O que é um aumento das taxas de juros? Como devem os investidores individuais agir? Na minha perspectiva, qual é o verdadeiro impacto do aumento das taxas de juros no mercado.

Question

Ver as notícias sobre os bancos centrais de vários países a aumentar as taxas de juro realmente causa alguma ansiedade! Especialmente as ações de aumento de taxas da Reserva Federal dos EUA, que não são apenas manchetes de jornal, mas têm um impacto real nas minhas poupanças, hipoteca e até mesmo no meu portfólio de investimentos. O aumento das taxas não é apenas um termo econômico, afeta diretamente os nossos bolsos.

O que é realmente o aumento das taxas de juros? Quanto vale um ponto?

Falando claramente, o aumento das taxas de juros é quando o Banco Central aumenta a taxa de juros de referência, enquanto a diminuição das taxas de juros é o oposto. Os bancos centrais de cada país utilizam essa estratégia para controlar a quantidade de dinheiro no mercado, afetando indiretamente os preços e o mercado de trabalho.

Por exemplo, nos Estados Unidos, quando a economia não está bem, o FED reduz a taxa de juros overnight, permitindo que os bancos se emprestem dinheiro a taxas mais baixas, e assim os bancos podem emprestar a nós, cidadãos comuns, a taxas baixas. Por outro lado, quando a inflação está assustadoramente alta (como agora nos Estados Unidos), o FED aumenta as taxas de juros, forçando os bancos a aumentar as taxas para nós, fazendo com que fiquemos com medo de gastar dinheiro.

O que significam os termos "um ponto" e "base points" que te deixam tonto? Em termos simples:

Um ponto base (BP) é 0,01%
Meio ponto é 12,5 BP, ou seja, 0,125%
Um ponto base é 25 BP, equivalente a 0,25%

No ano passado, durante aquele período, a Reserva Federal (FED) aumentou as taxas de juros em 3 pontos base durante vários meses consecutivos, ou seja, aumentou 0,75% em cada vez, bastante agressivo!

Por que é necessário aumentar as taxas de juros? Isso realmente pode combater a inflação?

Lembro-me de quando emprestei 1 milhão com uma taxa de juros de apenas 1%, pagando 10 mil de juros por ano; agora subiu para 5%, e para o mesmo 1 milhão tenho que pagar 50 mil! Quem aguenta isso? Claro que todos preferem colocar o dinheiro no banco do que pedir emprestado para consumir. Com a redução da demanda, os preços dos produtos naturalmente caem, e os preços podem se estabilizar.

Mas isso é uma faca de dois gumes! Quando ninguém consome, as empresas ainda precisam de tantos funcionários? A onda de demissões vem, a taxa de desemprego aumenta e a economia despenca. Portanto, embora o aumento das taxas de juros possa conter a inflação, se não for bem feito, pode provocar uma crise econômica; uma má gestão é um desastre.

Que impacto têm os aumentos das taxas de juro nos meus investimentos?

Investimento em ações: Muitas pessoas acreditam que, com o aumento das taxas de juros, devem evitar o mercado de ações e comprar obrigações. Mas Buffett pensa de forma diferente! Ele acredita que, quando as taxas de juros estão altas, é o momento de comprar ações, pois quando as taxas caírem no futuro, essas ações vão disparar. Analisando os dados de 2003 a 2023, após cada redução das taxas pela Reserva Federal (FED), o S&P 500 realmente teve uma grande alta, esse cara realmente sabe o que está fazendo!

Eu mesmo observei que as ações de alta rentabilidade que têm a capacidade de manter dividendos estáveis se saem bem em um ambiente de aumento de juros. Por um lado, essas empresas têm finanças sólidas, e por outro lado, os dividendos fixos oferecem uma sensação de segurança contra a volatilidade do mercado.

Investimento em Dólares: Quando as taxas de juros aumentam, o dólar tende a valorizar-se. No ano passado, vimos isso quando os Estados Unidos aumentaram significativamente as taxas de juros, fazendo com que o dólar se fortalecesse contra outras moedas, até mesmo o novo taiwanês não conseguiu se manter. Se o aumento das taxas de juros nos EUA for superior ao de outros países, comprar dólares pode ser uma operação favorável.

Taiwan também está aumentando as taxas de juro, qual será o próximo passo?

Devido ao impacto da COVID-19, a inflação global disparou, e Taiwan também não escapou. Em 2022, o CPI atingiu o nível mais alto em quase 10 anos, forçando o Banco Central a aumentar as taxas de juros consecutivamente. De março de 2022 a março de 2023, o Banco Central aumentou as taxas de juros cinco vezes consecutivas, totalizando 3 pontos percentuais, elevando a taxa de redescobertura de 1,125% para 1,875%.

Embora o desempenho das exportações de Taiwan não seja bom, o Banco Central deixou claro que a estabilidade dos preços é a prioridade. Na minha opinião, enquanto o IPC não cair, Taiwan pode continuar a aumentar ligeiramente as taxas de juros.

O que mais marcou a minha mente foi que, embora o aumento das taxas de juros torne o ambiente de investimento difícil a curto prazo, isso acaba por criar oportunidades raras de entrada. No passado, eu costumava seguir as altas e baixas do mercado, mas agora aprendi a aproveitar as oportunidades de empresas que realmente têm valor quando o mercado de ações cai.

A cada ciclo econômico há altos e baixos, quando os outros têm medo, eu sou ganancioso; a chave é ter capital suficiente e coragem para suportar a volatilidade do mercado. Este ciclo de aumento das taxas de juros eventualmente passará, e depois o mercado certamente encontrará melhores oportunidades.