Melhor Ação de Dividendos: AGNC Investment vs. Federal Realty

Eu fui queimado por perseguir altos rendimentos mais vezes do que me atrevo a admitir. Há algo tão tentador em ver números de dividendos de dois dígitos - eles praticamente gritam "escolhe-me!" Mas a experiência me ensinou algumas lições dolorosas sobre o que realmente importa no investimento em dividendos.

Analisando o AGNC Investment com seu impressionante rendimento de mais de 14% em comparação com os modestos 4,5% da Federal Realty, pode parecer que não há competição à primeira vista. Mas, ao aprofundar-se, você encontrará uma história completamente diferente.

A AGNC opera como um REIT hipotecário - uma forma elegante de dizer que lidam com títulos garantidos por hipotecas em vez de propriedades reais. Esses não são investimentos simples onde você pode passar e ver seu dinheiro a trabalhar. Eles são instrumentos financeiros complexos que a maioria dos investidores regulares não conseguiria replicar mesmo que tentasse.

Eu acompanhei o gráfico da AGNC ao longo do tempo e o que se destaca não é bonito: um dividendo que salta como uma bola de pingue-pongue e um preço de ação que o segue para baixo. Claro, o retorno total deles parece decente se você estiver reinvestindo religiosamente esses dividendos, mas que valor tem isso para alguém que deseja uma renda confiável?

Entretanto, a Federal Realty possui centros comerciais reais e desenvolvimentos de uso misto em localizações privilegiadas. Nada exótico, apenas imóveis de qualidade que geram um fluxo de caixa consistente. Aumentaram o seu dividendo por mais de 50 anos - o único REIT a alcançar o status de Dividend King. Isso não é apenas impressionante; é extraordinário.

Quando estou a planear a reforma, preciso de saber qual será a minha receita mês após mês, ano após ano. Não posso construir um orçamento em torno de um dividendo que pode ser reduzido no próximo trimestre. A Federal Realty dá-me essa certeza. A AGNC dá-me ansiedade.

Não me interpretem mal - AGNC não é terrível se você está apenas buscando retornos totais e não se importa com a montanha-russa. Mas para quem realmente deseja viver da renda de dividendos, aquele rendimento massivo se torna nada mais que uma miragem quando continua sendo cortado.

Meu dinheiro está na sólida taxa de 4,5% da Federal Realty, que cresce ao longo do tempo, em vez dos chamativos 14% da AGNC, que podem desaparecer quando eu mais precisar. No investimento em dividendos, a consistência vence o tamanho todas as vezes.