O que é o liquidar de futuros? A essência do liquidar de empréstimos e do colapso de margem 🔥

A verdadeira natureza da execução forçada (Liquidação de Posição)

Decapitação. É uma expressão frequentemente ouvida no mercado de ações e em operações de futuros. Simplificando, refere-se a uma explosão de conta (liquidação forçada). 🚀

Por que ocorrem liquidações forçadas? Vamos ver um exemplo.

Estou com grandes expectativas em relação às ações de uma empresa. Mas não tenho capital suficiente. Ou então, estou confiante no futuro e quero comprar mais ações. Nesses casos, utilizo um "empréstimo". É algo parecido com um crédito à habitação. Uma parte é o meu próprio dinheiro, e o restante eu peço emprestado à corretora.

Vamos considerar o exemplo das ações da Apple. Neste momento, uma ação custa 150 dólares. Eu só tenho 50 dólares. Se a corretora me emprestar 100 dólares, eu poderei comprar.

Se o preço das ações subir para 160 dólares, você venderá, devolverá 100 dólares ao corretor e 0,5 dólares de juros, ficando com 59,5 dólares. Isso representa um lucro de 19%. É um resultado muito melhor do que a taxa de valorização de 6,7% da Apple. 🌕

Mas se o preço das ações cair para 78 dólares, a corretora exigirá margem adicional. Se não puder depositar, será forçado a vender.

Quando os preços das ações continuam a cair, as corretoras ficam preocupadas. Se os preços das ações caírem até um determinado nível, irão solicitar "adição de margem".

No mercado de Taiwan, normalmente os investidores contribuem com 40% e as corretoras com 60%. Se o preço das ações for de 100 yuan, a taxa de manutenção do empréstimo é de 167%. Se isso cair abaixo de 130% (com o preço das ações caindo para 78 yuan), será necessário um aporte adicional. Se não for possível fazer um depósito, ocorrerá uma liquidação forçada. Isso é conhecido como "融資斷頭" ou "爆倉".

Impacto no mercado de decapitação

Impacto 1: Queda em cadeia dos preços das ações

Os investidores normais querem evitar a realização de perdas. Eles pensam cuidadosamente se devem vender ou não.

Mas as corretoras são diferentes. Eles só pensam em recuperar o dinheiro. Eles não tentam vender a preços altos, apenas vendem. Como resultado, os preços das ações despencam, causando ainda mais um colapso. É um ciclo vicioso.

As pessoas com posição longa talvez devessem evitar ações com risco de decapitação. Para os que estão em posição curta, pode ser uma boa oportunidade.⚡

Impacto 2: Confusão na estrutura acionária

Normalmente, a administração e fundos de pensões tornam-se acionistas estáveis. Mas, após a falência, muitos investidores individuais assumem o controle. Eles tendem a buscar lucros de curto prazo. Negociam mesmo com pequenas flutuações. Começam a evitar grandes capitais, e a queda pode continuar até que surja um novo fator positivo.

Após a decapitação, pode ser mais seguro evitar as ações por algum tempo.

O exemplo de Bill Fan é interessante. Ele é o homem que perdeu dinheiro mais rapidamente no mundo.

Ele é um gestor de fundos privados. Com uma estratégia de investir em empresas promissoras usando alavancagem, ele aumentou seu patrimônio de 220 milhões de dólares para 20 bilhões de dólares em 10 anos. No entanto, durante a turbulência do mercado em 2025, suas ações sofreram oscilações e foram forçadas a serem liquidadas. A quantidade de ações era tão grande que não havia compradores suficientes, o que provocou uma liquidação em cadeia.

Como resultado, todas as ações em que ele investiu desvalorizaram-se significativamente em um curto espaço de tempo. É surpreendente que até as ações que estavam estáveis tenham sido afetadas.

Uso inteligente da alavancagem 🔍

Os riscos parecem altos, mas se usado corretamente, os benefícios também são grandes.

• Mesmo com recursos limitados, é possível obter o efeito de diversificação de investimentos através de empréstimos. Se houver alta, há lucro; se houver queda, a compra adicional reduz o custo.

• Se for comprar ações com empréstimos, escolha ações com alta liquidez. É uma lição de Bill Fan. A capitalização de mercado maior é mais segura.

• Considere também os juros das corretoras. Se a empresa tem pouca volatilidade e é voltada para dividendos, não faz sentido se os dividendos e os juros forem de valor semelhante.

• Quando o preço das ações se move entre a "linha de resistência" e a "linha de suporte", é preciso ter cuidado. Os juros durante um longo ajuste são um desperdício. Parece ser bom realizar lucros na linha de resistência e cortar perdas ao romper a linha de suporte.

A negociação disciplinada é o caminho para o sucesso.⭐

Resumo

A alavancagem é uma espada de dois gumes. Se utilizada corretamente, pode acelerar a formação de ativos, mas as perdas também podem ser grandes. Comprar ações com empréstimos é uma estratégia de alto risco, com a possibilidade de liquidação e falência.

Faça uma pesquisa adequada e evite riscos desconhecidos!🚀