O que são os limites de variação no mercado de ações? É possível negociar mesmo quando se atinge o limite?

No mercado de ações, ouvimos frequentemente os termos "limite superior" e "limite inferior". Estes são fenômenos na negociação de ações e também são indicadores importantes que atraem a atenção dos investidores. O limite superior e o limite inferior representam situações extremas de flutuação do preço das ações, significando que há uma quantidade avassaladora de ordens de compra ou de venda no mercado. Então, como podemos determinar os limites de preço das ações e o que acontece quando esses limites são alcançados?

O que são limites de alta e limites de baixa?

O que é o limite máximo?

O limite superior refere-se a uma situação em que o preço das ações sobe até o limite estipulado e não pode aumentar mais.

O que é um limite de parada?

Ao contrário do limite superior, o limite inferior significa que o preço das ações caiu até o limite inferior estipulado e não pode cair mais.

Por exemplo, no mercado de Taiwan, a amplitude de flutuação do preço das ações de um título listado ou de balcão em um dia é definida dentro de 10% do preço de fechamento do dia anterior. Supondo que o preço de fechamento do dia anterior da TSMC tenha sido 600 dólares de Taiwan, o preço das ações da TSMC no dia será flutuar entre um máximo de 660 dólares de Taiwan e um mínimo de 540 dólares de Taiwan.

Como identificar se as ações atingiram o limite máximo ou mínimo

Se o preço das ações não está se movendo e o gráfico está em linha reta, é provável que a ação tenha atingido o limite máximo ou o limite mínimo. No mercado de Taiwan, as ações que atingem o limite máximo são exibidas em vermelho, enquanto as ações que atingem o limite mínimo são exibidas em verde.

Em caso de flutuação máxima, há muitas ordens de compra, enquanto há quase nenhuma ordem de venda. Como o número de pessoas que querem comprar ações supera em muito o número de pessoas que querem vender, o preço das ações atinge o limite superior.

Por outro lado, no caso de uma queda acentuada, ocorre o oposto, onde o número de pessoas que desejam vender supera em muito o número de pessoas que desejam comprar, resultando em um grande número de ordens de venda, enquanto há quase nenhuma ordem de compra.

É possível negociar durante o limite máximo ou mínimo de preços?

Mesmo que as ações atinjam o limite máximo ou o limite mínimo, a negociação em si ainda é possível. No entanto, há pontos a serem observados.

Em caso de limite máximo de alta:

• Ordem de compra: é possível, mas há uma alta probabilidade de não ser executada. Isso se deve ao fato de que muitas ordens de compra estão à espera do preço máximo de parada.
• ordem de venda: é possível e há uma alta probabilidade de execução imediata. Isso se deve ao fato de haver muitos compradores aguardando.

Caso de limite máximo de queda:

• Ordem de compra: é possível e tem uma alta probabilidade de ser executada instantaneamente. Isso se deve ao fato de que muitos vendedores estão à espera.
• Ordem de venda: é possível, mas há uma alta probabilidade de que não seja executada. Isso se deve ao fato de que muitas ordens de venda estão aguardando no preço de limite inferior.

Limites de Flutuação e Sistema de Circuit Breaker nos Mercados de Cada País

Ao contrário do mercado de Taiwan, os mercados de Hong Kong e dos Estados Unidos não possuem um limite de variação no sentido estrito, mas há um sistema de interrupção de circuito em vigor.

O sistema de disjuntor de circuito é um mecanismo que suspende forçosamente as negociações quando os preços das ações flutuam além de uma certa faixa, e as retoma após um determinado período de tempo.

O circuito de interrupção do mercado dos EUA se aplica tanto ao mercado em geral quanto a ações individuais.

Interruptor de circuito do mercado geral: Se o índice S&P500 cair 7% ou 13%, as negociações serão suspensas por 15 minutos. Se a queda for de 20%, as negociações do dia serão encerradas.

