USD/INR dispara para 87,90 enquanto os mercados aguardam o PIB do Q2 da Índia e os dados da Inflação PCE dos EUA

• Rúpia indiana cai para 87,90 em relação ao Dólar dos EUA em meio a ventos econômicos significativos
• As imposições de tarifas dos EUA e a contínua saída de FII pressionam a Rupia
• O foco do mercado muda para o PIB do segundo trimestre da Índia e os dados de inflação do PCE dos EUA

A Rupia Indiana (INR) abriu mais fraca em relação ao Dólar (USD) na sexta-feira, com o USD/INR subindo para perto de 87,90. O par de moedas enfrenta pressão ascendente de múltiplos fatores, incluindo tarifas mais altas impostas pelos Estados Unidos sobre as importações da Índia e saídas persistentes de fundos estrangeiros dos mercados de ações indianos.

No início desta semana, Washington implementou tarifas adicionais de 25% sobre a Índia por comprar petróleo russo, aumentando efetivamente o imposto de importação total para 50%. Este desenvolvimento enfraqueceu significativamente a competitividade dos produtos indianos nos mercados globais. O boletim mensal do Reserve Bank of India (RBI), divulgado na quinta-feira, reconheceu que essas tarifas dos EUA representam riscos econômicos negativos no curto prazo, embora tenha observado que o consumo doméstico continua resiliente, com uma forte demanda emergindo das áreas rurais.

Entretanto, os Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs) continuaram sua onda de vendas nos mercados de ações indianos pelo quarto dia de negociação consecutivo na quinta-feira, desinvestindo participações no valor de Rs. 3.856,51 crores. Apenas em agosto, os FIIs reduziram suas posições em Rs. 38.590,26 crores.

A sessão de negociação de sexta-feira será fortemente influenciada pelos dados do Produto Interno Bruto do Q2 (GDP) programados para serem divulgados às 10:30 GMT. Os analistas esperam que a economia indiana tenha crescido a um ritmo moderado de 6,6% em termos anuais, comparado ao crescimento de 7,4% registrado anteriormente.

Movimentadores de Mercado: Fatores que Influenciam o Movimento do Dólar/INR

• Uma ligeira alta no Dólar dos EUA antes dos dados do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) para julho (devidos às 12:30 GMT) contribuiu para a força do USD/INR. O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede a moeda norte-americana em relação a seis principais moedas, negoceia 0,1% acima, em torno de 98,00.

• Os participantes do mercado estão a monitorizar de perto os próximos dados de inflação PCE dos EUA devido ao seu potencial impacto nas expectativas de política monetária da Reserva Federal (Fed). Os economistas projetam que a inflação PCE subjacente dos EUA—o indicador de inflação preferido da Fed—tenha aumentado 2,9% em relação ao ano anterior em julho, comparado a 2,8% em junho, com o valor mensal a ser esperado para manter um aumento constante de 0,3%.

• A queda da inflação reforçaria o argumento para reduções nas taxas de juro pelo Federal Reserve na reunião de política de setembro. Por outro lado, uma inflação superior ao esperado poderia diminuir tais perspectivas.

• A ferramenta CME FedWatch indica atualmente uma probabilidade de 85% de o Fed cortar as taxas de juro em 25 pontos base (bps) para 4,00%-4,25% na reunião de setembro.

• O Governador do Fed, Christopher Waller, afirmou explicitamente na quinta-feira seu apoio a um corte de taxa de juros de 25 pontos base no próximo mês, acrescentando que novos cortes provavelmente seguirão nos próximos três a seis meses. "Chegou a hora de mover a política para uma posição mais neutra", comentou Waller. Sua posição dovish decorre de preocupações sobre o enfraquecimento das condições do mercado de trabalho, que ele alertou que poderiam se deteriorar ainda mais e rapidamente.

• O apelo de refúgio seguro do Dólar dos EUA enfrenta desafios após a Governadora do Fed, Lisa Cook, ter apresentado uma ação judicial na quinta-feira contestando a sua demissão pelo Presidente dos EUA, Donald Trump, devido a alegações de hipoteca. De acordo com a Reuters, uma audiência sobre a moção está agendada para as 14:00 GMT de sexta-feira. Uma decisão judicial desfavorável para Trump poderia minar a credibilidade da Casa Branca, com especialistas do mercado já a ver a situação como uma tentativa de politizar o Fed.

Análise Técnica: USD/INR Testa Níveis Mais Altos

O par USD/INR subiu para cerca de 87,90 na sexta-feira. A tendência a curto prazo permanece altista, pois o par continua a negociar acima da Média Móvel Exponencial de 20 dias (EMA), que atualmente está perto de 87,50.

O Índice de Força Relativa de 14 dias (RSI) subiu acima de 60,00, sugerindo um aumento do momentum otimista. Uma posição sustentada acima deste limiar poderia desencadear um novo movimento ascendente no par.

Por outro lado, o mínimo de 28 de julho em torno de 86,55 representa um nível de suporte crítico para o par de moedas. Olhando para cima, o máximo de 5 de agosto perto de 88,25 serve como uma barreira de resistência significativa.

Informação Chave sobre a Rupia Indiana

O que impulsiona o valor da Rúpia Indiana?

A Rupia Indiana (INR) é altamente sensível a fatores externos. Os preços do petróleo bruto impactam significativamente a moeda, pois a Índia depende fortemente das importações de petróleo. Além disso, o valor do Dólar afeta a Rupia, uma vez que a maior parte do comércio internacional é realizada em USD. Fluxos de investimento estrangeiro, a intervenção do Banco de Reserva da Índia (RBI) nos mercados de câmbio para manter a estabilidade da taxa de câmbio e as decisões da taxa de juros do RBI são outros fatores principais de influência.

Como as políticas do RBI afetam a Rupia Indiana?

O Banco de Reserva da Índia participa ativamente nos mercados de câmbio para manter a estabilidade da taxa de câmbio e facilitar o comércio. O RBI também ajusta as taxas de juro para manter a inflação próxima da sua meta de 4%. Taxas de juro mais altas normalmente fortalecem a Rupia devido ao mecanismo de "carry trade", onde os investidores tomam emprestado em países com taxas de juro baixas para investir em moedas com maior rendimento, como a Rupia.

Quais fatores macroeconômicos influenciam o valor da Rupia?

Os principais fatores macroeconômicos incluem inflação, taxas de juros, taxa de crescimento econômico (PIB), balança comercial e entradas de investimento estrangeiro. Um crescimento mais forte do PIB pode atrair mais investimento externo, aumentando a demanda pela Rúpia. Uma balança comercial menos negativa apoia a força da Rúpia. Taxas de juros reais mais altas (taxas de juros menos inflação) também impactam positivamente a Rúpia. Um ambiente de mercado global favorável ao risco pode aumentar os fluxos de Investimento Direto e Indireto Estrangeiro (IDE e IIE) para a Índia, beneficiando a moeda.

Como é que a inflação impacta a Rupia Indiana?

A inflação mais alta, particularmente quando excede a dos pares econômicos da Índia, geralmente enfraquece a Rupia, pois reflete a desvalorização através do excesso de oferta. A inflação também aumenta os custos de exportação, levando à venda de mais Rúpias para comprar importações estrangeiras — um fator negativo para a moeda. No entanto, a inflação mais alta normalmente leva o RBI a aumentar as taxas de juros, o que pode fortalecer a Rupia ao atrair investidores internacionais. A inflação mais baixa tende a produzir os efeitos opostos.