O que é o índice do dólar americano (USDX)? Impacto nos investimentos e indicadores importantes que você deve entender.

O que é o índice do Dólar?

Quando olhamos para o mercado de ações, frequentemente vemos índices como "S&P500", "Dow Jones Industrial Average" e "NASDAQ". Estes acompanham uma série de desempenhos de ações.

Da mesma forma, o índice do dólar americano (em inglês USDX ou DXY) também é um "índice", mas rastreia a variação da taxa de câmbio entre o dólar americano e seis principais moedas, em vez de ações.

Estas seis moedas incluem as seguintes:

• Euro (EUR): uma proporção máxima de cerca de 57%
• Iene japonês (JPY)
• Libra Esterlina (GBP)
• Dólar Canadense (CAD)
• Coroa Sueca (SEK)
• Franco Suíço (CHF)

Em termos simples, o índice do dólar americano nos diz o seguinte: "O dólar americano atual está se fortalecendo ou enfraquecendo em comparação com outras moedas internacionais?"

O índice do Dólar é considerado como um termômetro dos mercados financeiros globais. O Dólar é a moeda mais amplamente utilizada no mundo, e a maior parte das transações de commodities, energia, ouro e até mesmo investimentos globais são realizadas em Dólar.

Quando ocorre uma alteração no índice do Dólar, uma série de impactos se segue.

Significado da alta e baixa do índice do Dólar

✅ Quando o índice do Dólar Americano sobe

Em termos simples, isso significa que "o dólar americano se fortaleceu", e outras moedas principais (como o euro e o iene) têm seu valor relativamente reduzido. Como o dólar é a moeda de negociação mais amplamente utilizada no mundo, quando o dólar se valoriza, o preço de muitos produtos internacionais denominados em dólares (como petróleo, ouro, commodities, etc.) pode parecer mais barato.

É uma boa notícia para os Estados Unidos:

• A compra de produtos estrangeiros tornou-se mais barata e os americanos podem comprar carros importados e produtos eletrônicos por um valor menor.
• Os fundos estão a retornar aos Estados Unidos, tornando os ativos relacionados com o Dólar (como os títulos do governo dos EUA) mais atraentes para investimento, e o dinheiro quente de todo o mundo flui para o mercado americano.
• Ajuda no crescimento econômico e na contenção da inflação nos Estados Unidos.

No entanto, para outros países e empresas orientadas para a exportação, a situação não é necessariamente otimista:

• Em economias exportadoras como a de Taiwan, os produtos tornam-se caros, dificultando as vendas para os Estados Unidos, o que pode impactar os lucros das empresas.
• Quando os países em desenvolvimento têm uma grande quantidade de dívidas denominadas em Dólares, a pressão para reembolso também aumenta.

🔻 Quando o índice do Dólar americano cai

Isto significa que o "Dólar está a enfraquecer" e que a confiança do mercado está a diminuir. Os investidores podem retirar fundos do dólar e procurar outras oportunidades, como o mercado de ações asiático e os mercados emergentes.

Para Taiwan, isso pode ter os seguintes impactos:

• Mais dinheiro quente pode fluir para o mercado de ações de Taiwan, o que pode aumentar o fluxo de capital e elevar os preços das ações.
• O Dólar taiwanês está a subir, tornando os produtos importados mais baratos, mas os produtos de exportação tornam-se caros e a competitividade diminui.
• Os detentores de ativos em dólares americanos, como ações americanas e depósitos a prazo em dólares americanos, devem estar atentos ao "perda cambial". A desvalorização do dólar = converte-se em diminuição quando convertido em dólares taiwaneses.

📌Resumindo

Aumento do índice do Dólar americano = Dólar forte; os fundos vão para os EUA; desfavorável para as empresas exportadoras de Taiwan.

Queda do índice do dólar americano = dólar fraco; possível entrada de capital no mercado de ações de Taiwan; impacto positivo no desempenho do mercado de ações de Taiwan.

