O que é o índice do dólar americano? Uma análise aprofundada do impacto nos investimentos.

Índice do Dólar dos EUA (USDX) é uma expressão que ouvimos frequentemente, mas o que significa realmente? E como seu movimento ascendente ou descendente afeta nossos investimentos?

Se você está interessado no mercado de ações ou tem contato com o comércio de câmbio, provavelmente verá frequentemente notícias como "o índice do Dólar está a subir" ou "o Dólar ficou mais forte". No entanto, o que é o índice do Dólar e como suas flutuações se relacionam com nossos investimentos? Hoje, vou explicar da maneira mais simples!

O que é o índice do Dólar dos Estados Unidos?

Quando observamos o mercado de ações, frequentemente vemos índices como "S&P500", "Dow Jones" e "Nasdaq". Todos eles acompanham o desempenho de um conjunto de ações.

Da mesma forma, o índice do dólar americano (em inglês USDX ou DXY) também é um "índice", mas rastreia as flutuações da taxa de câmbio entre o dólar americano e seis moedas principais, em vez de ações.

Estas 6 moedas incluem o seguinte:

• Euro (EUR): com o maior peso de cerca de 57%
• Iene japonês (JPY)
• Libra Esterlina (GBP)
• Dólar Canadense (CAD)
• Coroa Sueca (SEK)
• Franco Suíço (CHF)

Em termos simples, o índice do Dólar dos EUA nos diz: "Atualmente, o Dólar americano está a ficar mais forte ou mais fraco em comparação com outras moedas internacionais?"

O índice do Dólar dos EUA pode ser considerado como um termômetro do mercado financeiro global. O Dólar americano é a moeda mais amplamente utilizada no mundo, uma vez que a maior parte do comércio de commodities, energia, ouro e dos investimentos em todo o mundo é realizada em dólares.

Quando há alterações no índice do Dólar americano, surgem efeitos em cadeia.

Significado do movimento descendente e subida do índice do Dólar americano

Quando o índice do Dólar americano sobe

Em termos simples, isso significa que, quando o dólar americano se fortalece, outras principais moedas (como o euro e o iene) se desvalorizam relativamente. Como o dólar americano é a moeda de transação mais comum no mundo, quando ele sobe, o preço de muitos produtos internacionais (denominados em dólares) como petróleo, ouro e mercadorias pode parecer mais barato.

É uma boa notícia para os Estados Unidos:

• A compra de produtos estrangeiros ficará mais barata. Os americanos poderão comprar veículos importados e produtos eletrônicos por um valor menor.
• O capital flui de volta para os Estados Unidos. O investimento em ativos relacionados ao dólar americano, como os títulos do Tesouro dos EUA, torna-se mais atraente, e o dinheiro global flui para o mercado norte-americano.
• Tem um efeito de promover o crescimento econômico dos EUA e controlar a inflação.

No entanto, para outros países e empresas orientadas para a exportação, nem sempre é uma coisa boa:

• Para uma economia exportadora como a de Taiwan, os produtos tornam-se caros, dificultando as vendas para os Estados Unidos, o que pode afetar os lucros das empresas.
• Quando os países em desenvolvimento têm uma grande quantidade de dívida denominada em Dólar, a pressão para o pagamento aumenta.

quando o índice do Dólar dos Estados Unidos está em movimento descendente

Isto significa que o "Dólar está mais fraco", e pode-se dizer que a confiança do mercado está a diminuir. Os investidores podem retirar fundos do Dólar e procurar outras oportunidades, como os mercados de ações asiáticos ou mercados emergentes.

Para Taiwan, os seguintes impactos podem ser considerados:

• Mais fundos podem fluir para o mercado de ações de Taiwan, os fundos podem fluir e os preços das ações subir.
• O Dólar taiwanês está a subir, o que pode tornar os produtos importados mais baratos, mas os produtos de exportação tornar-se-ão mais caros, reduzindo a competitividade.
• Se você possui ativos denominados em Dólar (como ações dos EUA ou depósitos a prazo em Dólar), é necessário estar atento à "perda cambial". A desvalorização do Dólar = resulta em uma diminuição quando convertido em Dólar taiwanês.

