Estratégias de investimento em mercado de carbono e ações conceptuais: Guia completo de 2024

Conceitos e Mecanismos Básicos dos Créditos de Carbono

Os direitos de carbono referem-se a licenças ou quotas para as empresas emitirem gases de efeito estufa, representando o "direito à emissão de carbono". De acordo com as leis e políticas nacionais, o governo estabelece um limite máximo para as emissões de carbono e distribui as quotas de emissão às empresas. Cada unidade de direito de carbono permite ao detentor emitir uma certa quantidade de dióxido de carbono ou outros gases de efeito estufa, através dessa abordagem, as emissões de carbono são atribuídas a um preço de mercado claro.

Existem duas principais formas de geração de créditos de carbono:

1. Distribuição Governamental: Definir quotas de emissão de carbono de acordo com regulamentos e políticas e distribuí-las a empresas ou setores.
2. Transações de mercado: As empresas podem comprar e vender quotas de emissões de carbono em excesso ou em falta.

Este mecanismo incentiva as empresas a reduzir ativamente as emissões de carbono, alcançando os objetivos gerais de proteção ambiental. As empresas que excedem os limites de emissão precisam comprar quotas adicionais, enquanto as empresas que emitem menos do que a quota podem vender as quotas remanescentes para obter lucro, formando um ciclo completo do mercado de carbono.

Estrutura do mercado de comércio de carbono e fatores que influenciam os preços

A precificação das emissões de carbono tem duas formas principais: imposto sobre o carbono e comércio de carbono. O imposto sobre o carbono é uma taxa fixa cobrada pelo governo por cada unidade de emissão de carbono, enquanto o comércio de carbono determina o preço dos direitos de emissão de carbono através da relação de oferta e demanda no mercado.

Fatores-chave que determinam o preço do carbono

1. Definição de limite de emissões: O limite total de emissões definido pelo governo (cap) determina diretamente a quantidade de oferta no mercado.
2. Fatores econômicos: Os preços da energia, os custos de produção e a competitividade do mercado afetam as decisões de redução de emissões das empresas.
3. Relação oferta e demanda no mercado: Quando a demanda supera a oferta, o preço do carbono sobe; caso contrário, desce.
4. Avanços tecnológicos e estabilidade das políticas: afetam a tendência de preços do carbono a longo prazo

Os países ao redor do mundo adotam diferentes políticas de carbono. Os países nórdicos, como Suécia e Finlândia, implementam impostos sobre o carbono; a União Europeia estabeleceu um sistema abrangente de comércio de emissões de carbono; o Canadá implementou o sistema de comércio de emissões de gases de efeito estufa ( GHG ETS ); a Austrália, por sua vez, adotou uma abordagem de políticas mistas.

De acordo com a análise dos dados de mercado, entre 2025 e 2030, à medida que as políticas globais de emissões líquidas zero avancem, o preço do carbono continuará a tendência de alta, criando mais oportunidades e desafios para as empresas relacionadas.

Estratégias e Canais de Investimento em Créditos de Carbono

Existem várias maneiras de investir no mercado de créditos de carbono, aqui estão três principais vias de investimento:

1. Ações de conceito de direitos de carbono investimento direto

Comprar ações de empresas que desempenham um papel importante no mercado de comércio de carbono, incluindo operadores de plataformas de comércio de carbono, empresas de tecnologia ambiental e empresas de energia limpa. Essas empresas podem lucrar diretamente com o comércio de carbono ou se beneficiar devido à sua liderança em tecnologias de redução de emissões.

2. Fundo Profissional de Créditos de Carbono

O fundo de direitos de emissão de carbono foca em investir em ativos relacionados ao mercado de negociação de carbono, gerido por uma equipe profissional, permitindo a diversificação do risco de investimento. É adequado para investidores que carecem de tempo ou conhecimentos especializados para investir diretamente.

3. Participação na plataforma de negociação de créditos de carbono

Abra uma conta através de uma plataforma profissional de negociação de carbono e participe diretamente na compra e venda de créditos de carbono. Este método exige que os investidores tenham um conhecimento mais profundo do mercado de carbono e sejam capazes de assumir os riscos correspondentes.

