Dólar Australiano permanece silencioso após a divulgação dos dados de inflação da China

O Dólar Australiano (AUD) mostrou pouco movimento em resposta à divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor da China (CPI) na quarta-feira. Os números do CPI revelaram uma queda de 0,4% em relação ao ano anterior, enquanto a inflação de agosto permaneceu inalterada em 0%.

Entretanto, nos Estados Unidos, uma recente Revisão da Referência da Folha de Pagamento Não Agrícola sugeriu que o total de empregos Não Agrícolas para março de 2025 poderia ser revisto para baixo em aproximadamente 911.000 posições.

O AUD tem perdido terreno pelo segundo dia consecutivo na quarta-feira. O par AUD/USD enfrenta desafios à medida que o Dólar (USD) continua a fortalecer-se, apesar da Revisão do Benchmark de Folhas de Pagamento Não Agrícolas dos EUA. Este desenvolvimento aumentou a probabilidade de o Federal Reserve (Fed) iniciar cortes nas taxas de juro já na próxima semana.

Após a divulgação dos dados do CPI da China, o par AUD/USD manteve a sua tendência de baixa. O CPI ano a ano em agosto apresentou uma diminuição de 0,4%, em comparação com a leitura de 0% de julho. Este valor superou as expectativas do mercado, que antecipavam uma queda de 0,2% para o período. Em uma base mensal, a inflação do CPI permaneceu estável em 0%, ficando abaixo do aumento anterior de 0,4% e da projeção de 0,1%.

O AUD pode encontrar algum suporte devido a um forte superávit comercial de julho, juntamente com os números do PIB do segundo trimestre e a inflação de julho superior ao esperado, que temperaram as expectativas de cortes adicionais nas taxas pelo Banco da Reserva da Austrália (RBA). Os swaps de mercado atuais indicam uma probabilidade de 84% de que o RBA mantenha sua atual postura de política em setembro, enquanto a probabilidade de uma redução de taxa de 25 pontos base em novembro diminuiu de 100% para 80%.

No entanto, Matthew Hassan, Chefe de Previsão Macroeconómica da Austrália, observou que a recuperação do consumidor desde meados de 2024 tem sido menos robusta do que o esperado. Esta observação segue uma queda no índice de Confiança do Consumidor da Westpac, que caiu para 95,4 em setembro, desde 98,5 em agosto. Hassan sugeriu que um novo afrouxamento da política monetária pode ser necessário, projetando um corte de taxa de 25 pontos base do RBA em novembro, seguido por duas reduções adicionais em 2026.

A atenção agora se voltará para os próximos relatórios de inflação dos EUA, que podem fornecer mais insights sobre a perspectiva de política do Fed. O Índice de Preços ao Produtor dos EUA de agosto (PPI) está agendado para ser divulgado na quarta-feira, com o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) seguindo na quinta-feira.

Dólar Australiano enfraquece à medida que o Dólar dos EUA ganha, apesar das crescentes expectativas de cortes nas taxas do Fed

O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede o valor do Greenback em relação a uma cesta de moedas principais, está atualmente a negociar em torno de 97,90 e a mostrar sinais de força. No entanto, o potencial de alta do USD pode ser limitado, já que os participantes do mercado antecipam cada vez mais um corte na taxa em setembro, podendo marcar o início de um novo ciclo de afrouxamento para o Fed. A ferramenta CME FedWatch agora indica que mais de 93% dos participantes do mercado estão a precificar uma redução de taxa de 25 pontos base (bps) na reunião de política de setembro do Fed, acima dos 86% da semana passada.

