EUR/USD Recua para 1.1705 à medida que o Dólar Recupera Apesar das Expectativas de Corte de Taxa do Fed

• O Euro recua do pico de 1.1779 à medida que a recuperação do Dólar supera os dados de emprego dos EUA fracos.
• BLS reduz os números da folha de pagamento em -911K até março de 2025, fortalecendo o caso para uma redução de 25 bps em setembro.
• A atenção volta-se para os próximos relatórios de PPI, CPI e Pedidos Iniciais de Subsídio de Desemprego, enquanto a reconfiguração política francesa aumenta a incerteza na zona euro.

O EUR/USD desceu mais de 0,48% na terça-feira, apesar de os dados dos EUA aparentemente apoiarem a possibilidade de um corte na taxa de juro da Reserva Federal (Fed) na reunião da próxima semana. No entanto, o Dólar recuperou-se, apresentando um obstáculo para o par, que agora é negociado a 1,1705 após ter atingido uma máxima de sessão de 1,1779.

O Euro Declina Após Revisão da Folha de Pagamento dos EUA, Traders Antecipam Relatórios de Inflação Chave

O Departamento do Trabalho dos EUA (BLS) divulgou dados que indicam fissuras no mercado de trabalho, com as folhas de pagamento revisadas para baixo até março de 2025 em -911.000 ou -0,6%. Este relatório fortaleceu o argumento para uma redução de taxa de pelo menos 25 pontos base pelo Fed, a menos que surjam leituras de inflação inesperadamente altas mais tarde esta semana.

Os índices de preços ao produtor de agosto (PPI) e o índice de preços ao consumidor (CPI) estão agendados para serem divulgados na quarta e na quinta-feira, respetivamente. Além disso, os dados do mercado de trabalho que se avizinham na forma de pedidos iniciais de subsídio de desemprego podem influenciar a tomada de decisão dos oficiais da Fed nos dias 16 e 17 de setembro.

Na Europa, o calendário económico continua vazio enquanto os comerciantes aguardam o anúncio da política monetária do Banco Central Europeu (ECB). No entanto, a incerteza política em França persiste, apesar da nomeação do Presidente Emmanuel Macron de Sebastien Lecornu como o novo Primeiro-Ministro (PM).

Fatores de Mercado: EUR/USD Enfraquece à Medida que o Dólar Ganha Terreno

• O foco no meio da semana muda para os dados de inflação dos EUA, com o PPI previsto para quarta-feira e o CPI na quinta-feira. O PPI geral de agosto deve permanecer estável em 3,3% em relação ao ano anterior, enquanto o PPI núcleo deve diminuir para 3,5%, a partir de 3,7%.
• O CPI para o mesmo período é previsto para subir para 2,9% em relação ao ano anterior, a partir de 2,7%, com o Core CPI, excluindo alimentos e energia, antecipado para manter-se em 3,1%.
• A revisão dos dados de empregos não agrícolas e o relatório de emprego de agosto aumentaram as expectativas para um corte de taxa pelo Fed. As ferramentas de probabilidade de mercado indicam uma probabilidade de 90% de um alívio de 25 pontos base (bps) e uma chance de 10% de uma redução de 50 pontos base. Espera-se que o BCE mantenha as taxas, com uma probabilidade de 93% de não alteração e apenas 6% de chance de um corte de 25 pontos base.
• A Fitch antecipa dois cortes de taxa de 25 pontos base em setembro e dezembro, com três reduções adicionais projetadas para 2026. Em contraste, a agência de classificação não prevê cortes de taxa pelo BCE.

Análise Técnica: EUR/USD Mantém Tendência Altista Apesar da Retração para 1.1700

O EUR/USD formou um padrão de vela de engolfamento baixista, sugerindo uma diminuição do momentum comprador e um aumento da atividade vendedora antes da reunião do BCE. O Índice de Força Relativa (RSI) permanece em território altista, mas parece prestes a consolidar.

Se o EUR/USD romper abaixo de 1.1700, um movimento em direção à Média Móvel Simples de 20 dias (SMA) em 1.1672 torna-se provável. Uma fraqueza adicional poderia visar a SMA de 50 dias em 1.1659, seguida pela SMA de 100 dias em 1.1535.

Por outro lado, se o par ultrapassar o máximo de 24 de julho de 1,1788, isso pode abrir caminho para avanços em direção a 1,1800 e 1,1829.

Perguntas Frequentes sobre o Euro

O que é o Euro?

O Euro serve como a moeda oficial para 19 nações da União Europeia dentro da zona do Euro. Classifica-se como a segunda moeda mais negociada globalmente, atrás do Dólar americano. Em 2022, representou 31% de todas as transações de forex, com um volume diário médio superior a $2,2 trilhões. EUR/USD é o par de moedas mais ativamente negociado em todo o mundo, representando cerca de 30% de todas as transações, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), e EUR/AUD (2%).

O que é o BCE e como afeta o Euro?

O Banco Central Europeu (ECB), com sede em Frankfurt, Alemanha, funciona como o banco central da zona do euro. O BCE define as taxas de juro e gere a política monetária. O seu mandato principal envolve a manutenção da estabilidade dos preços, o que implica controlar a inflação ou estimular o crescimento. A principal ferramenta do BCE é o ajuste das taxas de juro. Geralmente, taxas de juro mais elevadas ou expectativas das mesmas tendem a beneficiar o Euro, e vice-versa. O Conselho Governativo do BCE toma decisões de política monetária em oito reuniões anuais. Essas decisões são tomadas pelos chefes dos bancos nacionais da zona euro e por seis membros permanentes, incluindo a Presidente do BCE, Christine Lagarde.

Como os dados de inflação impactam o valor do Euro?

Os dados da inflação da zona do euro, medidos pelo Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP), servem como um indicador econômico crucial para o Euro. Se a inflação subir mais do que o esperado, particularmente acima da meta de 2% do BCE, isso pode obrigar o BCE a aumentar as taxas de juros para recuperar o controle. Taxas de juro relativamente altas em relação a outras moedas costumam beneficiar o Euro, uma vez que aumentam o apelo da região para investidores globais que buscam retornos sobre o seu capital.

Como é que os dados económicos influenciam o valor do Euro?

Os lançamentos de dados econômicos medem a saúde da zona euro e podem impactar o valor do euro. Indicadores como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, cifras de emprego e pesquisas de sentimento do consumidor podem influenciar a direção da moeda única. Uma economia robusta geralmente apoia o Euro. Ela não apenas atrai mais investimento estrangeiro, mas também pode encorajar o BCE a aumentar as taxas de juro, fortalecendo diretamente o Euro. Por outro lado, dados económicos fracos tendem a enfraquecer o Euro. Os indicadores económicos das quatro maiores economias da zona euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) têm uma importância particular, uma vez que representam coletivamente 75% da produção económica da zona euro.

Como é que o Balanço Comercial impacta o Euro?

O Balanço Comercial representa outro ponto de dados significativo para o Euro. Este indicador mede a diferença entre os rendimentos das exportações de um país e os gastos com importações durante um período especificado. Os países que produzem exportações muito procuradas podem ver a sua moeda apreciar devido ao aumento da demanda de compradores estrangeiros que buscam esses bens. Consequentemente, um Balanço Comercial líquido positivo tende a fortalecer uma moeda, enquanto um balanço negativo geralmente tem o efeito oposto.