Dólar enfraquece em relação a moedas principais após dados de emprego fracos nos EUA

O dólar caiu acentuadamente em relação a moedas principais no dia 5 de setembro, após a divulgação de dados mensais de emprego que mostraram que os empregadores dos EUA contrataram significativamente menos trabalhadores do que o esperado. Este desenvolvimento sinaliza o enfraquecimento das condições do mercado de trabalho e reforça as expectativas de cortes nas taxas de juros do Federal Reserve.

De acordo com os dados do Departamento do Trabalho, os empregos não agrícolas aumentaram apenas 22.000 no mês passado, muito abaixo do ganho de 75.000 previsto pelos economistas consultados pela Reuters.

Após o relatório, o dólar caiu amplamente, caindo 0,70% em relação ao iene para 147,44, embora ainda mantivesse uma série de vitórias de duas semanas. Em relação ao franco suíço, o dólar caiu 0,91% para 0,79830, marcando sua quarta queda semanal consecutiva.

O euro ganhou 0,55% para $1,171675, registando um ganho semanal em relação ao dólar. O índice do dólar caiu 0,48% para 97,767, em queda de 0,23% na semana.

"Esta claramente não é uma boa história para o dólar e não é uma boa história para os Estados Unidos. Isso realmente valida que estamos a enfrentar uma estagflação muito séria," disse Juan Perez, diretor da Monex USA.

Os rendimentos do Tesouro dos EUA também diminuíram, com o rendimento do Tesouro a 2 anos, sensível às taxas, a cair 7,9 pontos base para 3,513%. Em termos semanais, caiu 11 pontos base, a maior queda desde o final de julho. O rendimento do Tesouro a 10 anos de referência diminuiu 8,8 pontos base para 4,088%, registando também a sua maior queda semanal desde o final de julho, com quase 14 pontos base.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os traders estão a precificar uma probabilidade de 10% de um corte de taxa de 50 pontos base na próxima reunião do Fed no final do mês, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos base é de quase 90%.

Implicações de Mercado

A tendência de enfraquecimento do dólar tem implicações significativas para os mercados de câmbio globais. Os dados atuais mostram que a taxa de câmbio EUR/USD atingiu 1.1742 no início de outubro, refletindo a força contínua do euro em relação ao dólar. Analistas financeiros projetam que essa tendência pode continuar, com várias instituições financeiras importantes prevendo que o EUR/USD possa atingir a faixa de 1.19-1.25 até o final do ano.

Esta fraqueza do dólar surge num contexto de alterações nos diferenciais das taxas de juro entre as principais economias e pode criar um ambiente mais favorável para os ativos de risco à medida que os bancos centrais em todo o mundo ajustam as suas políticas monetárias.