Moedas que compõem o índice do Dólar

O índice do Dólar americano é composto por seis moedas: Euro (EUR), Iene japonês (JPY), Libra esterlina (GBP), Dólar canadense (CAD), Coroa sueca (SEK) e Franco suíço (CHF).

Embora sejam apenas 6 tipos de moedas, na verdade há muitos mais países por trás delas!

Por exemplo, a família do Euro é utilizada em 19 países da UE e uma única moeda representa cerca de 20 economias. Juntamente com outras 5 moedas, cobre um total de mais de 24 países desenvolvidos.

Esta é a razão pela qual o índice do Dólar tem uma grande autoridade e influência nos mercados financeiros globais.

Índice do Dólar com peso de moeda

O índice do Dólar é calculado não como uma média de seis moedas, mas sim através de um método chamado "média ponderada geométrica". Ou seja, diferentes pesos são atribuídos com base no tamanho da economia de cada país, no volume de transações e na influência da moeda.

O peso atual é o seguinte:

| Moeda | Proporção | |----------|----------| | Euro (EUR) | 57.6% | | Iene japonês (JPY) | 13.6% | | Libra Esterlina (GBP) | 11.9% | | Dólar Canadense (CAD) | 9.1% | | Coroa Sueca (SEK) | 4.2% | | Franco suíço (CHF) | 3.6% |

Interpretando de forma simples:

• A proporção do euro é a mais alta, representando mais de metade. Isso se deve ao grande número de países na zona do euro e ao seu tamanho econômico, fazendo do euro a segunda moeda mais importante do mundo, atrás do dólar. Portanto, as flutuações do euro têm um impacto muito grande no índice do dólar!

• O segundo é o iene japonês, pois o Japão é a terceira maior economia do mundo e, além disso, o iene japonês é frequentemente utilizado como um porto seguro para fundos internacionais devido às suas taxas de juros extremamente baixas e alta liquidez.

• Libra Esterlina, Dólar Canadense, Coroa Sueca, Franco Suíço combinados são menos de 30%, mas moedas conhecidas por sua "estabilidade e segurança" como o Franco Suíço têm um valor de referência muito significativo no mercado.

Método de Cálculo do Índice do Dólar

O índice do Dólar dos EUA é calculado usando "método da média geométrica", e a fórmula de cálculo é bastante complexa. Essencialmente, considera-se a variação da taxa de câmbio de cada moeda em relação ao Dólar dos EUA e seu peso.

O ponto a ser observado é que o índice do dólar americano é um índice relativo e não uma taxa de câmbio ou preço. É o resultado da comparação com base na força ou fraqueza geral do dólar americano em relação ao período de referência (data de referência).

Por exemplo:

• 100 indica que está no mesmo nível de referência, ou seja, não houve aumento nem diminuição.
• 76 indica que caiu 24% em relação ao padrão, ou seja, que o Dólar americano se enfraqueceu.
• 176 indica que houve um aumento de 76% a partir da referência, ou seja, que o Dólar se fortaleceu.

Assim, quanto maior o índice do Dólar, mais forte é o Dólar, e quanto menor, mais fraco ele se torna no mercado internacional.

Relação entre o Índice do Dólar Americano e Outros Ativos

"Qual é a relação do índice do Dólar americano subindo ou descendo comigo?"

Na verdade, a influência é grande. Isso afeta diversos ativos cujo preço é definido em Dólar americano. Por exemplo: ações americanas, ouro, obrigações e até mesmo o mercado de ações de Taiwan!

Índice do Dólar e ações dos EUA

A relação entre o Dólar e as ações dos EUA não é "sempre positiva, sempre negativa", mas varia conforme a situação:

• Às vezes, Dólar alto → influxo de capital para os EUA → ações americanas também sobem
• No entanto, se o Dólar for demasiado forte, isso pode prejudicar as empresas exportadoras dos EUA e ter um impacto negativo em todo o mercado de ações.

Por exemplo, em março de 2020, enquanto os mercados acionários globais desabavam, o Dólar subiu significativamente até o índice 103 devido à demanda global por refúgio. No entanto, depois disso, ocorreu uma pandemia nos EUA e o FRB forneceu uma quantidade massiva de dinheiro para resgatar o mercado, fazendo com que o Dólar enfraquecesse rapidamente, com o índice caindo para 93,78.

