Earnings da Nvidia: O Enigma da China 🚀

A Nvidia apresentou números impressionantes no segundo trimestre do exercício fiscal de 2026. No entanto, as ações mal se moveram. É um pouco surpreendente. Eles atingiram um EPS ajustado de 1,05 dólares com uma receita de 46,74 bilhões de dólares. Próximo trimestre? Eles estão a prever $54 bilhões—superando as previsões em $900 milhões. Mesmo assim, os investidores parecem nervosos 📊

Crescimento de data centers? Impressionante aumento de 56% ano após ano. No entanto, não está a atingir as metas. Vendas de chips H20 na China caíram. Tensões a aumentar lá 🌐

China: Filho Problema e Ganso de Ouro 🔥

A China está uma confusão neste momento. Também pode ser a maior vitória da Nvidia. A empresa não pode vender os seus melhores chips de IA lá. Questões de segurança, dizem eles. No início deste ano, a Nvidia sofreu uma perda massiva de $5,5 bilhões por inventário que não conseguiu movimentar após as restrições da era Trump entrarem em vigor.

Jensen Huang tentou fazer negócios. Ele ofereceu 15% das vendas na China ao governo dos EUA apenas para manter esse mercado. A equipe também estava trabalhando em um chip Blackwell mais moderado. Talvez a China permitisse esse?

Então, boom—logo antes dos lucros, a notícia caiu. A Nvidia parou de fabricar chips H20. A informação é que os funcionários chineses disseram às suas empresas para evitarem produtos da Nvidia. Preocupações de segurança surgindo de ambos os lados agora 📉

O Lado Positivo Que Ninguém Está A Falar 🌕

Aqui é onde as coisas ficam interessantes. A administração deixou escapar que resolver esses problemas políticos poderia adicionar 2-5 bilhões de dólares em receita apenas neste trimestre. Isso nem está nas suas orientações!

Jensen também lançou uma bomba. O mercado da China em 2025 teria um valor de $50 bilhões "se fôssemos capazes de abordá-lo com produtos competitivos." Ele estima um crescimento anual de cinquenta por cento após isso.

Isso é uma enorme quantia de dinheiro não aproveitada. Claro, empresas chinesas como a Alibaba estão fazendo os seus próprios chips agora. Ainda não estão ao nível da Nvidia. No entanto, a diferença pode diminuir algum dia ⏳

Deve Comprar? 💼

A Nvidia negocia a cerca de 38x os lucros futuros. Caro. A sua média de cinco anos é de 34,4. Para uma empresa tão grande, parece exagerado.

Mas essa taxa de crescimento... e esse potencial da China apenas parado lá? Faz você pensar duas vezes antes de deixá-lo passar.

Os piores trabalhos de vendas no próximo ano terão metas impossíveis e planos de comissão duvidosos. Investir em líderes de IA parece diferente. O drama político cria névoa, sim. Isso também pode significar um grande potencial de crescimento se as coisas se acalmarem 🚀

Se você está apostando na revolução da IA, comprar Nvidia gradualmente faz sentido. Eles executam bem. E aquela oportunidade na China? Não desapareceu. Apenas esperando pela mudança política 📈