Análise do aumento das taxas de juro: significado, impacto e guia de estratégias de investimento

Definição e Mecanismo de Funcionamento das Taxas de Juros Aumentadas/Reduzidas

Aumentar a taxa de juros refere-se a elevar a taxa de juro de referência, enquanto diminuir a taxa de juros refere-se a reduzir a taxa de juro de referência. Ambas as medidas são ferramentas importantes que os bancos centrais utilizam para controlar a oferta monetária, refletindo a orientação da política de juros do banco central. O banco central ajusta a taxa de juro de referência para controlar a quantidade de moeda na sociedade, influenciando assim os preços e o mercado de trabalho.

Princípios de funcionamento do aumento/diminuição das taxas de juros

Usando o sistema da Reserva Federal dos EUA (Fed) como exemplo, explique como ele funciona:

Quando a economia desacelera, o Fed reduz a taxa de juros overnight, permitindo que os bancos se emprestem mutuamente a um custo mais baixo e, em seguida, emprestem a indivíduos e empresas a taxas de juros mais baixas. Este ambiente de baixas taxas de juros incentiva os consumidores a aumentar o endividamento e o consumo.

Pelo contrário, quando ocorre uma hiperinflação, como a situação econômica recente dos Estados Unidos (, o Fed aumentará as taxas de juros, o custo de empréstimos nos bancos aumentará, as taxas de empréstimo subirão, e os gastos dos consumidores, portanto, diminuirão.

Os métodos de operação dos bancos centrais variam de país para país. Nos Estados Unidos, o principal meio é ajustar a taxa de juros overnight para controlar as taxas de mercado, impactando diretamente o custo do empréstimo para o público. Em Taiwan, o foco é ajustar a taxa de desconto, que afeta a taxa de empréstimos entre o banco central e os bancos, indicando a posição da política monetária do banco central.

) A diferença chave entre aumento e diminuição das taxas de juros

| | Redução de Taxas | Aumento de Taxas | |---|---|---| | Definição | Reduzir Taxas de Juros | Aumentar Taxas de Juros | | Ambiente Económico | Recessão ou Depressão Económica | Inflação excessiva, excesso de dinheiro no mercado | | Objetivos da Política | Incentivar o consumo, estimular a economia | Combater a inflação, controlar a especulação excessiva | | Atitude da política | Flexível, pombinha | Restritiva, águia | | Impacto nos Fundos | Tomador: Custo reduzido
Credor: Rendimento reduzido | Tomador: Custo aumentado
Credor: Rendimento aumentado | | Órgão Decisório | Banco Central | Banco Central |

Análise das unidades de aumento das taxas de juros e terminologia profissional

No mercado financeiro, termos específicos são comumente usados para descrever a magnitude de aumentos ou reduções nas taxas de juros:

• Ponto Base###Basis Point, abreviado como BP(: com uma unidade de 0,01%, 50 pontos base equivalem a 0,5%)0,01%×50(
• Meia taxa: aumento de 12,5 bps, ou seja, 0,125%)0,01%×12,5(
• Uma unidade: aumento de 25 pontos base, ou seja, 0,25%

Depois de entender essas unidades básicas, você pode calcular os valores específicos representados por 1,5 pontos ) 0,375% (, 2 pontos ) 0,5% ( ou 3 pontos ) 0,75% (. Por exemplo, o Federal Reserve aumentou as taxas em 3 pontos em junho, julho, setembro e novembro do ano passado, ou seja, cada aumento foi de 0,75% ) 75 pontos base (.

Por que é necessário aumentar ou diminuir as taxas de juros?

O banco central ajusta a vitalidade econômica através do controle das taxas de juros, mantendo um estado saudável de equilíbrio no mercado.

Inflação)Inflation(Pequeno conhecimento： A inflação refere-se ao aumento dos preços que leva à diminuição do poder de compra. Por exemplo, se no ano passado uma maçã custava $1, este ano, devido à inflação severa, subiu para $2, mas o seu salário continua em $10, o seu poder de compra diminuiu. A inflação severa pode enfraquecer significativamente o poder de compra das pessoas, causando impactos negativos na economia.

) Como o aumento das taxas de juros combate a inflação?

O aumento das taxas de juros pode conter a inflação porque o aumento do custo do empréstimo leva a:

• As pessoas tendem a depositar fundos em bancos em vez de consumir através de empréstimos.
• A demanda por produtos no mercado diminuiu
• O preço dos produtos está a baixar para estimular a procura
• O nível geral de preços caiu, controlando a inflação

No entanto, isso também traz efeitos colaterais. A diminuição da demanda faz com que as empresas reduzam a produção e a necessidade de mão de obra, o que pode levar a demissões, aumento da taxa de desemprego e até mesmo desencadear uma recessão econômica. Assim, embora o aumento das taxas de juros possa controlar a inflação, também pode levar a uma depressão econômica.

