O significado do valor líquido por ação e a sua aplicação na análise de ações

Definição e cálculo do valor líquido por ação

O valor líquido por ação, conhecido em inglês como Net Asset Value per Share (NAVPS), é um indicador importante para medir o valor dos ativos da empresa. Ele representa o valor líquido dos ativos da empresa correspondentes a cada ação em circulação. Em termos simples, o valor líquido por ação reflete o valor intrínseco das ações, e geralmente, um valor líquido por ação mais alto é visto como um sinal positivo.

A fórmula para calcular o valor líquido por ação é a seguinte:

Valor líquido por ação = ( ativos totais - passivos totais) / total de ações em circulação = ( Capital Social + Reserva de Capital + Reserva de Lucros + Lucros Não Distribuídos ) / Total de Ações em Circulação

Relação entre o valor líquido por ação e o preço das ações

Embora o valor líquido por ação seja um indicador importante para avaliar o valor da empresa, ele não está diretamente relacionado ao preço das ações. Aqui estão alguns pontos a considerar:

1. O valor das ações depende principalmente da futura capacidade de lucro da empresa, e não apenas do valor contábil.
2. O aumento do valor líquido por ação não leva necessariamente a um aumento no preço das ações. A variação do preço das ações é influenciada por diversos fatores, como a vantagem competitiva da empresa, as expectativas do mercado, entre outros.
3. O valor líquido por ação deve ser comparado no contexto da indústria, pois diferentes setores podem ter padrões diferentes.

Valor de referência do valor líquido por ação

O valor líquido por ação tem múltiplos significados na análise de ações:

1. Pode ser utilizado para avaliar o desempenho operacional da empresa.
2. Ajudar os investidores a compreender o valor atual dos direitos dos acionistas ordinários.

Utilizando o índice preço/lucro para decisões de investimento

O índice preço/valor contábil (P/B) é outro indicador de investimento importante, calculado da seguinte forma:

Preço das ações sobre o valor líquido = Valor de mercado das ações / Valor líquido por ação

Em geral, um menor índice preço/utilização pode significar que as ações estão subavaliadas. No entanto, as decisões de investimento não devem depender apenas de um único indicador, mas considerar uma variedade de fatores.

Comparação entre o valor líquido por ação e o lucro por ação

Na análise de ações, o valor líquido por ação e o lucro por ação têm suas características distintas:

• O valor líquido por ação reflete principalmente o valor dos ativos da empresa
• O lucro por ação foca na capacidade de lucro da empresa.

Estes dois indicadores têm vantagens em estratégias de seleção de ações, e os investidores devem usá-los de forma flexível, combinando-os para obter uma análise mais abrangente.

Conclusão

O valor patrimonial por ação é uma das ferramentas importantes na análise de investimentos em ações, proporcionando aos investidores uma nova perspectiva para avaliar o valor da empresa. No entanto, os investidores não devem buscar excessivamente um alto valor patrimonial por ação, mas sim considerar fatores multifacetados, como as características da indústria da empresa e suas condições operacionais, para tomar decisões de investimento. O uso adequado do indicador de valor patrimonial por ação ajudará os investidores a escolher ações que estejam mais alinhadas com seus objetivos de investimento.