O euro/dólar caiu ligeiramente, os dados das vendas a retalho da zona euro estão prestes a ser divulgados.

É realmente irritante, o euro continua estagnado! Esta manhã, ao olhar para o euro/dólar, caiu mais um pouco, agora está a pairar perto de 1.1650, eu não sei se este par de moedas está mesmo a pensar ficar preso neste intervalo estreito para sempre. Estou à espera do relatório de vendas a retalho da zona euro, mas quem se importa? O que realmente interessa a todos são os dados de emprego dos EUA, especialmente o relatório de empregos não agrícolas de sexta-feira.

Os dados de vagas de emprego JOLTS dos EUA de ontem foram bastante fracos, o que pode fornecer alguma munição para os defensores da redução das taxas de juros do Federal Reserve. Os supostos funcionários do Federal Reserve, Waller e Bostic, também entraram na dança, e agora as apostas do mercado para uma redução das taxas em setembro dispararam para 97%, contra 87% no dia anterior. Isso realmente aliviou o pânico recente sobre a dívida global, com o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos caindo de 5% para 4,90%, enquanto na Alemanha também caiu de 3,43% para 3,35%.

Mas, para ser sincero, o sentimento do mercado ainda está muito tenso. O foco de hoje deve ser o relatório de emprego ADP dos EUA, que deverá mostrar um crescimento do emprego fraco. Depois, todos estarão à espera dos dados de empregos não agrícolas de sexta-feira, que serão a verdadeira chave para decidir se o Federal Reserve irá cortar a taxa de juros em 25 pontos base no dia 17 de setembro.

Dinâmica do Mercado: Investidores como aves assustadas

As preocupações com a dívida diminuíram um pouco, o que é uma boa notícia para o euro, mas quem se atreve a vender o dólar em grande escala? Se os dados do emprego não agrícola forem surpreendentemente fortes, as esperanças de um corte de juros em setembro irão por água abaixo. Nessa situação, o euro provavelmente continuará a girar naquela faixa entediante.

Os dados dos Estados Unidos mostram que as vagas de emprego JOLTS caíram para 7,181 milhões, um novo mínimo em quase um ano, inferior à expectativa de 7,400 milhões. Os dados de junho também foram revistos para baixo. Parece que o mercado de trabalho dos EUA realmente está esfriando, mas ainda suspeito se isso é suficiente para fazer Powell ceder.

Waller está realmente bastante ativo, dizendo publicamente que o banco central pode reduzir as taxas de juros em setembro, e que haverá "várias reduções de taxas" nos próximos seis meses. Bostic também afirmou que a redução das taxas em 2025 é apropriada, mas enfatizou que a inflação ainda é o principal ponto de atenção. Esses funcionários do banco central sempre falam de forma contraditória, o que deixa as pessoas confusas.

Na zona do euro, espera-se que as vendas a retalho encolham 0,2%, enquanto no mês passado cresceram 0,3%. Este é o problema da zona do euro, os dados económicos nunca são suficientemente robustos e a confiança dos consumidores também é fraca.

Quanto aos dados de emprego da ADP nos EUA, espera-se que aumentem apenas 65 mil postos de trabalho, muito menos do que os 104 mil de julho. Se for assim, o dólar pode enfraquecer ainda mais, mas para ser sincero, esses dados da ADP nunca foram confiáveis.

Análise Técnica: Euro/Dólar continua fraco

O par euro/dólar, embora tenha temporariamente escapado da pressão de baixa, ainda está em uma situação ruim. A atitude dos investidores é cautelosa, aqueles malditos rendimentos de longo prazo ainda estão em altas, e a instabilidade política na França também está atrasando as coisas. Os indicadores técnicos não apresentam uma direção clara, mas a zona de suporte em 1.1585 está bem próxima, podendo ser testada a qualquer momento.

O suporte imediato está próximo de 1.1610, com suporte chave entre 1.1575 e 1.1590. Abaixo disso, 1.1565 é o nível de retração de 50% da alta no início de agosto, seguido pelo mínimo de 1.1530 em 5 de agosto.

Para cima, 1.1682 é o primeiro obstáculo, seguido pela linha de tendência de baixa perto de 1.1725 e pela região de 1.1735. Mas, para ser honesto, antes dos dados de emprego não agrícola, a probabilidade de uma quebra ascendente do euro é quase zero.

Este mercado agora está completamente nas mãos do Federal Reserve, enquanto o Banco Central Europeu basicamente se tornou um coadjuvante. A menos que aconteça algum evento significativo, o par euro/dólar deve continuar a oscilar neste intervalo aborrecido por mais algum tempo.