Na terça-feira, o Escritório de Estatísticas do Trabalho dos EUA (BLS) divulgou um relatório afirmando que a estimativa preliminar da Revisão do Benchmark Nacional das Estatísticas de Emprego Atuais (CES) sugere que o total de empregos não agrícolas para março de 2025 provavelmente será revisto para baixo em 911.000, ou aproximadamente 76.000 empregos a menos por mês. Isso indica um mercado de trabalho mais fraco do que o estimado anteriormente. O BLS observou em seu comunicado à imprensa que a revisão final do benchmark será emitida em fevereiro de 2026, coincidindo com a publicação do comunicado sobre a Situação do Emprego de janeiro de 2026.

Austan Goolsbee, Presidente do Federal Reserve Bank de Chicago, expressou incerteza numa entrevista à Bloomberg TV na sexta-feira sobre a adequação de um corte na taxa de juro em setembro, após dados de emprego mais fracos. Ele enfatizou que os dados de inflação elevados continuam a ser uma preocupação, e que os principais oficiais do Fed podem não estar completamente convencidos da necessidade de uma redução da taxa em setembro.

O BLS relatou na sexta-feira que os Empregos Não Agrícolas (NFP) dos EUA aumentaram em 22.000 em agosto, ficando aquém do ganho esperado de 75.000 pelo mercado. Este número seguiu um aumento revisado de 79.000 em julho (anteriormente reportado como 73.000). A Taxa de Desemprego subiu para 4,3% em agosto, em linha com as expectativas, em comparação com o anterior 4,2%. Os Ganhos Horários Médios cresceram 0,3% mês a mês em agosto, atendendo às projeções do mercado.

O Balanço Comercial da China expandiu para CNY 732,7 bilhões em agosto, em comparação com CNY 705,18 bilhões no período anterior. As exportações aumentaram 4,8% em relação ao ano anterior em agosto, abaixo dos 8% em julho, enquanto as importações cresceram 1,7% em relação ao ano anterior, em comparação com o aumento de 4,8% registrado no mês anterior.

O Balanço Comercial da Austrália melhorou para 7.310 milhões mês a mês em julho, acima dos 5.366 milhões no mês anterior, superando as expectativas de uma queda para 4.920 milhões. O Produto Interno Bruto (GDP) aumentou 0,6% trimestre a trimestre no segundo trimestre, após um crescimento de 0,3% no primeiro trimestre e superando a expansão esperada de 0,5%. Em termos anuais, o PIB do segundo trimestre cresceu 1,8%, em comparação com 1,4% no primeiro trimestre, superando a previsão de consenso de crescimento de 1,6%.

O Índice de Preços ao Consumidor Mensal da Austrália subiu 2,8% em relação ao ano anterior em julho, superando tanto o aumento anterior de 1,9% quanto a previsão de aumento de 2,3%.

Dólar Australiano recua de resistência chave perto do nível 0.6600

O par AUD/USD está atualmente a negociar em torno de 0.6580 na quarta-feira. Uma análise técnica do gráfico diário indica que o par permanece dentro de um padrão de canal ascendente, sugerindo uma tendência bullish persistente. Além disso, o par está a negociar acima da sua Média Móvel Exponencial de nove dias (EMA), indicando um impulso de preço de curto prazo mais forte.

O par enfrenta resistência inicial na máxima de 10 meses de 0,6625, registada a 24 de julho, seguida pelo limite superior do canal ascendente perto de 0,6640. Uma quebra acima desta zona de resistência crítica poderia reforçar a perspetiva otimista e potencialmente impulsionar o par AUD/USD em direção à máxima de 11 meses de 0,6687, observada em novembro de 2024.

Por outro lado, o par AUD/USD pode encontrar suporte na EMA de nove dias de 0,6556, que está alinhada com o limite inferior do canal ascendente em torno de 0,6550. Uma quebra abaixo deste canal poderia enfraquecer o sentimento altista e potencialmente levar o par a testar a EMA de 50 dias em 0,6512. Novas quedas poderiam diminuir o momento de preço a médio prazo e exercer pressão descendente sobre o par, potencialmente empurrando-o em direção ao mínimo de três meses de 0,6414, registrado em 21 de agosto.