O EUR/USD cai enquanto os traders se preparam para os dados do IPC americano e para os desenvolvimentos geopolíticos

• O EUR/USD recua 0,30%, trocando a 1,1605 após ter alcançado um pico diário de 1,1675.
• O dólar americano é comprado antes da publicação do IPC americano de julho; um número elevado pode reduzir as expectativas de cortes nas taxas do Fed.
• A inflação italiana de julho permanece estável em 1,7% em relação ao ano anterior, correspondendo ao objetivo do BCE e à leitura de junho.
• As negociações Trump-Putin poderiam avançar um cessar-fogo na Ucrânia, potencialmente aliviando os custos energéticos da UE.

O EUR/USD está em tendência de baixa esta segunda-feira, perdendo 0,26% enquanto o dólar é valorizado pelos investidores antes da publicação de um novo relatório sobre a inflação nos Estados Unidos previsto para terça-feira. Esta tendência, associada ao anúncio de que a inflação italiana atingiu o objetivo do Banco Central Europeu (BCE), justifica a manutenção das taxas na próxima reunião. O par está a ser negociado a 1,1615 após ter atingido um pico diário de 1,1675.

A moeda única interrompeu a sua progressão, apesar das expectativas em torno das discussões entre o presidente americano Trump e o presidente russo Putin, que poderiam mostrar avanços em direção a um eventual cessar-fogo na Ucrânia. Uma resolução favorável poderia estimular o euro, uma vez que a maioria dos países da União Europeia (UE) são importadores líquidos de energia, e um cessar-fogo ou um plano de paz poderia fazer os preços caírem devido à desescalada do conflito.

Os operadores também aguardam a publicação dos números do Índice de preços ao consumidor (IPC) de julho nos Estados Unidos. Se os preços aumentarem mais do que o esperado, os participantes do mercado podem começar a reduzir as probabilidades de um corte de 25 pontos base nas taxas pelo Federal Reserve (Fed).

Do outro lado do Atlântico, a Itália anunciou que a inflação aumentou 1,7% em termos anuais em julho, de acordo com as expectativas e inalterada em relação aos dados de junho.

Em breve, a agenda europeia incluirá a pesquisa ZEW para a UE e a Alemanha em agosto, a inflação francesa e os dados de crescimento para o bloco. Nos Estados Unidos, o calendário econômico deve anunciar a inflação do lado do consumidor e do produtor, discursos da Fed, pedidos de subsídios de desemprego, dados de produção industrial, vendas a retalho e o sentimento dos consumidores da Universidade de Michigan para agosto.

Resumo dos movimentos do mercado: O euro cai após os lucros realizados pelos traders, aguardando os dados sobre a inflação

• O EUR/USD despenca enquanto os investidores se preparam para a publicação dos dados do IPC de julho. As estimativas sugerem que os preços globais devem acelerar 2,8% em relação ao ano anterior, contra 2,7% em junho. Da mesma forma, o IPC base deve atingir o limite de 3% pela primeira vez desde fevereiro.
• Se a inflação americana realmente aumentar, podemos esperar uma nova queda do EUR/USD devido ao aumento das chances de que o Fed mantenha as taxas inalteradas na reunião de setembro.
• O índice do dólar americano (DXY), que acompanha o desempenho do valor do dólar em relação a uma cesta de moedas, está em alta de 0,26% a 98,52.
• O calendário econômico da zona euro será leve, com os investidores à espera da publicação das pesquisas ZEW para a UE e a Alemanha, da inflação na Alemanha, do emprego e dos números de crescimento da zona euro.
• Os últimos dados económicos publicados nos Estados Unidos alimentaram as especulações dos investidores de que o Fed poderia retomar o seu ciclo de afrouxamento na próxima reunião de setembro. As probabilidades de uma redução de um quarto de ponto percentual são de 85%, segundo o Prime Market Terminal.
• Do lado do Banco Central Europeu (BCE), o ciclo de afrouxamento parece estar em pausa para a reunião de setembro, com 91% de chances de que o BCE mantenha as taxas inalteradas e uma baixa probabilidade de 9% de uma redução de 25 pontos base.

