O Ouro Sobe para um Máximo Histórico à Medida que os Rendimentos Globais dos Títulos Disparam

3 de setembro de 2025 11:47

• O preço do ouro atinge um recorde sem precedentes de $3,550 em meio a uma venda generalizada de títulos.
• O aumento dos rendimentos dos títulos sinaliza crescentes ansiedades fiscais.
• O mercado antecipa o crucial relatório de Vagas de Emprego JOLTS dos EUA para julho.

O mercado do ouro continua a sua notável ascensão, marcando o sétimo dia consecutivo de ganhos na quarta-feira. O metal precioso atingiu um novo máximo histórico, aproximando-se dos 3.550 dólares, à medida que os investidores rapidamente se desfazem de obrigações governamentais de longo prazo em todo o mundo.

Este aumento na demanda por ouro é em grande parte atribuído à queda nos rendimentos de ativos que geram juros, o que naturalmente aumenta o apelo de investimentos não produtoras de rendimento, como o ouro.

O aumento dramático nos rendimentos dos títulos do governo é indicativo de crescentes apreensões em relação aos déficits fiscais. Essas preocupações muitas vezes levam a reduções nos gastos sociais, aumentando, consequentemente, a atratividade dos ativos de refúgio seguro.

Outro fator que impulsiona a trajetória ascendente do ouro é a forte expectativa de que o Federal Reserve implementará cortes nas taxas de juros em sua próxima reunião de política. A ferramenta CME FedWatch indica atualmente uma probabilidade de quase 92% de uma redução da taxa em setembro.

Taxas de juros mais baixas normalmente favorecem ativos que não geram rendimento, como o ouro.

Declarações recentes de membros do Federal Open Market Committee (FOMC) apoiaram a perspectiva de cortes nas taxas de juros, citando o crescente risco de queda no emprego.

Os investidores estão agora ansiosamente à espera da divulgação dos dados de Vagas de Emprego JOLTS dos Estados Unidos para julho, agendada para as 14:00 GMT. Este relatório é esperado para fornecer informações cruciais sobre o estado atual da demanda por trabalho.

Os analistas preveem que os empregadores dos EUA terão publicado aproximadamente 7,4 milhões de novas vagas de emprego, alinhando-se de perto com o número do mês anterior de 7,44 milhões.

Análise Técnica do Ouro

O preço do ouro entrou em território desconhecido após uma ruptura de uma formação de Triângulo Simétrico no gráfico diário. Essas rupturas muitas vezes anunciam um aumento no volume de negociações e oscilações de preços mais amplas para cima.

A média móvel exponencial de 20 dias em tendência de alta (EMA), atualmente em torno de $3,410, sugere uma perspectiva otimista a curto prazo.

O Índice de Força Relativa de 14 dias (RSI) subiu para quase 75,00, indicando condições de sobrecompra. Isso sugere que um potencial movimento corretivo pode estar no horizonte.

Analisando os níveis de suporte, a EMA de 20 dias provavelmente servirá como um buffer importante. No lado da resistência, a barreira psicológica de $3,600 ergue-se como um obstáculo significativo para o metal precioso.

Gráfico Diário de Ouro

Perguntas Frequentes sobre Ouro

O que motiva os investidores a investir em ouro?

Ao longo da história, o ouro tem sido uma pedra angular do comércio humano, servindo tanto como reserva de valor quanto como meio de troca. Hoje, além de seu apelo estético em joias, o metal amarelo é amplamente considerado um ativo de refúgio seguro, particularmente atraente durante períodos de incerteza econômica. O ouro também é comumente visto como uma proteção contra a inflação e a desvalorização da moeda, dada sua independência de qualquer emissor ou governo específico.

Quais entidades são os maiores compradores de ouro?

Os bancos centrais detêm o título de serem os compradores de ouro mais significativos. Nos seus esforços para reforçar as suas moedas durante tempos turbulentos, estas instituições frequentemente diversificam as suas reservas adquirindo ouro, aumentando assim a força percebida das suas economias e moedas. Reservas substanciais de ouro podem servir como um testemunho da solvência de uma nação. Em 2022, os bancos centrais acrescentaram um número sem precedentes de 1.136 toneladas de ouro, avaliadas em aproximadamente $70 bilhões, às suas reservas, de acordo com os dados do Conselho Mundial do Ouro. Os bancos centrais de economias emergentes, incluindo a China, a Índia e a Turquia, estão a expandir rapidamente as suas reservas de ouro.

Como é que o ouro se correlaciona com outros ativos?

O ouro normalmente apresenta uma relação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos considerados ativos de reserva e refúgio. Quando o dólar se deprecia, o ouro tende a se valorizar, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus portfólios em tempos incertos. O ouro também geralmente se move inversamente aos ativos de risco. Um mercado de ações em alta muitas vezes corresponde a preços de ouro mais fracos, enquanto vendas em mercados mais arriscados tendem a beneficiar o metal precioso.

Quais fatores influenciam os preços do ouro?

Os preços do ouro podem flutuar devido a uma ampla gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou o medo de uma grave recessão econômica podem rapidamente elevar os preços do ouro devido ao seu status de ativo refugio. Como um ativo que não gera rendimento, o ouro geralmente se beneficia de taxas de juros mais baixas, enquanto taxas mais altas costumam pressionar os preços do metal para baixo. No entanto, a maioria dos movimentos de preços está intimamente ligada ao comportamento do Dólar Americano (USD), uma vez que o ouro é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a suprimir os preços do ouro, enquanto um dólar mais fraco costuma impulsionar os preços do ouro para cima.