Como se calcula a distribuição de ações? A experiência dolorosa de um velho investidor de retalho.

Question

Eu tenho uma conta há muitos anos e a questão da distribuição de ações sempre me deixou com sentimentos mistos. Lembro-me de quando entrei no mercado, vi "distribuição de ações a 1 dólar" e fiquei radiante, sonhando em encher os bolsos com uma grande quantia em dinheiro, mas quase fui feito de parvo! Hoje vou compartilhar com todos vocês a verdadeira forma de calcular a distribuição de ações, não sejam tão ingênuos como eu fui na minha época!

Fórmula de cálculo de distribuição de ações: na verdade, é super simples!

O cálculo da alocação de ações é multiplicar o valor atribuído a cada ação da empresa pelo número de ações que você possui, e depois multiplicar por 0.1 para obter a quantidade de ações alocadas. Em termos simples, é isto:

Quantidade de ações atribuídas = Montante atribuído por ação × Número de ações detidas × 0.1

Por exemplo, você tem 100 ações de uma certa empresa, ela diz que a distribuição é de 1 euro, então: 1 × 100 × 0.1 = 10 ações

Sim, você só receberá 10 ações, não 100 euros em dinheiro!

Aqui está um equívoco comum: a taxa de distribuição de ações é calculada com base no valor nominal de cada ação, que em Taiwan geralmente é de 10 dólares, portanto, distribuir 1 dólar em ações equivale a distribuir 0,1 ações por ação.

Caso real: minha dolorosa lição

Na última vez comprei 1000 ações de uma holding financeira, vi o anúncio "distribuição de ações a 0,5 euros", e ainda fiquei empolgado dizendo aos amigos que ia receber 500 euros de dividendos. No entanto, após a data ex-dividendo, só recebi 50 novas ações, e o preço das ações caiu diretamente! Foi assim que entendi que essa tal "distribuição de ações" na verdade não é dinheiro, mas sim me enviar mais ações!

E ainda por cima, as novas ações que foram atribuídas estão a aparecer em frações, o que significa que a taxa de comissão ao vender é ainda mais alta, o que é simplesmente uma agravante!

Aumento de capital e distribuição de dividendos: quem se beneficia mais?

Eu pessoalmente prefiro dividendos em dinheiro, afinal, o dinheiro na mão é realmente dinheiro, que pode ser utilizado livremente. Embora as empresas gostem de promover que "distribuir ações representa confiança no futuro", na realidade, muitas vezes é porque a empresa está com dificuldade de fluxo de caixa e escolhe oferecer ações como forma de "economizar".

Além disso, após a emissão de ações, o capital total da empresa aumentou, e a sua participação acionária foi, na verdade, diluída, sem que os ativos da empresa aumentassem, fazendo com que o preço das ações caísse sem razão. Para ser honesto, muitas vezes a emissão de ações é apenas um jogo de números, sem benefícios reais.

Nos últimos anos, quantas das grandes empresas que emitiram ações conseguiram "preencher os direitos" das suas ações? Muito poucas! Em contrapartida, as ações de qualidade que oferecem dividendos estáveis conseguem aumentar de forma estável a longo prazo.

Estratégia de Investimento em Ações: Meu Método Exclusivo

Quando vejo que a empresa vai emitir ações, presto especial atenção:

Após o aumento de capital, será que o preço das ações pode recuperar? Se historicamente, após o aumento de capital, o preço das ações continua a cair, então deve manter distância dessa ação!
Por que a emissão de ações não distribui dividendos? O fluxo de caixa da empresa está com problemas? Às vezes, a emissão de ações é apenas uma forma de encobrir uma crise de fluxo de caixa.
A distribuição mista (parte em dinheiro + parte em ações) é geralmente a melhor opção, pelo menos ainda se pode receber alguma parte em dinheiro.

Última lembrança, após a divulgação de notícias sobre aumento de capital, não se precipite em comprar antes da data ex-dividendos. Já vi muitas pessoas que, na tentativa de "aproveitar uma pechincha", acabaram comprando no pico! O preço das ações muitas vezes continua a cair após a data ex-dividendos, a paciência na espera é necessária para encontrar um verdadeiro bom preço.

A distribuição de ações é como riqueza no papel; parece que se tem mais ações, mas não se ganha um cêntimo a mais no bolso. O verdadeiro investimento deve olhar para os fundamentos da empresa, e não ser iludido pelas manobras de distribuição de ações a curto prazo!