O mercado de stablecoins atinge $210 bilhões: uma comparação com as instituições financeiras tradicionais

Principais Insights

• Os depósitos em stablecoins tiveram um crescimento significativo, no entanto, os bancos tradicionais e as corretoras continuam a ser os principais actores no panorama financeiro.

• Se os volumes de transação de stablecoins mantiverem sua trajetória de crescimento atual, eles poderão potencialmente superar os sistemas de pagamento existentes dentro da próxima década.

• O desenvolvimento futuro da indústria de stablecoins e a abordagem prevalecente permanecem incertos, com numerosos fatores ainda a serem determinados.

Há apenas uma década, as stablecoins eram um conceito relativamente desconhecido. Agora, analistas do setor projetam que o mercado pode expandir para $2 trilhões nos próximos três anos – um aumento de dez vezes. Um catalisador significativo para esse crescimento é a recente implementação de estruturas regulatórias para stablecoins, como a legislação histórica aprovada em julho.

As stablecoins podem ser conceptualizadas como uma forma de moeda digital. Mais precisamente, são ativos baseados em blockchain tipicamente atrelados a moedas tradicionais, como o dólar americano. O seu principal apelo reside na oferta de métodos rápidos e económicos para processar pagamentos e transferir fundos, sem restrições de fusos horários ou fronteiras internacionais.

Inicialmente ganhando tração como uma ponte entre moedas convencionais e criptomoedas, as stablecoins agora transcenderam a esfera cripto. Instituições financeiras, varejistas e várias outras entidades estão explorando ativamente maneiras de integrar stablecoins em suas operações.

Vamos explorar como os saldos de stablecoins se comparam aos bancos e corretoras tradicionais, e quais implicações isso tem para os investidores.

Stablecoins vs. Bancos e Corretoras: Uma Análise Comparativa

Pesquisas recentes indicam que a capitalização de mercado combinada de todas as stablecoins em circulação ultrapassa $210 bilhões. Este valor supera as contas a pagar dos clientes de várias corretoras.

O estudo revela que um dos principais stablecoins representa aproximadamente $150 bilhões deste total, enquanto outro grande player emitiu quase $63 bilhões. Em contraste, uma plataforma de negociação digital popular detém pouco mais de $7 bilhões em ativos líquidos a pagar aos usuários. Um banco de investimento proeminente, por outro lado, mantém mais de $200 bilhões em contas a pagar de clientes e outros.

No entanto, os ativos líquidos representam apenas uma faceta da situação financeira. Os últimos resultados trimestrais da plataforma de negociação mencionada indicam ativos totais da plataforma de $279 bilhões. O banco de investimento relata mais de 1,7 trilhões de dólares em ativos sob gestão.

Apesar das especulações sobre o potencial das stablecoins para desestabilizar o sistema bancário tradicional, a pesquisa demonstra que os depósitos bancários ainda superam em muito as posses de stablecoins. Um único grande banco dos EUA possui $2,1 trilhões em depósitos totais, enquanto dois outros contabilizam coletivamente mais $3,3 trilhões.

Embora os depósitos em stablecoins tenham, sem dúvida, visto um crescimento notável, e novas legislações e atitudes em mudança possam impulsionar ainda mais a sua adoção, o atual mercado de stablecoins de $210 bilhões representa apenas uma fração dos depósitos dos consumidores dos EUA em bancos e corretoras.

Além disso, em termos de processamento de pagamentos – uma das aplicações promissoras das stablecoins – os volumes de transação permanecem relativamente baixos. Relatórios da indústria indicam que as stablecoins representam aproximadamente $30 milhões em transações diárias, menos de 1% dos fluxos monetários globais. No entanto, se os volumes de transação das stablecoins mantiverem sua taxa de crescimento atual, elas poderiam potencialmente superar sistemas existentes como a rede Swift para transferências bancárias internacionais dentro de uma década.

Estratégias de Stablecoin de Bancos e Corretoras

Dada a contínua dominância das instituições financeiras tradicionais, a questão pertinente não é como os depósitos totais se comparam, mas sim como esses gigantes financeiros planejam incorporar stablecoins em suas operações.

Vários bancos importantes, incluindo líderes da indústria, mencionaram projetos de stablecoin em chamadas de ganhos recentes. Também há potencial para que os principais bancos colaborem na emissão de uma stablecoin conjunta.

Alguns bancos lançaram tokens de depósito – tokens baseados em blockchain que representam fundos mantidos nos bancos. Um grande banco anunciou recentemente uma parceria com uma das principais exchanges de criptomoedas, facilitando o financiamento mais fácil de contas de criptomoedas com cartões de crédito e a troca de pontos de recompensa por criptomoedas.

Grandes corretoras estão supostamente explorando possibilidades de stablecoin, embora esses esforços ainda estejam em estágios iniciais. Uma plataforma de negociação digital faz parte de um consórcio que lançou uma stablecoin na Europa e está desenvolvendo sua própria blockchain.

Oportunidades de Investimento no Setor das Stablecoins

Embora as stablecoins pareçam ter garantido um lugar no panorama financeiro, a sua forma e função exatas permanecem incertas. Para aqueles que estão a considerar investir na indústria das stablecoins, aqui estão algumas abordagens potenciais:

• Emissores de Stablecoins: As ações das empresas que emitem stablecoins populares têm mostrado volatilidade, refletindo tanto o otimismo sobre o crescimento da indústria como as preocupações sobre a avaliação.
• Ecossistemas de Criptomoeda: Muitas stablecoins são construídas em blockchains de contratos inteligentes existentes, como Ethereum e Solana.
• Instituições Financeiras Visionárias: Este artigo destaca as abordagens variadas que os principais intervenientes estão a adotar em relação às stablecoins. Embora a blockchain e as stablecoins não devam ser os únicos fatores a considerar na avaliação das ações do setor financeiro, vale a pena tê-los em conta.

É importante notar que o mercado de stablecoins está a evoluir rapidamente, com muitas incertezas. Os críticos levantam preocupações sobre a proteção do consumidor, particularmente se as stablecoins populares perderem a sua paridade. O desenvolvimento de moedas digitais de banco central (CBDCs) por vários países também pode representar desafios para as stablecoins.

As stablecoins representam uma convergência de várias indústrias e interesses. Assim como em qualquer criptomoeda ou investimento de alto risco, assegure-se de que seus investimentos em stablecoins sejam parte de um portfólio diversificado e estejam alinhados com sua estratégia de investimento geral. Embora seja fácil se deixar envolver por novas tendências empolgantes, manter a perspectiva sobre o panorama financeiro mais amplo é crucial.