Quando é necessário reduzir as taxas de juros?

Durante uma recessão econômica, o banco central geralmente reduz as taxas de juro para estimular a economia. Em um ambiente de baixas taxas de juro, o custo do empréstimo diminui, e tanto os indivíduos quanto as empresas tendem a gastar em vez de poupar. O aumento da demanda do mercado leva as empresas a expandirem a produção, criando mais oportunidades de emprego.

Durante a explosão da pandemia de COVID-19 em 2020, a taxa de desemprego nos Estados Unidos subiu drasticamente, e o Fed rapidamente cortou as taxas de juros, estabelecendo a taxa de juros federal entre 0% e 0,25% para incentivar o consumo e estimular a economia. Dois meses depois, a economia dos Estados Unidos começou a recuperar o crescimento.

Fatores-chave que influenciam a decisão de aumento das taxas de juros

• Condições Económicas

A curto prazo, a situação da economia de mercado é a principal base para determinar o aumento das taxas de juros. Tomando os Estados Unidos como exemplo, o Comitê Federal de Mercado Aberto###FOMC( avalia regularmente a situação econômica, ajustando a taxa de juros das operações overnight para controlar a oferta monetária e manter a estabilidade dos preços e do emprego. Normalmente, as taxas de juros aumentam quando a economia está superaquecida e diminuem quando a economia está fraca.

• Taxa de inflação

Se a taxa de inflação for muito alta, o banco central tende a aumentar as taxas de juros para controlar os preços. Recentemente, os preços nos Estados Unidos dispararam, e o FOMC decidiu aumentar as taxas de juros para elevar os custos dos empréstimos, direcionando o fluxo de capital para depósitos bancários em vez de empréstimos para consumo, assim apertando a política monetária, esfriando o dinheiro quente do mercado e reduzindo a inflação.

• Demanda do mercado

A longo prazo, a demanda do mercado determina a direção das taxas de juros. Muitas taxas de juros estão ligadas às taxas de juros de títulos de longo prazo, não dependendo totalmente da política de taxas de juros de curto prazo do banco central. A diminuição da demanda por títulos do governo eleva as taxas de juros, enquanto o aumento da demanda as reduz. As taxas de produtos como empréstimos de cartão de crédito, empréstimos de automóveis e hipotecas são frequentemente determinadas pelas taxas de juros de títulos do governo.

O impacto geral do aumento das taxas de juro no mercado

• Impacto nas atividades econômicas

Após o aumento das taxas de juro, o alto custo dos empréstimos restringe o consumo em grande escala, como na compra de imóveis e automóveis. Isso não apenas afeta o comportamento dos consumidores, mas também muda as estratégias de operação das empresas. A diminuição da demanda leva as empresas a reduzir os gastos de capital e os planos de expansão, podendo até resultar em demissões. A desaceleração do crescimento econômico faz com que as empresas sejam forçadas a baixar os preços para estimular o consumo. Portanto, o aumento das taxas de juro é frequentemente visto como uma ferramenta eficaz para controlar a alta inflação.

• Impacto no mercado de investimentos

O aumento das taxas de juros geralmente enfraquece a rentabilidade das empresas, levando a uma queda nos preços das ações. Isso afeta ainda mais as empresas de alto crescimento, pois o aumento dos custos de empréstimos limita sua capacidade de expansão. Em contraste, o mercado de títulos torna-se mais atraente, sendo visto como uma opção de investimento mais segura. Neste momento, os preços dos títulos geralmente caem, mas os rendimentos aumentam.

De acordo com os dados, durante os últimos 20 anos, o índice S&P 500 geralmente caiu durante os períodos de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve, enquanto após a redução das taxas, frequentemente experimentou uma recuperação significativa. O ciclo de aumento das taxas de várias bancos centrais entre 2022 e 2025 provocou volatilidade nos mercados financeiros globais, resultando em pressão sobre as avaliações de ações, queda nos preços dos títulos e fuga de capitais de alguns mercados emergentes.

• Impacto no mercado de câmbio externo

Em um ambiente de aumento das taxas de juros, os investidores tendem a se deslocar do mercado de ações para áreas como títulos, poupança e câmbio em busca de retornos mais altos. Isso aumentou a demanda por moedas específicas, impulsionando a alta das taxas de câmbio. Com diferentes intensidades de aumento das taxas de juros entre os países, a diferença nas taxas de câmbio torna-se ainda mais evidente.

