente em qualquer modelo preditivo único.

Aviso: Este artigo destina-se apenas a fins informativos. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, incluindo a potencial perda do capital.