Cálculo da Taxa de Retorno sobre o Investimento/ROI: Fórmula de Cálculo da Taxa de Retorno sobre o Investimento e Exemplos

O que é o Retorno sobre o Investimento (Return on Investment, abreviado ROI)? Como se calcula? Neste artigo, vamos explicar a fórmula do ROI e dicas para obter um ROI elevado, com exemplos práticos. Pode ser um pouco complexo, mas vamos explorar juntos.

O que é a Taxa de Retorno sobre o Investimento (ROI)

ROI é um indicador que mede a rentabilidade dos investimentos. É amplamente utilizado para avaliar o retorno e o lucro dos investimentos, e normalmente é expresso em porcentagem.

Não é apenas usado para decisões financeiras pessoais, mas também para comparar a rentabilidade das empresas. É um indicador útil em várias situações.

Método de cálculo do ROI

Em termos simples, o ROI é "lucro ÷ valor do investimento × 100%". O lucro líquido refere-se ao dinheiro restante após subtrair o custo do investimento da receita obtida com o investimento.

Fórmula de cálculo do ROI:

ROI = ( lucro líquido / custo de investimento ) × 100%

Por exemplo, se você comprar ações por 1 milhão de ienes e depois vender por 1,3 milhões de ienes, o ROI será (130万円-100万円)/100万円=30%. Mas na verdade, as coisas são mais complexas. Existem vários fatores envolvidos.

Aplicações da Taxa de Retorno sobre o Investimento (ROI): Exemplos de Cálculo do ROI

Método de cálculo do ROI em investimentos em ações

Se tomarmos como exemplo ações, compramos 1000 ações a 10 dólares cada e, um ano depois, vendemos cada ação a 12,5 dólares. Durante esse período, também recebemos 500 dólares em dividendos. A taxa de transação foi de 125 dólares. Como ficaria o ROI nesse caso?

Vamos calcular. Receita total = $12.5×1000+$500=$13000, Custo total = $10×1000+125=$10125, ou seja, Lucro líquido = $2875.

Dividindo isso pelo investimento inicial de $10000, o ROI é de 28,75%. Pode ser um resultado bastante bom.

Cálculo do ROI de publicidade

Para quem não é investidor, o ROI é frequentemente ouvido nas indústrias de e-commerce e publicidade.

Taxa de Retorno sobre o Investimento ROI=( Receita - Custo dos produtos vendidos ) / Custo dos produtos vendidos

Exemplo: Custo de fabricação do produto $100, preço de venda $300, se 10 unidades forem vendidas através de publicidade e o custo da publicidade foi $500.

ROI é 【$3000-($1000+$500)】/ ($1000+$500)=100%.

Mas, dependendo da indústria, o método de cálculo pode ser diferente. Na verdade, quando as pessoas da indústria falam de ROI, muitas vezes estão se referindo ao ROAS (Return on Ad Spend). É um pouco confuso, não é?

Diferença entre ROI e ROAS

A fórmula para calcular o ROAS (Retorno sobre o Investimento em Publicidade) é a seguinte: ROAS=Receita do tráfego / Custo de aquisição de tráfego.

ROI é baseado no lucro, enquanto ROAS é baseado na receita. ROAS considera apenas os custos de publicidade. Outros custos não são incluídos.

No exemplo anterior, ROAS=($300×10)/$500=600%. Os números são bastante diferentes.

ROI Anualizado

A taxa de retorno sobre o investimento anualizada é um indicador que permite uma avaliação mais realista, considerando as restrições de tempo. Também inclui o efeito dos juros compostos.

Fórmula: Retorno anualizado (%)=【( Taxa total de retorno + 1)^(1/anos)-1】×100%

Exemplo: o plano de investimento A tem um retorno de 100% em 2 anos, enquanto B tem um retorno de 200% em 4 anos. Qual é melhor?

A：【(1+1)^(½)-1】×100%=41.4% B：【(2+1)^(¼)-1】×100%=31.6%

Como A tem uma taxa de retorno anualizada mais alta, significa que vale a pena investir em A. Pode ser um pouco surpreendente.

Comparação entre ROI, ROA e ROE

ROI pode medir não apenas o retorno dos investimentos individuais, mas também o retorno dos investimentos corporativos. Resumindo de forma simples as diferenças entre ROI, ROA e ROE:

Português

Fórmula

significado

ROI 投資利益率 ROI=lucro líquido/investimento total Taxa de retorno sobre o capital investido pelas empresas

ROI Total de Ativos ROA=Lucro Líquido/Ativo Total Taxa de lucro gerada pelo capital dos acionistas e pelo capital emprestado

ROE retorno sobre o capital próprio ROE=lucro líquido/capital próprio ROI a partir do investimento dos acionistas

Por exemplo, numa empresa com ativos de 1 milhão de ienes, 500 mil ienes são empréstimos e 500 mil ienes são investimentos dos acionistas.