Estratégias de alocação de portfólio em um ambiente de aumento de taxas de juros

1. Estratégias de Investimento em Ações

Embora em um ambiente de aumento das taxas de juros os investidores tendam a evitar ações e a buscar segurança em títulos, o mestre dos investimentos Warren Buffett acredita que períodos de altas taxas de juros são uma ótima oportunidade para comprar ações. A visão de Buffett é a seguinte: o aumento das taxas de juros realmente causa um impacto negativo de curto prazo nos preços das ações, mas quando as taxas de juros caem no futuro, as ações compradas em um ambiente de altas taxas de juros tendem a ter um maior espaço de valorização.

Dados históricos mostram que, durante o período de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve, o índice S&P 500 tende a cair, enquanto após a redução das taxas costuma haver uma forte recuperação. Se os investidores conseguirem aproveitar essa tendência e ajustar suas estratégias de investimento de acordo com o ciclo de taxas de juros, poderão obter retornos mais elevados.

2. Estratégia de Alto Dividendo

As ações de alto dividendo apresentam um desempenho mais estável em um ambiente de aumento das taxas de juros, tornando-se populares entre os investidores nos últimos anos. Durante o período de aumento das taxas, a volatilidade dos preços das ações é maior, não apenas porque os lucros das empresas podem cair, mas também porque a avaliação das ações pode ser pressionada. As empresas que conseguem manter dividendos estáveis geralmente têm uma capacidade de lucro estável a longo prazo, sendo alvos de investimento de qualidade. Em comparação com a volatilidade dos preços das ações, a receita de dividendos é mais estável, proporcionando aos investidores um fluxo de caixa fixo.

3. Estratégia de Alocação de Moedas

O aumento das taxas de juros nos Estados Unidos impulsiona a valorização do dólar em relação a outras moedas. Embora muitos países também implementem políticas de aperto monetário para enfrentar a inflação, o ritmo agressivo de aumento das taxas nos Estados Unidos muitas vezes anula o impacto das políticas de outros países. Portanto, quando o aumento das taxas nos Estados Unidos é superior ao de outros países, investir em dólares pode ser uma escolha que acompanha a tendência.

De acordo com os dados de mercado, durante o período de 2022-2025, a política agressiva de aumento das taxas de juros do Federal Reserve resultou em uma valorização significativa do índice do dólar, tendo um impacto profundo nos mercados financeiros globais. O volume de negociação de ativos digitais nas principais plataformas de negociação mostra que a volatilidade do mercado aumentou durante o ciclo de aumento das taxas, com a liquidez sendo comprimida em certo grau.

História da subida das taxas de juro em Taiwan e análise de impacto

Índice de Preços ao Consumidor )CPI( Pequeno Conhecimento: O CPI reflete o nível médio de preços de bens e serviços que os consumidores compram, podendo ser um importante indicador de inflação. Um aumento no CPI significa que o poder de compra das pessoas está a diminuir.

Nos últimos dois anos, devido aos efeitos subsequentes da pandemia de COVID-19, a taxa de inflação global aumentou, e Taiwan não é exceção. Em 2022, o CPI de Taiwan atingiu o nível mais alto em quase 10 anos, levando o banco central de Taiwan a continuar aumentando as taxas de juros para estabilizar os preços. Em 2022, o banco central de Taiwan acumulou um aumento de 2,5 pontos, mas a taxa de inflação ainda permaneceu alta, com o CPI mantendo-se acima de 2% por 19 meses consecutivos. No final de março de 2023, o banco central decidiu novamente aumentar a taxa em meio ponto, elevando a taxa de desconto para 1,88%.

Registros recentes de aumento de juros em Taiwan:

| Data | Alteração da taxa de referência | Taxa de redesconto | |---|---|---| | 2020.03.20 | Redução da taxa em 1 ponto | 1,125% | | 2022.03.18 | Aumento de 1 ponto | 1.375% | | 2022.06.16 | Aumento de 0,5 pontos | 1,5% | | 2022.09.22 | Aumento de 0,5 pontos | 1,625% | | 2022.12.15 | Aumento de 0.5 pontos | 1.75% | | 2023.03.23 | Aumento de 0.5 pontos | 1.88% |

Os dados das principais plataformas de negociação mostram que o ciclo de aumento das taxas de juros tem um impacto significativo no mercado de ativos digitais. Quando as taxas de juros do mercado financeiro tradicional aumentam, os fundos tendem a fluir de ativos de risco para produtos de rendimento fixo, resultando em uma maior volatilidade no mercado de ativos digitais a curto prazo. No entanto, para os detentores de longo prazo, isso também cria mais oportunidades de entrada com avaliações mais razoáveis.

Compreender os conceitos básicos de aumentos e diminuições das taxas de juros e seu impacto no mercado ajuda os investidores a tomar decisões mais informadas sobre a alocação de ativos em diferentes ambientes econômicos, especialmente no atual ambiente de mercado, onde as finanças tradicionais e os ativos digitais estão cada vez mais interligados.