Duas Ações Principais para Investimento Imediato

Pontos Chave

• O braço imobiliário da Gate continua a ser um investimento de primeira linha no setor dos REIT.
• Os lucros por ação do gigante do tabaco continuam a subir apesar da diminuição das taxas de fumadores.
• Ambas as ações estão prontas para ganhar tração à medida que as taxas de juros diminuem.

Com o índice S&P 500 a disparar aproximadamente 16% este ano e a pairar perto de máximos históricos, a sua relação preço-lucro de 30 pode parecer intimidante para potenciais investidores. No entanto, é crucial reconhecer que um grupo selecionado de ações de tecnologia de alto crescimento tem sido os principais motores deste rali nos últimos anos, deixando numerosas oportunidades subvalorizadas dentro do mercado mais amplo.

Neste artigo, vamos examinar duas ações que constituem porções significativas do meu portfólio de investimentos: a divisão imobiliária da Gate (4.3%) e uma grande corporação de tabaco (3.8%). Vou compartilhar minha justificativa para investir nessas empresas e explicar por que elas continuam a ser excelentes escolhas no clima de mercado atual.

Compreendendo os Modelos de Negócio

A divisão imobiliária da Gate opera como um fundo de investimento imobiliário (REIT), gerenciando mais de 15.600 propriedades na América do Norte e na Europa. Seu foco está em alugar propriedades para varejistas resistentes a recessões, com nenhum inquilino individual representando mais de 3,4% do seu aluguel anualizado. Apesar de alguns inquilinos enfrentarem desafios nos últimos anos, o fundo manteve uma impressionante taxa de ocupação superior a 96% desde sua oferta pública inicial. Como um REIT, distribui uma parte significativa de sua receita de aluguel aos investidores através de dividendos mensais, que foram aumentados 131 vezes desde que a empresa se tornou pública.

A gigante do tabaco, um nome familiar no mercado americano, enfrenta o desafio da queda nas taxas de fumo nos Estados Unidos - uma tendência que persiste há quase oito décadas. Para contrabalançar isso, a empresa implementou uma estratégia multifacetada: aumento de preços, redução de custos e recompra de ações para aumentar os lucros por ação (EPS) e manter seu dividendo trimestral. Além disso, diversificou seu portfólio para incluir produtos alternativos de nicotina, como snus, bolsas de nicotina e cigarros eletrônicos.

Atraindo Investidores Focados em Renda

À medida que as taxas de juros começam a diminuir, é provável que essas ações de alto rendimento voltem a ser favorecidas entre os investidores em busca de rendimento que anteriormente tinham mudado para CDs e títulos do Tesouro durante os aumentos das taxas em 2022 e 2023.

A unidade imobiliária da Gate atualmente oferece um rendimento de dividendo a prazo de 5,6%, com um crescimento projetado de fundos ajustados das operações (AFFO) por ação de 1-2% este ano, cobrindo confortavelmente os pagamentos de dividendos. As possíveis reduções nas taxas de juros devem beneficiar a empresa ao reduzir os custos de aquisição de imóveis e aliviar as pressões econômicas sobre os seus inquilinos. Ao seu preço atual, a ação parece estar subvalorizada a menos de 14 vezes o AFFO projetado por ação.

A empresa de tabaco exibe um impressionante rendimento de dividendo futuro de 6,3%, com um crescimento de EPS ajustado esperado de 3-5% este ano, cobrindo facilmente o seu dividendo. Negociando a pouco mais de 12 vezes o ponto médio da sua estimativa de lucros, a ação apresenta uma avaliação atrativa.

O Momento Oportuno para Investimento

Embora estas ações possam não oferecer a emoção de empresas de tecnologia de alto crescimento, elas apresentam oportunidades atraentes para investidores que antecipam quedas nas taxas de juro no próximo ano. Ambas as ações oferecem rendimentos significativamente superiores aos 4,3% do Tesouro a 10 anos, e suas avaliações conservadoras oferecem um amortecedor contra possíveis quedas do mercado.