Se você investir 100.000 ienes em um projeto e receber 200.000 ienes de volta, o ROI desse projeto será de 100%. Se a empresa como um todo teve um lucro de 1.500.000 ienes naquele ano, o ROA será de 150% e o ROE será de 300%.

Como otimizar investimentos utilizando a Taxa de Retorno sobre o Investimento (ROI)

Ao olhar para a fórmula do ROI, a única maneira de aumentar o ROI é através do aumento de lucros ou da redução de custos.

Se você está interessado em investir em ações, é melhor escolher ações com altos dividendos e utilizar uma corretora de valores com taxas baixas. Reduzir o número de transações também é uma boa estratégia.

Mas, sinceramente, o mais importante do que pequenas manobras é escolher desde o início investimentos com alto ROI.

De maneira geral, o tamanho do ROI é nesta ordem: criptomoedas・FX > ações > fundos de índice > obrigações

Mas, afinal, altos retornos vêm acompanhados de riscos. Ao investir, é melhor observar outros indicadores, como a volatilidade e o percentil do PE.

Por exemplo, se a volatilidade de um ativo criptográfico e de uma ação for de 7:3, pode-se definir a proporção de investimento em 3:7 para equilibrar o risco e o retorno.

A avaliação também é importante. Se o percentil do PE do índice A for 70% e o do índice B for 50%, o índice B parece ter menor risco e também pode oferecer um retorno futuro esperado.

Resumo das métodos de investimento de alto retorno

Altos retornos vêm com altos riscos. Então, qual seria um ROI apropriado? Isso também depende das expectativas dos investidores, do valor investido, da tolerância ao risco e do período de investimento. Cada pessoa é diferente.

Para referência, aqui estão alguns métodos de investimento de alto rendimento:

1. Investimento em ações

O mercado de ações é um mercado financeiro bastante maduro. As ações dos EUA têm proporcionado um retorno médio anual de mais de 12% nos últimos 200 anos. Existem várias opções, como ações subavaliadas e ações com altos dividendos.

De acordo com os dados mais recentes de 2025, a fórmula de cálculo do retorno das ações dos EUA é ( valor final/valor inicial )^( 1/N )-1 (N é o número de anos).

2. Ouro

O ouro tem a função de preservar e aumentar valor, sendo utilizado como proteção contra riscos. Observando o mercado atual, parece que ainda há espaço para valorização. Com a instabilidade da economia mundial, investir em ouro pode não ser uma má escolha.

3. Negociação de margem de câmbio estrangeiro

O mercado de FX tem o maior volume de negociações do mundo. O retorno pode, por vezes, ultrapassar os 30%. Com a negociação bidirecional e o uso da alavancagem, é possível negociar 24 horas por dia. No entanto, é suscetível a influências de eventos internacionais e pode ser difícil para iniciantes. É importante definir pontos de realização de lucros e stop loss adequados para limitar as perdas.

ROI - Pontos de Atenção ao Utilizar

O ROI é útil, mas tem suas limitações. A principal desvantagem é que não leva em consideração o tempo e o risco.

1. Não considera as limitações de tempo.

O ROI do Projeto X é de 25% e o do Projeto Y é de 15%, mas comparações simples não podem ser feitas.

Se 25% do X foram alcançados ao longo de 5 anos e 15% do Y foram alcançados em 1 ano, a situação muda. Não faz sentido comparar sem anualizar.

2. Quanto maior o ROI, maior a possibilidade de risco.

É o básico do investimento, mas retorno e risco são faces da mesma moeda. Um ROI elevado vem acompanhado de um risco correspondente.

Se você investir apenas olhando para o ROI, pode ter resultados inesperados. No pior dos casos, pode ter grandes perdas.

Por exemplo, o investimento A tem um ROI mais alto do que o investimento B, mas a volatilidade também é intensa. Se houver perdas no primeiro ano, você pode ficar assustado e acabar retirando-se.

3. A taxa de retorno do investimento pode ser superestimada.

Se não incluir todos os custos ao calcular, o ROI parecerá melhor do que realmente é.

Se você está investindo em imóveis, deve considerar todos os fatores como taxa de juros do empréstimo, impostos, seguros e custos de reparação. Se esses fatores não forem incluídos nos cálculos, o retorno tende a ser superestimado.

4. Não considera de forma abrangente outros tipos de benefícios.

ROI vê apenas o retorno financeiro. Como não inclui retornos sociais e ambientais, pode subestimar o valor total do projeto.