Como é determinado a taxa de câmbio estrangeira? 9 fatores importantes que influenciam a flutuação da taxa de câmbio.

Quais são os fatores que influenciam os movimentos do mercado de câmbio? Do meu ponto de vista, os elementos que determinam o valor das moedas de cada país no mercado de câmbio internacional são realmente diversos, e sua influência também varia.

Para ser honesto, prever a flutuação das taxas de câmbio é, por vezes, como uma forma de adivinhação, e é impossível acertar perfeitamente. No entanto, para sobreviver no mercado, é necessário entender esses fatores.

9 fatores importantes que influenciam a volatilidade dos preços no mercado de câmbio

Prever os movimentos das taxas de câmbio é difícil, mas existem certos padrões. Com base na minha observação ao longo dos anos, ao dividir os fatores que influenciam o valor da moeda por períodos:

Curto Prazo：taxas de juro, psicologia do mercado

Médio prazo: risco político, taxa de inflação, dívida pública, situação do emprego, mercado de capitais

Longo prazo：condições de comércio, política fiscal

Vamos analisar esses 9 fatores em detalhes.

1. Estabilidade política

A moeda de um país com um governo estável é forte. É óbvio. Se o governo se dedica seriamente a melhorar o padrão de vida dos cidadãos, a economia cresce.

Exemplo: Após o anúncio do Brexit, a libra esterlina caiu 8,8% em relação ao dólar. Comparado à relativa estabilidade dos Estados Unidos, a diferença é evidente.

2. Alteração da taxa de juros

A política de taxas de juros é a maior arma dos bancos centrais de cada país. Quando as taxas de juros aumentam, os investidores podem obter mais receita de juros, o que aumenta a demanda pela moeda e faz com que a taxa de câmbio suba.

Exemplo: Quando o Banco da Reserva da Índia aumentou as taxas de juros para impedir a queda da rupia, a rupia se recuperou.

3. Taxa de inflação

Os investidores inteligentes preferem sempre moedas com baixas taxas de inflação. Se a taxa de inflação de um país for baixa em comparação com outros países, essa moeda tende a se fortalecer em relação às moedas de países com altas taxas de inflação.

Exemplo: A hiperinflação do Zimbabwe fez com que o dólar zimbabueano perdesse valor, tornando-se uma moeda que ninguém queria tocar.

4. Dados de emprego

A alta taxa de desemprego indica uma estagnação econômica. Sem crescimento econômico que corresponda ao aumento da população, isso levará à desvalorização da moeda.

Exemplo: Se os dados de emprego dos Estados Unidos superarem as expectativas, o índice do dólar subirá. Este é um dos indicadores aos quais o mercado reage imediatamente.

5. dívida pública

Você acharia que deveria emprestar dinheiro a uma pessoa endividada? O mesmo se aplica a um país. Quanto maior a dívida de um país, menor é a probabilidade de atrair capital estrangeiro, e a taxa de câmbio desse país cai.

Exemplo: O fato de a dívida pública não ter diminuído apesar da alta do preço do petróleo foi uma das razões para a desvalorização da rupia indiana.

6. Mercado de capitais

A queda a longo prazo do mercado de ações indica uma diminuição da confiança dos investidores, enquanto uma tendência de alta muitas vezes significa uma valorização da moeda.

Exemplo: Desde 2005, com o rápido crescimento do mercado de capitais da China, o renminbi se fortaleceu em relação ao dólar. No entanto, desde 2022, devido à desaceleração da economia chinesa, o renminbi voltou a enfraquecer.

7. Psicologia do Mercado

Este é um elemento que não pode ser quantificado. Se as vozes de que a moeda irá subir se espalharem, os investidores comprarão ainda mais essa moeda, fazendo com que o preço suba ainda mais.

Exemplo: Entre 2005 e 2006, a previsão de que os preços dos imóveis aumentariam no mercado imobiliário dos EUA devido a empréstimos de baixo juro fez com que o dólar também subisse.

8. Condições de comércio

A moeda de um país cujas exportações superam as importações é sempre atraente. A moeda de países com superávit comercial contínuo tende a ter alta demanda e a manter seu valor.

Exemplo: Como o saldo comercial da China é basicamente superavitário, a China se tornou um alvo atraente para transações de câmbio.

9. Política financeira e fiscal

Se o governo estiver implementando planos ou medidas para atrair capital estrangeiro, os investidores irão afluir para esse país, aumentando a demanda por uma moeda específica.

Estes são os principais fatores que você deve conhecer antes de começar a negociar no mercado cambial. O mercado de câmbio está sempre em movimento devido a mudanças nas condições internacionais e nas políticas de cada país. É importante entender isso e agir com sabedoria.

A partir da minha própria experiência, posso dizer que, não importa o quanto se aprenda sobre teoria, o mercado pode, às vezes, mover-se de maneira irracional. O mercado de câmbio é difícil de prever e, por isso, também é atraente.

Para sobreviver no mercado de câmbio, a única maneira é estar sempre atento ao mercado e continuar a atualizar as informações, para poder responder imediatamente a qualquer situação que surja.