Resumindo:

A subida do índice do Dólar americano = Dólar forte, o capital flui para os EUA, desfavorável para as empresas exportadoras de Taiwan.

Movimento descendente do índice do Dólar americano = Dólar fraco, possibilidade de fluxo de capital para as ações de Taiwan, contribuindo para a melhoria do desempenho do mercado acionário taiwanês.

Pares de moedas que compõem o índice do Dólar americano

O índice do Dólar dos Estados Unidos é composto por seis moedas: euro (EUR), iene (JPY), libra (GBP), dólar canadense (CAD), coroa sueca (SEK) e franco suíço (CHF).

São apenas 6 moedas, mas na verdade mais países estão envolvidos!

Por exemplo, a grande família do euro é utilizada em 19 países membros da UE, representando cerca de 20 economias com uma única moeda. Juntamente com outras 5 moedas, cobre um total de mais de 24 países desenvolvidos.

Esta é a razão pela qual o índice do Dólar americano é muito autoritário e tem grande influência nos mercados financeiros globais.

peso da moeda do índice do Dólar dos Estados Unidos

O índice do Dólar dos Estados Unidos é calculado não como uma média simples de seis moedas, mas sim através de um método chamado "média geométrica ponderada". Isso significa que diferentes pesos são atribuídos com base no tamanho da economia de cada país, no volume de transações e na influência da moeda.

O peso atual é o seguinte:

| Moeda | Peso | |---------|---------| | Euro (EUR) | 57.6% | | Iene japonês (JPY) | 13.6% | | Libra Esterlina (GBP) | 11.9% | | Dólar Canadense (CAD) | 9.1% | | Coroa Sueca (SEK) | 4.2% | | Franco suíço (CHF) | 3.6% |

Interpretando de forma simples:

• A proporção do euro é a mais alta, representando mais de 50%. Isso se deve ao grande número de países da zona do euro e ao tamanho da sua economia, sendo a segunda moeda internacional mais importante do mundo, após o dólar.

Portanto, a flutuação do euro tem um impacto muito grande no índice do dólar americano!

• O 2º lugar é o Yen. O Japão é a terceira maior economia do mundo, e o Yen tem taxas de juros extremamente baixas e alta liquidez, sendo frequentemente utilizado como um refúgio para fundos internacionais.

• Libra Esterlina, Dólar Canadense, Coroa Sueca, Franco Suíço juntos somam menos de 30%, mas moedas conhecidas por sua "estabilidade e segurança", como o Franco Suíço, têm um alto valor de referência no mercado.

Portanto, se o índice do Dólar dos EUA estiver a flutuar significativamente, é possível primeiro verificar se há alguma notícia ou mudança de tendência a ter em conta com o euro ou o iene.

Método de cálculo do índice do Dólar dos EUA

O índice do Dólar norte-americano é calculado usando "método da média ponderada geométrica", e a fórmula é relativamente complexa, baseando-se nas flutuações das taxas de câmbio das seis principais moedas e seus pesos.

Este é o ponto principal do cálculo:

• No cálculo, uma constante fixa é utilizada, com o objetivo de estabelecer o índice do dólar dos Estados Unidos de 1985 como 100.
• O cálculo inclui a taxa de câmbio do Dólar e de outras moedas, sendo ponderado de acordo com o peso de cada moeda.
• O valor de peso é a proporção mencionada anteriormente (ex.: Euro é 57,6%).

Um ponto a ser observado é que o índice do dólar americano não é uma taxa de câmbio nem um preço, mas sim um índice relativo. É o resultado da comparação da força e fraqueza geral do dólar americano em um determinado período (a partir de um ponto de referência).

Por exemplo:

• 100 indica exatamente que está ao nível de referência, não apresentando movimento ascendente nem descendente.
• 76 significa que caiu 24% em relação ao ponto de referência, e o Dólar está enfraquecendo.
• 176 significa que houve um subir de 76% em relação ao ponto de referência, e o Dólar está se fortalecendo.

