O Ouro Atinge Novas Alturas à Medida que os Mercados Antecipam Redução da Taxa do Fed

O ouro continua a sua notável ascensão, tocando um novo máximo histórico perto de $3,660 na terça-feira, com o par XAU/USD a negociar em torno de $3,650, marcando um aumento de 0.50% para o dia. Esta alta repentina representa o terceiro dia consecutivo de ganhos, levando o metal precioso a território desconhecido.

O aumento tem sido impulsionado por uma combinação de fatores, incluindo a desvalorização do Dólar dos EUA, que tornou o ouro mais atraente para compradores internacionais. Dados recentes desapontantes do mercado de trabalho dos EUA fortaleceram as expectativas de que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros na sua reunião de setembro, aumentando ainda mais a demanda pelo metal amarelo.

Aquisições constantes por bancos centrais têm fornecido apoio adicional, à medida que os principais detentores de reservas diversificam os seus portfólios longe do Dólar dos EUA. Tensões geopolíticas e preocupações sobre fricções no comércio global também contribuíram para o aumento dos fluxos para ativos seguros, como o ouro. Entretanto, a ansiedade do mercado foi aumentada por questões relacionadas à independência do Fed em meio à crescente pressão política.

Os investidores aguardam ansiosamente a revisão do benchmark dos US Nonfarm Payrolls, agendada para ser divulgada às 14:00 GMT. As projeções iniciais sugerem um ajuste significativo para baixo, potencialmente eliminando até 800.000 empregos. Uma revisão substancial poderia reforçar a narrativa de uma economia americana que está a esfriar rapidamente, solidificando ainda mais o argumento a favor do afrouxamento monetário e potencialmente sustentando o momento altista do ouro.

Dinâmicas de Mercado: Indicadores Económicos dos EUA em Destaque

O Índice do Dólar dos EUA (DXY) recuou para o seu ponto mais baixo em sete semanas, estabilizando-se perto de 97,40. Esta fraqueza decorre de uma perspetiva dovish do Fed, com os mercados a anteciparem uma mudança de foco para o emprego máximo dentro do duplo mandato do banco central.

Os rendimentos do Tesouro dos EUA encontraram alguma estabilidade após uma queda de quatro dias que empurrou as taxas para mínimas de vários meses. O rendimento benchmark de 10 anos está em torno de 4,06%, enquanto os rendimentos de 30 anos e 2 anos estão em 4,72% e 3,50%, respetivamente. Esta recente compressão dos rendimentos sublinha as crescentes preocupações sobre o momentum econômico dos EUA.

As expectativas do mercado agora precificam totalmente um corte de taxa de 25 pontos base na reunião do Fed em setembro, com a probabilidade de uma redução maior de 50 bps subindo para aproximadamente 11%, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Os mercados futuros estão precificando quase 75 bps de cortes até o final do ano e cerca de 140 bps de afrouxamento nos próximos doze meses, com base em um relatório da BHH Marketview.

Nas notícias internacionais, o Primeiro-Ministro da França perdeu uma moção de confiança no parlamento, enquanto o Presidente dos EUA sinalizou a disposição para sanções adicionais contra a Rússia devido ao conflito na Ucrânia. A UE está a preparar o seu 19.º pacote de sanções em coordenação com Washington.

A atenção agora se volta para os próximos lançamentos econômicos dos EUA, particularmente o Índice de Preços ao Produtor na quarta-feira e o Índice de Preços ao Consumidor na quinta-feira. Esses relatórios serão cruciais para moldar a trajetória da política monetária do Fed. Os participantes do mercado estão à procura de sinais de desinflação, com previsões apontando para ganhos mensais modestos. Leituras mais suaves poderiam reforçar as expectativas de cortes de taxas iminentes, enquanto quaisquer surpresas positivas poderiam moderar o sentimento dovish e potencialmente impactar os preços do ouro.

Análise Técnica: XAU/USD Consolida Perto de Máximos Históricos

O ouro está atualmente a consolidar-se ligeiramente abaixo do seu pico recente de $3,660, com a negociação intradiária confinada a uma faixa estreita acima do suporte de $3,640. As Médias Móveis Simples de 50 horas e 100 horas, inclinadas para cima, em $3,613 e $3,581, respetivamente, sublinham a tendência de alta prevalecente.

No entanto, os indicadores de momentum estão a mostrar sinais iniciais de exaustão. O Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico de 1 hora, atualmente em 67, está a aproximar-se de níveis de sobrecompra e formou uma divergência bearish. O indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) continua positivo, mas o seu histograma sugere um enfraquecimento do momentum, sugerindo uma potencial consolidação antes do próximo movimento ascendente.

Uma quebra sustentada acima de $3,660 poderia abrir a porta para ganhos adicionais na faixa de $3,680–$3,700. O suporte imediato está em $3,640, seguido pela SMA de 50 horas em $3,613 e o nível psicologicamente importante de $3,600. Abaixo destes, a SMA de 100 horas em $3,581 e a marca de $3,575 servem como níveis de suporte mais profundos.