Portanto, a relação entre as ações dos EUA e o Dólar deve ser julgada considerando o contexto do mercado e a atual política econômica, não devemos olhar apenas para uma única linha.

Índice do Dólar e Ouro

O ouro e o Dólar normalmente têm uma relação de "balança":

• Dólar alto → Queda do preço do ouro 下落
• Dólar fraco → Preço do ouro aumenta

Isto deve-se ao fato de que o ouro está precificado em Dólares. Quando o Dólar está forte, o custo de comprar ouro aumenta, e a demanda naturalmente diminui. O inverso também é verdadeiro.

Claro, o preço do ouro é influenciado por outros fatores como a inflação, guerras e o preço do petróleo, portanto, não devemos olhar apenas para um único fator, que é o índice do Dólar.

Índice do Dólar e Ações de Taiwan / Dólar de Taiwan

Em geral:

• Dólar forte (aumento do índice) → Fluxo de capital de volta para os EUA → Possibilidade de desvalorização do dólar taiwanês, aumento da pressão sobre o mercado de ações de Taiwan
• Dólar fraco (queda do índice) → Capital retorna para a Ásia → Vantagem para a alta do dólar taiwanês, melhoria no desempenho do mercado de ações de Taiwan

No entanto, essa relação não é uma regra absoluta. Às vezes, quando o mercado tem muita confiança na economia global, as ações americanas, as ações de Taiwan e o Dólar podem subir ao mesmo tempo.

Por outro lado, se ocorrer um evento de cisne negro e tudo entrar em pânico, existe a possibilidade de que o mercado de ações, o mercado de câmbio e o mercado de títulos desçam ao mesmo tempo.

Fatores que influenciam a variação do índice do Dólar

A subida ou descida do índice do Dólar é relacionada com muitos "grandes eventos da economia internacional". Os seguintes fatores são os pontos que mais influenciam a força ou fraqueza do Dólar:

1️⃣ Política de taxas de juros do Federal Reserve dos EUA (Fed)

Este é o fator que mais influencia diretamente o índice do Dólar.

• No caso de aumento das taxas de juros, as taxas do Dólar americano sobem, e os fundos de todo o mundo fluem para os EUA → valorização do dólar, aumento do índice
• No caso de cortes nas taxas de juros, pode haver uma saída de capital dos Estados Unidos → Dólar fraco, queda do índice

Por isso, o mercado fica tenso a cada reunião do Conselho de Reserva Federal. Isso porque teme a volatilidade do Dólar.

2️⃣ Indicadores econômicos dos EUA

Por exemplo: dados de emprego (número de empregados no setor não agrícola, taxa de desemprego), dados de inflação do IPC, taxa de crescimento do PIB, etc.

Se esses indicadores forem bons, isso significa que a economia dos EUA é forte e o Dólar se fortalecerá. Por outro lado, se os indicadores forem ruins, a confiança do mercado diminuirá e o Dólar também enfraquecerá.

3️⃣ Fatores geopolíticos & Eventos internacionais

Estes influenciam o sentimento de aversão ao risco global: por exemplo, guerras, agitação política, conflitos regionais. Normalmente, em tempos assim, os mercados optam por "ativos seguros", e o Dólar é muitas vezes a primeira escolha.

Portanto, às vezes pode parecer contraditório que "quanto maior a confusão, mais forte o Dólar fica", mas na verdade isso se deve ao seu papel como ativo seguro.

4️⃣ Tendências de outras principais moedas

O índice do Dólar é o valor relativo do "Dólar em relação a 6 moedas estrangeiras". Assim, se moedas como o euro, o iene e a libra se enfraquecem devido à fraqueza da economia local, políticas de afrouxamento ou instabilidade política, o índice do Dólar pode aumentar mesmo que o Dólar em si não se mova.

Em termos simples: quando outras moedas caem, o índice do Dólar parece mais forte.

Dólar comercial ponderado