Análise da classificação das ações relacionadas com os direitos de carbono em Taiwan e dos alvos de investimento

As ações conceituais de direitos de carbono em Taiwan podem ser divididas em quatro categorias principais, cada uma com diferentes características de investimento e perfis de risco e retorno:

Ações de direitos de carbono de reflorestamento

Lógica de Investimento: Aumentar os sumidouros de carbono através da reflorestação ou plantação de árvores, convertendo os sumidouros de carbono em créditos de carbono para negociação ou compensação no mercado. Representante da empresa:

• Papel Hua (1905): possui uma vasta quantidade de recursos florestais e desenvolve ativamente projetos de compensação de carbono.
• Yongfengyu (1907): líder da indústria de papel, promovendo um plano de reflorestamento sustentável
• Agricultura e Florestas (2913): Recursos florestais abundantes, grande potencial de sequestro de carbono.
• Três Sol (2206): desenvolvimento ativo de projetos de neutralidade de carbono

ações de tecnologia de captura de carbono

Lógica de Investimento: Separar e armazenar ou utilizar o dióxido de carbono do ar ou de gases residuais industriais através de meios tecnológicos. Representação da empresa:

• Tai Ning (1101): Pioneiro em tecnologia de captura de carbono na indústria do cimento
• União Oriental (1710): Desenvolvimento de aplicações de captura de carbono industrial

Ações de energia verde

Lógica de Investimento: Utilizar energia solar, eólica e outras fontes de energia renovável para gerar eletricidade, reduzindo as emissões de carbono. Representante da empresa:

• 元晶(3576): fabricante líder em tecnologia solar
• Da Cheng Steel (2002): Transformação ativa para energia verde
• Formosa Plastics (1301): desenvolvimento de projetos de energia verde

Ações de Auditoria de Carbono

Lógica de Investimento: Fornecer serviços de cálculo da pegada de carbono e soluções de redução de carbono. Representante da empresa:

• Asset (3044): Fornecedor de software e serviços de gestão de carbono
• Ruiyang (8076): Desenvolvedor de sistema de gestão ESG

Estratégia de seleção de ações de direitos de carbono e quadro de avaliação

Investir em ações de conceitos de direitos de carbono requer considerar múltiplos fatores. Abaixo é fornecida uma estrutura de avaliação sistemática:

Indicadores de análise fundamental

1. Quantidade de emissões de carbono e situação da posse de quotas de carbono

   • Avaliar o nível atual de emissões de carbono da empresa
   • Analisar a situação de excedente ou défice de quotas de carbono das empresas
   • Cálculo da intensidade de emissões de carbono por unidade de produção

2. Caminho para a neutralidade de carbono e força das tecnologias de redução de carbono

   • Cronograma de redução de carbono da empresa e objetivos faseados
   • Investimento e avanços na pesquisa e desenvolvimento de tecnologias de redução de carbono
   • Avaliação do progresso e dos efeitos da transição para uma economia de baixo carbono

3. Saúde financeira e razoabilidade da avaliação

   • Indicadores de estabilidade e crescimento da receita
   • Indicadores de avaliação como o P/E e o P/S
   • Análise da margem de lucro líquido e do retorno sobre o capital

Ferramenta de Análise Técnica

1. Análise de Tendências

   • Comparação de tendência diária/semanal/mensal
   • Identificação de níveis de suporte e resistência
   • Padrões de preços e confirmação de ruptura

2. Utilização de Indicadores Técnicos

   • Sistema de Média Móvel (MA5/10/20/60)
   • Índice de Força Relativa ( RSI ) de sobrecompra e sobrevenda
   • Sinal de divergência e cruzamento do indicador MACD

3. Análise da Variação do Volume de Negócios

   • Avaliação da compatibilidade entre preço e volume
   • Identificação de aumento anormal do volume de transações
   • Acompanhamento das mudanças na alocação de ativos principais

Sugestão de alocação de portfólio

De acordo com a capacidade de assumir riscos e o prazo de investimento, os investidores podem considerar as seguintes três opções de alocação:

Configuração conservadora：

• 70% Ações de inventário de carbono e ações de direitos de carbono de reflorestamento em grande escala
• 20% Ações de energia verde de blue chip
• 10% produtos ETF de créditos de carbono

Configuração equilibrada：

• 40% ações de tecnologia de captura de carbono
• 30% Ações de Energia Verde
• 20% Ações de Créditos de Carbono de Reflorestação
• 10% Carbono da Auditoria

Configuração Agressiva:

• 50% Ações líderes em tecnologia de captura de carbono
• 30% Pequenas empresas de tecnologia de carbono inovadoras
• 20% ETF de Créditos de Carbono Internacional

Análise de Risco e Retorno do Investimento em Direitos de Carbono

Potencial de retorno de investimento

1. Benefício Político: A tendência global de redução de carbono e a criação da bolsa de carbono de Taiwan oferecem apoio político.
2. Crescimento dos Negócios: Potencial de crescimento de receitas e lucros relacionados com a negociação de carbono
3. Aumento da Avaliação: A melhoria da classificação ESG resulta em um prémio de avaliação
4. Valor da Marca: A melhoria da imagem da empresa traz valorização de ativos intangíveis

principais fatores de risco

1. Risco de políticas: Alterações nas políticas de comércio de carbono podem afetar as regras de mercado e o preço do carbono.
2. Risco Tecnológico: A iteração das tecnologias de redução de carbono pode fazer com que algumas vantagens das empresas desapareçam.
3. Risco de Mercado: A volatilidade dos preços dos créditos de carbono traz incerteza
4. Risco de concorrência: O aumento da concorrência no setor pode comprimir a margem de lucro
5. Risco de especulação: A volatilidade do sentimento do mercado pode levar a uma bolha nos preços das ações.

