O Panorama do IPO Aquecer: Três Listagens Futuras que Vale a Pena Acompanhar

Mudança na Dinâmica do Mercado

A oferta pública inicial (IPO) teve um ressurgimento notável, com várias estreias bem-sucedidas no início deste ano reacendendo o interesse entre entidades privadas. Este entusiasmo renovado pode ser atribuído a uma combinação de fatores, incluindo o desempenho impressionante de empresas que utilizam inteligência artificial (AI) e tecnologias de blockchain, bem como o potencial para condições de taxa de juros mais favoráveis.

O mercado tem testemunhado um fervor particular por IPOs no setor das criptomoedas e aqueles com capacidades de IA, com alguns novos entrantes a experienciar aumentos de preços significativos na sua estreia. Este fenómeno deve-se em parte à disponibilidade limitada de float inicial, juntamente com a elevada procura dos investidores. Embora seja aconselhável que os investidores abordem estas oportunidades com cautela, manter-se informado sobre as listagens que se aproximam pode ser benéfico para identificar pontos de entrada ou avaliações atrativas.

Vamos explorar três IPOs antecipados que merecem atenção no clima atual do mercado.

Pioneiro Fintech Escandinavo Almeja Avaliação de $14 Bilhões

Uma proeminente empresa de tecnologia financeira escandinava especializada em serviços de compre agora, pague depois (BNPL) está se preparando para um IPO substancial. A empresa pretende arrecadar aproximadamente 1,27 bilhões de dólares, com uma avaliação alvo de $14 bilhões. A oferta envolve a venda de mais de 34,3 milhões de ações, com preços entre $35 e $37 cada.

Este IPO segue os passos de outras plataformas de banca digital que recentemente se tornaram públicas, algumas das quais experimentaram volatilidade no seu desempenho pós-listagem. O modelo BNPL permite que os consumidores façam compras sem pagamento imediato, oferecendo em vez disso planos de parcelamento com diferentes termos de juros dependendo do produto e do perfil do comprador.

A empresa estabeleceu parcerias com vários grandes retalhistas e apresenta um impressionante volume bruto de mercadorias (GMV) de $105 mil milhões em 2024, quase duplicando os números do ano anterior. Além disso, a empresa integrou várias ferramentas impulsionadas por IA para melhorar a eficiência operacional.

Os destaques financeiros para 2024 incluem a conquista do status de equilíbrio, apesar de um aumento de 13% nas despesas. O crescimento da receita foi de aproximadamente 24% em relação ao ano anterior. Com a avaliação proposta, a empresa negociaria a um múltiplo preço-vendas de cerca de 5, o que parece razoável para uma entidade de alto crescimento no atual ambiente de mercado.

Embora um investimento cauteloso a esta avaliação possa ser justificável, é crucial reconhecer a natureza cíclica da indústria BNPL. Os investidores devem exercer contenção e evitar perseguir a ação se ela experimentar um aumento inicial significativo.

Credor de Blockchain Busca Avaliação de $4,1 Bilhões

Inspirada pelo desempenho robusto das empresas focadas em blockchain nos mercados públicos, uma plataforma de empréstimos baseada em blockchain está se preparando para seu IPO. A empresa visa arrecadar mais de $520 milhões, visando uma avaliação de 4,1 bilhões de dólares. A oferta inclui aproximadamente 21,5 milhões de novas ações com preços entre $18 e 20 dólares, com acionistas existentes oferecendo mais 4,2 milhões de ações.

Fundada por um ex-executivo de uma importante empresa de fintech, esta empresa utiliza a tecnologia blockchain para simplificar os processos de empréstimo tradicionais. As suas ofertas incluem linhas de crédito com garantia de capital próprio, empréstimos garantidos por criptomoeda e uma bolsa de ativos digitais para fins de troca e investimento.

A abordagem inovadora da empresa aplica a tecnologia blockchain para melhorar os sistemas legados, visando acelerar as aplicações de empréstimos, reduzir custos e implementar garantias digitais. Ao utilizar a funcionalidade de contratos inteligentes, a plataforma está a trabalhar na tokenização de ativos do mundo real.

Os resultados financeiros para o primeiro semestre do ano mostram um lucro por ação diluído de $0.15 e uma receita de quase $43.8 milhões, representando um aumento de aproximadamente 250% em relação ao ano anterior. Apesar deste crescimento impressionante, a avaliação de $4.1 bilhões continua a ser ambiciosa.

Um fator crítico para potenciais investidores será a capacidade da empresa de manter uma forte qualidade de crédito. Em 30 de junho, a empresa reportou taxas de perda abaixo de 1% do volume total de empréstimos, com suas securitizações de linhas de crédito sobre o valor da casa recebendo altas classificações de grandes agências de classificação de crédito, incluindo classificações AAA para certos tranches.

Embora este credor de blockchain apresente uma oportunidade de investimento intrigante, os investidores podem procurar dados de desempenho de crédito mais abrangentes antes de abraçar totalmente um modelo de empréstimo baseado em blockchain.

A Bolsa de Criptomoedas Almeja uma Valorização de $2,2 Bilhões

Uma conhecida exchange de criptomoedas fundada por proeminentes empreendedores de tecnologia está prestes a se tornar a terceira plataforma de ativos digitais a abrir capital, visando uma avaliação de até 2,2 bilhões de dólares. A empresa planeja oferecer quase 16,7 milhões de ações com preços entre $17 e $19 cada, potencialmente levantando até $317 milhões.

Desde a sua criação em 2014, a exchange facilitou mais de $285 bilhões em volume de negociação e atualmente detém mais de $18 bilhões de ativos em criptomoeda sob custódia. A plataforma atende tanto investidores individuais quanto institucionais, e expandiu suas ofertas para incluir um cartão de crédito de recompensas em criptomoeda e um estúdio de produção digital para criadores de conteúdo e marcas.

Os resultados financeiros para o primeiro semestre do ano mostram uma queda na receita de cerca de 8,5% para aproximadamente $68 milhões. A perda operacional da empresa aumentou em cerca de $29 milhões para 113,5 milhões de dólares, com a perda líquida também a expandir-se significativamente para cerca de $282 milhões.

A maior parte da receita atual da bolsa provém de taxas de transação, que são fortemente influenciadas pelos volumes de negociação de criptomoedas e pela volatilidade do mercado. Embora a empresa tenha visto crescimento na sua receita de serviços, incluindo taxas de cartão de crédito, staking e custódia, a natureza competitiva do mercado de câmbio de criptomoedas e a avaliação proposta de 16 vezes a receita projetada para 2025 podem fazer alguns investidores hesitarem.

À medida que o mercado de IPO continua a evoluir, estas três listagens futuras oferecem oportunidades diversificadas nos setores fintech e blockchain. Os investidores devem considerar cuidadosamente a proposta de valor única de cada empresa, o potencial de crescimento e o posicionamento no mercado ao avaliar estas oportunidades de investimento.