O dólar vai aumentar ou cair no futuro? Previsão da taxa de câmbio do dólar em 2025 e como investir.

Question

O dólar (também conhecido como dólar americano) é a moeda com o maior volume de negociação no mercado forex, podendo ser emparelhado com todas as outras principais moedas. O dólar é considerado a moeda de precificação de commodities no cenário internacional, além de desempenhar o papel de moeda de reserva e de investimento. Hoje, vamos explorar quais são os principais fundamentos que determinam a alta e a baixa do dólar. O dólar irá subir ou cair no futuro? Como investir no dólar para maximizar os lucros?

Significado da taxa de câmbio do dólar

A taxa de câmbio do dólar refere-se ao valor ou à taxa de conversão de uma determinada moeda em relação ao dólar.

Por exemplo, EUR/USD representa quantos dólares são necessários para trocar 1 euro, EUR/USD=1.04 significa que 1.04 dólares podem ser trocados por 1 euro.

Se o EUR/USD subir para 1,09, isso significa que o euro se valorizou em relação ao dólar, que se desvalorizou; enquanto que se o EUR/USD cair para 0,88, isso indica que o euro se desvalorizou em relação ao dólar, que se valorizou.

No que diz respeito ao índice do dólar, ele é um índice composto pelas taxas de câmbio do dólar em relação a 6 principais moedas internacionais (euro, iene, libra esterlina, dólar canadense, coroa sueca e franco suíço). O nível do índice reflete a força ou fraqueza das taxas de câmbio dessas 6 moedas nacionais. Como os métodos de controle cambial dos bancos centrais desses países podem estar altamente alinhados com o dólar, o índice do dólar não necessariamente diminuirá com a redução das taxas de juros nos Estados Unidos; também é necessário considerar se os países das moedas que compõem o índice estão tomando medidas correspondentes para uma análise precisa.

Previsão do movimento do índice do dólar

O dólar caiu por cinco dias consecutivos, atualmente o índice do dólar está em seu nível mais baixo desde novembro (cerca de 103,45) e recentemente quebrou a média móvel simples de 200 dias, o que geralmente é considerado um sinal de baixa.

Os dados de emprego dos EUA divulgados em 7 de março ficaram aquém das expectativas, aumentando as previsões do mercado para várias reduções de taxa pelo Federal Reserve, o que levou à queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, enfraquecendo ainda mais a atratividade do dólar.

A política monetária da Reserva Federal tem um impacto significativo na tendência do dólar. Se o mercado esperar cortes de juros mais frequentes, aumentará a probabilidade de uma fraqueza do dólar; por outro lado, isso poderá impulsionar uma recuperação do dólar.

Apesar da possibilidade de uma recuperação a curto prazo, a tendência overall de baixa ainda exerce pressão sobre o dólar. Se a Reserva Federal dos EUA reduzir significativamente as taxas de juro e os dados económicos continuarem fracos, o dólar poderá continuar a cair em 2025.

Considerando fatores técnicos, macroeconômicos e as expectativas do mercado, espera-se que, em 2025, o índice do dólar possa manter uma tendência de baixa por um período, especialmente no contexto de um estado de sobrecarga e expectativas de cortes nas taxas de juros. No curto prazo, pode haver um aumento, mas a longo prazo, se o Federal Reserve continuar a implementar uma política de cortes nas taxas de juros e os dados econômicos forem fracos, o índice do dólar pode sofrer uma nova queda, com a área alvo possivelmente abaixo do nível de suporte de 102,00.

Análise da evolução histórica da taxa de câmbio do dólar

Vamos rever os ciclos históricos de flutuação do dólar. Desde o colapso do sistema de Bretton Woods na década de 1970, o índice do dólar passou por oito fases.

Primeira fase de declínio: 1971-1980, o governo Nixon foi forçado a declarar a "invalidação do padrão-ouro", a partir daí o preço do ouro em relação ao dólar flutuou livremente, e o dólar entrou em uma fase de abundância; depois, veio a crise do petróleo, e o dólar, com alta inflação, caiu continuamente abaixo de 90.

Período de aumento da segunda fase: de 1980 a 1985, o ex-presidente do Federal Reserve Paul Volcker controlou a inflação de forma rigorosa, elevando a taxa dos fundos federais para 20%, mantendo-a em níveis altos de cerca de 8-10% desde então, e o índice do dólar continuou a fortalecer-se, atingindo o pico em 1985, encerrando assim o mercado em alta do dólar.

Terceira fase de queda: 1985-1995, os déficits fiscais e comerciais dos EUA coexistiam, durante o "duplo déficit" o dólar entrou em um longo mercado em baixa.

Quarta fase de aumento: de 1995 a 2002, Clinton foi reeleito presidente com sucesso, levando os Estados Unidos à era da internet, com novas indústrias causando um forte crescimento nos EUA, e o capital retornando aos Estados Unidos, o índice do dólar atingiu 120 pontos.