Análise do impacto das transações de carbono no mercado acionário global

O mecanismo de comércio de carbono tem um impacto profundo no mercado de ações, afetando diretamente as ações relacionadas aos direitos de carbono, bem como influenciando indiretamente a estrutura do mercado como um todo e o fluxo de capital.

Análise de Casos Reais

Caso do mercado de carbono europeu: Em 2018, a União Europeia implementou novas restrições de cotas de carbono, levando a um aumento no preço das cotas de carbono na Europa, resultando em maiores custos operacionais para as empresas de carvão e eletricidade, redução dos lucros e impacto negativo nos preços das ações.

Caso Tesla: Em 2020, a Tesla anunciou um investimento em larga escala no setor de energia limpa, não apenas impulsionando o aumento do seu preço das ações, mas também gerando interesse do mercado em empresas relacionadas ao comércio de carbono. A Tesla obteve uma receita considerável através da venda de direitos de carbono, com a receita de direitos de carbono crescendo mais de 4 vezes de 2018 a 2022.

O impacto do comércio de direitos de carbono nas estratégias de investimento

1. Novas fontes de rendimento: O comércio de créditos de carbono oferece às empresas uma fonte adicional de receita.
2. Diversificação de Risco: A inclusão de fatores de créditos de carbono pode reduzir a volatilidade da carteira de investimentos.
3. Integração ESG: A pegada de carbono torna-se um fator importante na tomada de decisões de investimento

Desafios e limitações do mercado

1. Maturidade do mercado: O tamanho e a liquidez do mercado de carbono ainda precisam ser aprimorados.
2. Diferença Padrão: A norma entre os diferentes mercados de carbono não é consistente, aumentando a complexidade das transações.
3. Variação de Preços: O preço dos créditos de carbono é influenciado por múltiplos fatores, apresentando grande volatilidade.
4. Risco Legal: Transações transfronteiriças podem enfrentar conflitos regulatórios.

Oportunidades de Investimento em ETF de Direitos de Carbono Internacionais

Os ETFs que rastreiam índices relacionados a créditos de carbono oferecem um canal de investimento conveniente no mercado de carbono. Os principais produtos de ETF incluem:

1. KraneShares Global Carbon Strategy ETF ( KRBN ): Acompanha os preços dos principais mercados de carbono globais.
2. iPath B Series Emissões de Carbono ETN(GRN): acompanha as quotas de emissões de carbono da União Europeia
3. KraneShares Europe Carbon Emission Allowance Strategy ETF(KEUA): Focado no mercado de carbono europeu
4. KraneShares California Carbon Allowance Strategy ETF(KCCA): Foco no mercado de carbono da Califórnia

Esses ETFs oferecem aos investidores a oportunidade de diversificar seus investimentos no mercado global de carbono, ao mesmo tempo em que reduzem a complexidade de participar diretamente nas negociações de carbono.

Lista de Ações para Investidores Práticos

Preparação para investimentos de curto prazo

• [ ] Familiarizar-se com a legislação e o desenvolvimento de políticas de negociação de direitos de carbono em Taiwan
• [ ] Estudar o relatório de emissões de carbono e o plano de redução de carbono da empresa-alvo
• [ ] Análise do desempenho financeiro e da avaliação das ações conceituais de direitos de carbono em Taiwan
• [ ] Avaliar a liquidez e o risco de diferentes ferramentas de investimento em créditos de carbono

Estabelecimento de estratégias de investimento a meio prazo

• [ ] Escolher uma carteira de investimento em créditos de carbono adequada com base na capacidade de risco
• [ ] Definir o horizonte de investimento e os objetivos de rendimento esperados
• [ ] Estabelecer uma gestão de posições e uma estratégia de stop-loss
• [ ] Acompanhar as tendências dos preços do carbono e as mudanças nas políticas

Pontos-chave para monitorização de investimento a longo prazo

• [ ] Avaliação regular do desempenho dos ativos de créditos de carbono no portfólio de investimentos
• [ ] Acompanhar a integração e a normalização do mercado de carbono global
• [ ] Acompanhar o desenvolvimento da inovação em tecnologias de captura de carbono e redução de emissões
• [ ] Ajustar a estratégia de investimento para se adequar às mudanças nas políticas e no mercado

Através deste sistema de estrutura de investimento em créditos de carbono, os investidores conseguem aproveitar as oportunidades trazidas pelo desenvolvimento do mercado de carbono, ao mesmo tempo que gerem eficazmente os riscos associados, obtendo rendimentos sustentáveis na onda das finanças verdes.