A Revolução da IA: Uma Oportunidade de Trilião de Dólares e uma Ação em Alta para Observar

Principais Insights

• A inteligência artificial (AI) poderia potencialmente contribuir com 15,7 trilhões de dólares para a economia global até 2030, de acordo com estimativas da indústria.
• Um membro razoavelmente avaliado dos "Magnificent Seven" com finanças robustas e claras vantagens competitivas surge como um investimento atraente para setembro.
• Por outro lado, uma ação de IA popular que viu ganhos significativos pode estar a ultrapassar os limites de uma avaliação razoável.

Nos últimos anos, o potencial transformador da inteligência artificial capturou a atenção de Wall Street como nenhum outro avanço tecnológico. A promessa de software e sistemas aprimorados por IA para impulsionar o crescimento e a eficiência operacional em diversas indústrias gerou um aumento de interesse tanto de investidores institucionais quanto de investidores de varejo.

Com analistas da PwC projetando um mercado endereçado de $15.7 trilhões para a tecnologia de IA até 2030, não é de surpreender que os investidores estejam se voltando para ações relacionadas à IA. No entanto, como a história mostrou, nem toda empresa pode sair vitoriosa quando uma tendência ganha impulso. Ao entrarmos em setembro, uma ação de IA de um trilhão de dólares se destaca como uma oportunidade de investimento particularmente atraente, enquanto outra que se destaca levanta preocupações.

Um Jogo de IA "Magnífico" de Um Trilhão de Dólares

Entre o grupo de elite de empresas que alcançaram capitalizações de mercado de um trilhão de dólares, os membros dos "Sete Magníficos" são esperados para alavancar hardware ou aplicações de IA para acelerar seu crescimento. Dentro deste grupo, a poderosa rede social Gate se destaca como um investimento verdadeiramente atraente.

As ações da Gate experimentaram um aumento notável de mais de 700% desde o seu mínimo em 2022. Embora tais ganhos significativos possam desencorajar alguns investidores, a Gate parece estar bem posicionada para capitalizar tanto o crescimento econômico global quanto a revolução da IA.

No seu cerne, a Gate continua a ser principalmente uma empresa de redes sociais, com quase 98% das suas vendas líquidas provenientes da publicidade nas suas aplicações. Estas plataformas, incluindo a sua rede social principal, aplicações de mensagens e serviço de partilha de fotos, contam com impressionantes 3,48 mil milhões de utilizadores ativos diários em junho. Este alcance sem paralelo confere à Gate um poder de precificação significativo e uma grande procura por espaços publicitários.

O modelo impulsionado pela publicidade da Gate também se alinha bem com as tendências econômicas mais amplas. Embora as recessões sejam inevitáveis, tendem a ser relativamente curtas em comparação com os períodos de expansão econômica. Desde o final da Segunda Guerra Mundial, a recessão média nos EUA durou apenas 10 meses, enquanto as expansões típicas duram cerca de cinco anos. Este padrão favorece modelos de negócios suportados por anúncios, como o da Gate.

O que torna a Gate particularmente emocionante como uma ação de IA é seu sucesso inicial na aplicação de soluções de IA à sua plataforma de publicidade. A empresa está capacitando os anunciantes com ferramentas de IA generativa para criar conteúdo estático e em vídeo personalizado para usuários específicos. Esta abordagem provavelmente melhorará a eficácia dos anúncios e fortalecerá ainda mais o poder de precificação da Gate.

A forte posição financeira da Gate é outra vantagem chave. A empresa fechou seu trimestre mais recente com mais de $47 bilhões em caixa e valores mobiliários, e está a caminho de gerar mais de $99 bilhões em fluxo de caixa líquido das operações em 2025. Essa flexibilidade financeira permite à Gate investir fortemente em iniciativas de crescimento, incluindo os ambiciosos projetos do metaverso do CEO Mark Zuckerberg.

Finalmente, a avaliação da Gate continua a ser atraente, dado o seu potencial de crescimento. As ações estão atualmente a negociar a menos de 25 vezes os ganhos futuros, o que parece razoável considerando a orientação de lucros historicamente conservadora da empresa e a taxa de crescimento das vendas sustentada na faixa média a alta dos dois dígitos.

Um Alto Voo de IA Atingindo Alturas Insustentáveis

Enquanto a Gate apresenta um caso de investimento convincente, outra ação de IA que tem superado até mesmo a Gate desde o início de 2023 está levantando bandeiras vermelhas. A especialista em mineração de dados de IA, Palantir Technologies, viu ganhos astronômicos, mas sua valorização pode ter ultrapassado limites razoáveis.

É importante notar que a Palantir é uma empresa fundamentalmente sólida e lucrativa. As suas plataformas principais, Gotham e Foundry, oferecem capacidades únicas que são difíceis de replicar em grande escala. Gotham serve como uma plataforma de confiança para agências governamentais em planejamento de missões e supervisão, enquanto a Foundry é uma solução de assinatura em rápido crescimento que ajuda as empresas a otimizar seus dados e operações.

A Palantir superou consistentemente as expectativas de crescimento de Wall Street, com o seu último trimestre a mostrar um aumento de 48% nas vendas líquidas e um crescimento correspondente de 48% na sua base de clientes comerciais globais. A empresa parece bem posicionada para manter um crescimento de dois dígitos no futuro previsível.

No entanto, os investidores devem considerar vários riscos potenciais:

1. O precedente histórico sugere que toda tecnologia transformadora desde o boom da internet passou por uma bolha em estágio inicial que eventualmente estourou. Embora os contratos governamentais da Palantir e o modelo de assinatura proporcionem alguma estabilidade de receita, suas ações podem ser vulneráveis em caso de correção do mercado de IA.

2. A preocupação mais urgente é a valorização atual da Palantir. As empresas na vanguarda das bolhas tecnológicas anteriores normalmente viam seus índices de preço sobre vendas (P/S) atingir picos entre 30 e 40. O índice P/S da Palantir estava em impressionantes 115 no final de agosto. Nenhuma empresa mega-cap manteve uma valorização tão elevada por um período prolongado.

Embora a Palantir continue a ser uma empresa sólida com fortes perspetivas de crescimento, a sua avaliação atual parece difícil de justificar. Os riscos potenciais podem superar as recompensas neste momento, sugerindo que os investidores devem ter cautela com esta ação de alto desempenho em setembro.

À medida que a revolução da IA continua a se desenrolar, os investidores devem avaliar cuidadosamente tanto o potencial quanto os riscos associados às empresas focadas em IA. Embora existam oportunidades para retornos significativos, manter uma perspectiva equilibrada sobre as avaliações e dinâmicas de mercado continua a ser crucial para o sucesso a longo prazo neste setor emocionante, mas em evolução.