Circuit Breaker de Ações Individuais: Se o preço das ações flutuar além de um certo intervalo em um curto período, a negociação de títulos individuais será temporariamente interrompida. Por exemplo, se houver uma flutuação de mais de 5% em menos de 15 segundos, a negociação será interrompida por 5 minutos. A amplitude específica da flutuação e o tempo de interrupção variam de acordo com o tipo de título.

Mercado | Limite de amplitude de preços de ações individuais | Método de controlo da flutuação de preços --- | --- | --- Taiwan | Limite de flutuação de 10% | Quando o limite é alcançado, o preço é fixado Estados Unidos | Nenhum | O comércio será temporariamente interrompido se exceder uma faixa fixa (exemplo: 10%) Hong Kong | Nenhum | Sistema de interrupção do circuito adotado. As negociações são interrompidas quando o mercado geral ou o índice caem mais de uma certa proporção. Mantenha a estabilidade do mercado através de divulgação de informações e sistema de monitoramento do mercado.

Medidas de resposta dos investidores em caso de máximas e mínimas de paragem

(1) Mantenha uma avaliação calma e evite seguir cegamente.

Quando as ações atingem o limite máximo ou mínimo, um erro comum que os investidores iniciantes cometem é seguir cegamente. No entanto, é importante analisar as razões por trás da flutuação acentuada dos preços das ações e tomar decisões de compra e venda com base nisso.

Por exemplo, se uma ação atingir o limite de queda, e não houver problemas na situação fundamental da empresa, mas sim devido ao sentimento do mercado ou fatores temporários, há uma possibilidade de recuperação posteriormente. Nesse caso, pode ser que a melhor estratégia seja continuar a manter ou considerar uma pequena adição de compras.

Por outro lado, quando uma ação atinge o limite máximo de alta, é necessário analisar a presença de boas notícias e a sua sustentabilidade. Se não se prevê uma continuação da subida, a melhor opção será esperar.

(2) Investimento em ações relacionadas e ações americanas

Se uma ação atingir o limite máximo de alta devido a boas notícias, pode-se considerar investir em outras empresas intimamente relacionadas a essa empresa ou em ações do mesmo setor. Por exemplo, se o preço das ações da TSMC atingir o limite máximo de alta, é possível que outras ações relacionadas a semicondutores também subam.

Métodos alternativos de negociação se não for possível comprar ações

Se não for possível comprar ações diretamente, pode considerar negociar derivados relacionados. Por exemplo, existem futuros de ações individuais, opções e warrants. No entanto, estas operações de derivados têm certas condições de negociação e podem não ser adequadas para iniciantes ou investidores de pequena escala.

Assim, os CFDs (Contratos por Diferença), que não têm limites de flutuação e apresentam barreiras de entrada relativamente baixas, tornaram-se uma opção comum.

O CFD é um contrato que permite negociar a flutuação dos preços das ações, podendo ser comprado e vendido da mesma forma que as ações. Comparado à negociação direta de ações, o CFD oferece uma maior alavancagem, uma barreira de entrada mais baixa e uma flexibilidade maior, tornando-o adequado para investimentos de pequeno porte.

Características do CFD:

• Negociação disponível 24 horas
• Definição de alavancagem flexível
• Há oportunidades de lucro tanto na subida quanto na descida dos preços das ações.

No comércio de CFD, são apresentados dois preços: "preço de venda (SELL)" e "preço de compra (BUY)".

• Preço de venda (SELL): Quando os investidores antecipam uma queda de preço, podem iniciar uma "posição curta" ao preço de venda atual.
• Preço de compra (BUY): Se os investidores antecipam um aumento de preço, podem iniciar uma "posição longa" no "preço de compra" atual.

Resumo

O limite de flutuação é um dos mecanismos que estabilizam o mercado. No mercado de Taiwan, há um limite de flutuação de 10%, mas nos mercados de Hong Kong e dos Estados Unidos não há um limite de flutuação no sentido estrito. Mesmo que as ações atinjam o limite máximo ou mínimo, as ordens ainda podem ser feitas normalmente, mas não há garantia de que serão executadas. Se você realmente quiser negociar, pode considerar alternativas como ações relacionadas, ações dos EUA, derivativos, CFD, entre outros.