Período de queda da quinta fase: 2002-2010, após a explosão da bolha da internet, o dólar enfraqueceu, ao mesmo tempo que ocorreu o evento de 11 de setembro e uma longa duração de políticas de afrouxamento quantitativo, levando à crise financeira de 2008 que estava prestes a acontecer, o dólar continuou a cair até o fundo, uma vez pairando em torno de 60.

Sexta fase de aumento: No início de 2011 a 2020, os concorrentes europeus enfrentaram uma crise da dívida, a China também teve um colapso do mercado de ações, os EUA cresceram de forma estável, e o Federal Reserve insinuou várias vezes um aumento das taxas de juros, o índice do dólar deveria ter subido sem parar.

Sétima fase de queda: início de 2020 - início de 2022, surgimento da pandemia de COVID-19, para estimular a economia, os EUA reduziram a taxa de juros de referência para 0%, imprimiram uma grande quantidade de dinheiro, o índice do dólar caiu drasticamente, o que também desencadeou uma grave inflação.

Oitavo estágio de queda: início de 2022 - final de 2024, a inflação fora de controle, o FED começa a aumentar as taxas de juros significativamente, os juros do dólar alcançam o nível mais alto em 25 anos, ao mesmo tempo inicia o QT, embora tenha conseguido controlar a inflação, isso também fez com que a confiança no dólar fosse desafiada novamente.

Previsão e Análise da Tendência da Taxa de Câmbio do Dólar: Dólar e Principais Moedas Internacionais

Com base na economia dos EUA, na situação política internacional e no desempenho de outras principais economias, espera-se que a taxa de câmbio do dólar apresente uma tendência forte em 2025. De acordo com as expectativas para o dólar no futuro, vamos analisar e prever a tendência do dólar em relação às moedas de outros países.

EUR/USD (previsão da tendência da taxa de câmbio do euro/dólar)

A taxa de câmbio EUR/USD e o índice do dólar apresentam quase movimentos opostos, beneficiando-se da desvalorização do dólar, da melhoria das políticas do Banco Central Europeu e das diferenças nas expectativas econômicas. Se as expectativas do mercado sobre a redução das taxas de juros pelo Federal Reserve e a desaceleração da economia dos EUA se concretizarem, enquanto a economia europeia continuar a melhorar, espera-se que continue a subir no futuro.

De acordo com os dados de negociação mais recentes, o EUR/USD subiu para 1.0835, mostrando uma tendência de aumento contínua. Se o EUR/USD conseguir estabilizar-se neste nível, poderá continuar a buscar uma quebra em alta, especialmente em pontos psicológicos importantes como 1.0900.

Os indicadores técnicos mostram que os pontos altos anteriores e as linhas de tendência podem se tornar posições de forte suporte, enquanto os níveis recém-formados (como 1.0900) podem ser pontos de resistência chave. Se essa resistência for rompida, espera-se que aumentos mais altos possam ser alcançados.

GBP/USD (taxa de câmbio da libra esterlina/dólar americano previsão de tendência)

As principais relações econômicas do Reino Unido com os Estados Unidos são fortemente correlacionadas, assim como as de outros países europeus com os Estados Unidos, portanto, a tendência da libra esterlina/dólar é semelhante à da moeda euro/dólar.

O mercado espera que a velocidade da redução das taxas de juros pelo Banco da Inglaterra seja mais lenta do que a do Federal Reserve, o que proporciona suporte à libra esterlina. Se o BoE adotar medidas de redução de taxas mais cautelosas, isso tornará a libra esterlina relativamente mais forte em comparação com o dólar, impulsionando o GBP/USD para cima.

E indicadores técnicos positivos, espera-se que o GBP/USD mantenha uma tendência de alta oscilante em 2025, com uma faixa de volatilidade central entre 1.25-1.35, onde a diferenciação de políticas e o sentimento de aversão ao risco são os principais motores. Se a economia e os caminhos de políticas do Reino Unido e dos EUA se diferenciarem ainda mais, a taxa de câmbio pode desafiar níveis elevados acima de 1.40, mas é necessário estar atento aos riscos políticos e à pressão de correção causada por impactos na liquidez do mercado.

USD/CNH (taxas de câmbio dólar/renminbi previsão de tendência)

A tendência do dólar americano em relação ao yuan renminbi não é apenas influenciada pela oferta e demanda do mercado, mas também está ligada às políticas econômicas dos Estados Unidos e da China. Se o Federal Reserve continuar a aumentar as taxas de juros e a economia chinesa desacelerar, isso pode exercer pressão adicional sobre o yuan, levando a uma valorização do USD/CNH.

A política de taxa de câmbio do Banco Popular da China e seu papel de orientação no mercado terão um impacto a longo prazo na taxa de câmbio do renminbi. Se o banco central adotar medidas de intervenção mais fortes, isso poderá afetar a tendência do dólar.

Do ponto de vista técnico, o dólar pode continuar a negociar entre 7.2300 e 7.2600, com falta de impulso para uma quebra no curto prazo. Os investidores devem prestar atenção à quebra desta faixa, pois uma vez quebrada, pode oferecer mais oportunidades de negociação.