Ou seja, um índice do dólar americano mais alto indica que o dólar está forte, enquanto um índice mais baixo indica que o dólar está fraco no mercado internacional.

Relação entre o Índice do Dólar Americano e outros ativos

"Como é que a subida e a descida do índice do Dólar americano me afetam?"

Na verdade, o impacto é muito grande e se estende a vários ativos denominados em Dólar. Por exemplo: ações americanas, ouro, títulos e até o mercado de ações de Taiwan!

Vamos dar uma olhada em alguns dos impactos comuns diretamente 👇

Índice do Dólar dos Estados Unidos e ações dos Estados Unidos

A relação entre o Dólar e as ações americanas não é "sempre positiva, sempre negativa", mas varia conforme a situação:

• Às vezes, subida do Dólar → fluxo de capital para os EUA → ações dos EUA também sobem
• No entanto, se o Dólar estiver demasiado forte, pode causar danos às empresas exportadoras dos EUA e pode pressionar todo o mercado de ações para baixo.

Por exemplo, em março de 2020, enquanto os mercados de ações globais despencavam, o Dólar disparou para 103 devido à demanda global por aversão ao risco. No entanto, posteriormente, com a pandemia se espalhando nos EUA e o Federal Reserve (FRB) injetando uma grande quantidade de liquidez para salvar o mercado, o Dólar enfraqueceu rapidamente novamente, e o índice caiu para 93,78.

Portanto, a relação entre as ações dos EUA e o Dólar americano deve ser avaliada com base no ambiente de mercado e nas políticas econômicas atuais, não pode ser julgada apenas por uma única linha.

índice do Dólar dos EUA e ouro

O ouro e o Dólar normalmente têm uma relação de "balança":

• Dólar forte → preço do ouro movimento descendente
• Dólar fraco → preço do ouro subir

Como o ouro é cotado em Dólares, quando o Dólar está forte, o custo de compra de ouro aumenta, e a demanda naturalmente diminui. O inverso também é verdadeiro.

Claro, o preço do ouro também é afetado por outros fatores, como inflação, guerras e preços do petróleo, portanto, não podemos olhar apenas para o índice do dólar.

Índice do Dólar dos EUA e ações de Taiwan / Dólar de Taiwan

De modo geral:

• Dólar americano subir (índice subir) → Fundos retornam aos EUA → Possibilidade de desvalorização do dólar taiwanês, aumento da pressão sobre o mercado de ações de Taiwan
• Dólar em movimento descendente (índice em movimento descendente) → Fluxo de capital de volta para a Ásia → Favorável para a valorização do Dólar de Taiwan, impactando positivamente o desempenho do mercado acionário de Taiwan

No entanto, essa relação não é absoluta, e às vezes, quando o mercado tem muita confiança na economia global, as ações dos EUA, as ações de Taiwan e o Dólar podem subir juntas.

Por outro lado, ao encontrar um evento de cisne negro, pode haver uma disseminação do pânico, e os mercados de ações, de câmbio e de obrigações podem movimento descendente juntos.

O "índice do dólar americano" é como um barômetro do fluxo de capitais global, e ao observar suas flutuações, é possível antecipar o valor dos ativos, riscos e até mesmo oportunidades de investimento.

Fatores que afetam a variação do índice do Dólar dos Estados Unidos

O movimento descendente ou a subida do índice do Dólar dos Estados Unidos está, na verdade, relacionado a vários "eventos econômicos internacionais". Os seguintes fatores são as chaves que mais influenciam a força ou fraqueza do Dólar americano:

1️⃣ Política de taxas de juros do Federal Reserve dos Estados Unidos (FRB)

Este é quase o fator que mais influencia diretamente o índice do Dólar.

No caso de um aumento das taxas de juros, isso significa que as taxas de juros do Dólar Americano aumentam, e que os fundos de todo o mundo fluem para os Estados Unidos → fortalecimento do Dólar, aumento do índice

Em caso de redução da taxa de juros, pode haver uma saída de capital dos Estados Unidos → Dólar enfraquecido, movimento descendente do índice

Por isso, a cada reunião do FRB, o mercado fica tenso e teme a volatilidade do Dólar.

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