【Bitcoin日报】A tendência de risco mudou para baixista! Bitcoin está pendurado em 110.000, com uma atmosfera cautelosa antes do CPI.

O CPI será anunciado em breve, estou de olho em cada movimento do mercado de criptomoedas, para ser sincero, o preço do Bitcoin de 116.000 dólares está me fazendo suar frio. O mercado está jogando tai chi, enquanto o Ethereum está parado por volta dos 4.300 dólares.

Veja o índice CD20, embora tenha conseguido subir ligeiramente acima dos 4.000 pontos, com um aumento de 1,6%, eu sinto que este aumento não tem muita força.

No mês passado, aqueles dados de empregos não agrícolas horríveis - apenas 22 mil postos de trabalho adicionados (a expectativa ainda era de 75 mil), em teoria, esses dados ruins deveriam fazer as criptomoedas dispararem. Mas veja agora, os futuros subindo, os rendimentos dos títulos do Tesouro de 2 anos caindo para o menor nível do ano, o mercado já começou a precificar uma redução de 72 pontos base nas taxas de juros este ano, enquanto nossas criptomoedas continuam ali, sem energia, oscilando, indo contra a preferência de risco geral.

O mercado de opções está claramente mostrando fraqueza, a QCP Capital já disse que a reversão de risco está cada vez mais inclinada para opções de venda, e a volatilidade implícita das opções de curto prazo também aumentou antes do CPI.

Os dados do Polymarket parecem piores: embora o ETH tenha 70% de chance de se manter acima de 4.600 dólares este mês, a probabilidade de ultrapassar 5.600 dólares? Apenas 13% lamentáveis. A maioria dos comerciantes prefere se preparar para a volatilidade, em vez de seguir cegamente a tendência de alta. Apenas o SOL se comporta de forma diferente, com a probabilidade de alcançar um novo máximo até 2026 a disparar de repente; talvez este mercado ainda não tenha perdido completamente a esperança.

O market maker Enflux disse à CoinDesk que as regras da SEC sobre vendas e listagens de tokens, juntamente com empresas como a Coinbase entrando gradualmente nos principais índices, mostram que as criptomoedas não conseguem escapar das garras das finanças tradicionais. Esta é a "dualidade" deste ano: as manchetes estão a promover amplamente comportamentos especulativos, enquanto, por trás das cenas, as instituições estão a construir silenciosamente a infraestrutura.

Eu ainda me lembro claramente daquela cena na sexta-feira passada, a empresa Strategy do Michael Saylor, que só sabe acumular moedas, não conseguiu entrar no S&P 500, mas sim a Robinhood, uma empresa com um modelo de negócios diversificado, foi incluída, e seu preço das ações subiu 7% por causa disso. Isso não prova que? Apenas acumular moedas não é suficiente, você tem que saber jogar o cartão "diversificação".

O espetáculo da WLFI expôs completamente a loucura do mercado especulativo - eles congelaram mais de 270 carteiras, incluindo a carteira de Sun Yuchen, sob a justificativa de "proteger os usuários"? Que absurdo! Os dados na cadeia mostram claramente que a transferência do Sun ocorreu após a queda da WLFI, enquanto o verdadeiro ponto de explosão foi a venda a descoberto e o despejo nas principais plataformas. Agora todos estão em pânico: "Hoje é Sun Yuchen, amanhã serei eu?"

A curto prazo, essa situação confusa e as controvérsias de governança certamente conterão os aumentos, mas a longo prazo, a institucionalização e a estrutura regulatória do mercado de criptomoedas estão realmente tomando forma rapidamente, isso eu tenho que admitir.

Concordo com a visão da Enflux: "A verdadeira história de 2025 é a legalização estrutural, e não a especulação."

Como traders, temos que nos preparar para lidar com a confusão trazida pelo CPI; e como investidores, devemos entender que a narrativa da legalização continuará a se aprofundar, o que já é uma tendência inevitável.

Embora a política monetária acomodatícia ajude teoricamente a sustentar ativos de risco, vejo que todos ainda estão tensos, aguardando os relatórios de CPI e PPI que serão anunciados em breve, pois estes são fundamentais para as decisões do Federal Reserve.

Análise Técnica do Bitcoin

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin lançou uma nova onda de recuperação a partir da área de 110.000 dólares. Superou as áreas de resistência de 110.800 e 111.200 dólares, e o preço foi empurrado para acima do nível de retração de 50% da área de queda crítica. No entanto, perto de 112.600 dólares, os vendedores imediatamente entraram para barrar.

O nível de retração de Fibonacci de 76,4% entre o pico de 113.372 dólares e o fundo de 110.039 dólares tornou-se uma resistência chave. Atualmente, o Bitcoin flutua acima de 111.000 dólares, mantendo-se acima da média móvel de 100 horas. No gráfico horário, também se formou uma linha de tendência de alta com suporte em 110.800 dólares.

A resistência de curto prazo está próxima de 111.750 dólares, a resistência chave está em 112.000 dólares, seguida por 112.550 dólares. Se conseguir ultrapassar os 112.550 dólares, eu apostaria que o preço pode subir ainda mais até 113.000 dólares, ou até mesmo atingir 114.200 dólares, com o objetivo final em 115.000 dólares.

Mas se o Bitcoin não ultrapassar os 112.550 dólares, pode ser que uma nova rodada de queda comece. Primeiro, o suporte está próximo de 110.800 dólares e da linha de tendência, com o suporte principal em 110.500 dólares. Mais abaixo, está a região de 110.000 dólares. Se isso não se mantiver, é provável que caia para 108.800 dólares, ou até 107.500 dólares; uma vez que caia abaixo disso, pode ocorrer uma queda acentuada.

Os indicadores técnicos mostram que o MACD horário está a enfraquecer, mas ainda se encontra na zona de touros, enquanto o RSI já caiu para abaixo de 50. Os níveis de suporte chave estão em 110,800 dólares e 110,000 dólares, enquanto os níveis de resistência chave são 112,550 dólares e 113,000 dólares.

A minha opinião? O risco antes do CPI está claramente inclinado para baixo, o ritmo desta oscilação é demasiado estranho, deveria estar a subir, mas não está. Como um trader experiente, esta atmosfera deixa-me muito desconfortável.