Se o dólar cair abaixo de 7.2260 e o RSI ou outros indicadores técnicos mostrarem sinais de sobre-venda ou de recuperação, isso pode oferecer uma oportunidade de compra para uma recuperação de curto prazo.

USD/JPY (taxa de câmbio USD/JPY previsão de tendência)

O dólar americano/iene é um dos pares de moedas mais líquidos, o dólar é a primeira moeda de reserva do mundo, enquanto o iene ocupa a quarta posição mundial.

O salário mínimo no Japão aumentou 3,1% em janeiro, o maior crescimento em 32 anos, o que indica que a economia japonesa pode estar mudando o ambiente de baixa inflação e baixos salários que perdurou por tanto tempo. Com o aumento dos salários e a pressão inflacionária potencial, o Banco do Japão pode ajustar as taxas de juros no futuro para lidar com as preocupações do mercado em relação à depreciação da moeda. Se o Japão enfrentar pressão internacional, especialmente das críticas dos Estados Unidos, isso pode acelerar ainda mais o ritmo de aumento das taxas.

Espera-se que, em 2025, o USD/JPY possa apresentar uma tendência de queda. As expectativas do mercado em relação à redução das taxas de juros e a recuperação da economia japonesa serão um grande impulso para as transações. A análise técnica mostra que, se o USD/JPY cair abaixo de 146,90, poderá haver um teste adicional de mínimos, enquanto, para reverter a atual tendência de queda, será necessário romper a resistência de 150,0.

AUD/USD (moeda australiana/moeda americana forex Aumento previsão)

Os dados mais recentes mostram que o PIB da Austrália cresceu 0,6% em relação ao trimestre anterior e 1,3% em relação ao ano anterior, ambos superando as expectativas do mercado. Ao mesmo tempo, o superávit comercial em janeiro subiu para 56,2 bilhões, apresentando um bom desempenho. Esses dados sustentam a força do dólar australiano.

O Banco da Reserva da Austrália (RBA) mantém uma atitude cautelosa, sugerindo que a possibilidade de cortes nas taxas de juro no futuro é relativamente pequena. Isso significa que, em relação às políticas monetárias de outras principais economias, a Austrália pode continuar a manter uma posição mais ativa, oferecendo assim suporte ao AUD.

Apesar dos dados australianos melhores do que o esperado apoiarem o AUD, a potencial correção do dólar e a incerteza da situação econômica global ainda precisam ser observadas. Se o Federal Reserve continuar a implementar políticas de afrouxamento em 2025, isso resultará em um enfraquecimento do dólar, criando assim um impulso para a alta do AUD/USD.

É agora um bom momento para comprar dólares? Como aproveitar as oportunidades de negociação trazidas pelas flutuações da taxa de câmbio do dólar?

Curto prazo (Q1-Q2 de 2025): oscilações estruturais, com oportunidades de ondas como principal.

Cenário otimista:

A eclosão de conflitos geopolíticos (como a tensão no Estreito de Taiwan) pode fazer com que o índice do dólar (DXY) suba rapidamente para a faixa de 100-103.
Os dados económicos dos EUA superaram as expectativas (como os novos empregos não agrícolas > 250 mil), o mercado adiou as expectativas de cortes nas taxas de juros, e o dólar recuperou.

Cenário de baixa:

O Fed cortou as taxas de juros consecutivamente e o BCE atrasou a mudança para uma política monetária mais flexível, o fortalecimento do euro levou o DXY a cair para abaixo de 95.
A crise da dívida dos EUA está a intensificar-se (como os leilões de títulos do governo a encontrarem dificuldades), o risco de crédito do dólar está a aumentar.

Sugestões de estratégia:

Investidores radicais: no intervalo de 95-100 do DXY, comprar em baixo e vender em alto, utilizando indicadores técnicos (como divergência MACD, retração de Fibonacci) para capturar sinais de reversão.
Investidores conservadores: manter-se à espera, aguardando a clarificação da política do Fed.

Médio a longo prazo (após o Q3 de 2025): o dólar pode enfraquecer moderadamente, direcionando-se para ativos não americanos.

O ciclo de redução das taxas de juros do Federal Reserve se aprofunda, a vantagem dos rendimentos da dívida americana se estreita, e os fluxos de capital se direcionam para mercados emergentes de alto crescimento ou para a zona do euro em recuperação. Se a desdolarização global acelerar (como a promoção da liquidação em moeda local pelos países dos BRICS), a posição do dólar como moeda de reserva será marginalmente enfraquecida.

Sugestão de estratégia: Reduzir gradualmente a posição comprada em dólares, alocando em moedas não americanas com avaliações razoáveis (como o iene, o dólar australiano) ou ativos vinculados a commodities (ouro, cobre).

O comércio do dólar em 2025 dependerá mais de "dados impulsionados" e "sensibilidade a eventos"; apenas mantendo flexibilidade e disciplina será possível capturar retornos excessivos nas flutuações da taxa de câmbio.