Perspectivas técnicas: O EUR/USD cai para 1,1600 enquanto os traders visam uma ruptura do nível de suporte chave

A progressão do EUR/USD parou, apresentando duas velas de baixa consecutivas, embora o par permaneça acima do nível de 1,1600. O índice de força relativa (RSI) mostra que os compradores parecem estar perdendo impulso, com o índice caindo abaixo do seu nível neutro de 50, tornando-se baixista.

Dito isso, os vendedores devem empurrar o par para baixo de 1,1600 diariamente. Se esse objetivo for atingido, o próximo suporte seria o mínimo de 5 de agosto em 1,1527. Uma quebra deste último exporia o nível de 1,1500. Por outro lado, se o EUR/USD permanecer acima de 1,1600, os traders mirariam 1,1650 antes de ultrapassar a barreira de 1,1700.

FAQ sobre o euro

O que é o euro?

O euro é a moeda dos 19 países da União Europeia que pertencem à zona euro. É a segunda moeda mais negociada no mundo, depois do dólar americano. Em 2022, representava 31% de todas as transações de câmbio, com um volume diário médio de mais de 2,2 trilhões de dólares. O EUR/USD é o par de moedas mais negociado no mundo, representando cerca de 30% de todas as transações, seguido pelo EUR/JPY (4%), o EUR/GBP (3%) e o EUR/AUD (2%).

O que é o BCE e como impacta o euro?

O Banco Central Europeu (BCE) em Frankfurt, na Alemanha, é o banco central da zona do euro. O BCE fixa as taxas de juro e gere a política monetária. O mandato principal do BCE é manter a estabilidade dos preços, o que significa controlar a inflação ou estimular o crescimento. O seu principal instrumento é o aumento ou a diminuição das taxas de juro. Taxas de juro relativamente altas - ou a expectativa de taxas mais altas - beneficiarão geralmente o euro e vice-versa. O Conselho de Governadores do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos chefes dos bancos nacionais da zona euro e seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.

Como os dados sobre a inflação impactam o valor do euro?

Os dados sobre a inflação da zona euro, medidos pelo Índice de Preços ao Consumidor Harmonizado (IPCH), são um indicador econométrico importante para o euro. Se a inflação aumentar mais do que o esperado, especialmente se ultrapassar o objetivo de 2% do BCE, isso obriga o BCE a aumentar as taxas de juro para a controlar. Taxas de juros relativamente altas em comparação com seus pares geralmente beneficiarão o euro, pois isso torna a região mais atraente para investidores globais que buscam investir seu dinheiro.

Como os dados económicos influenciam o valor do euro?

As publicações de dados medem a saúde da economia e podem ter um impacto no euro. Indicadores como o PIB, os PMI manufatureiro e de serviços, o emprego e as sondagens sobre o sentimento dos consumidores podem todos influenciar a direção da moeda única. Uma economia forte é boa para o euro. Não só atrai mais investimentos estrangeiros, mas também pode encorajar o BCE a aumentar as taxas de juro, o que reforçará diretamente o euro. Por outro lado, se os dados económicos forem fracos, o euro é susceptível de descer. Os dados económicos das quatro maiores economias da zona euro (Alemanha, França, Itália e Espanha) são particularmente significativos, pois representam 75% da economia da zona euro.

Como é que o saldo comercial impacta o euro?

Uma outra publicação de dados significativa para o euro é a balança comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com as suas exportações e o que gasta em importações durante um determinado período. Se um país produz exportações muito procuradas, a sua moeda valorizará apenas devido à demanda adicional criada pelos compradores estrangeiros que procuram adquirir esses bens. Assim, um saldo comercial líquido positivo fortalece uma moeda e vice-versa para um saldo negativo.