USD/INR cai ligeiramente devido a uma potencial ação do RBI e a fracos dados de emprego dos EUA

• A Rupia Indiana fortalece-se ligeiramente em relação ao Dólar dos EUA na segunda-feira, com uma perspetiva incerta.
• O presidente dos EUA indica potencial para melhorar as relações com a Índia.
• Os dececionantes números de emprego nos EUA sugerem a possibilidade de um corte maior nas taxas da Reserva Federal na próxima reunião de política.

A Rupia Indiana (INR) apresenta um ganho modesto em relação ao Dólar Americano (USD) no início da semana. O par USD/INR cai para aproximadamente 88,25 após atingir um novo recorde histórico ligeiramente acima de 88,50 na sexta-feira. O par rapidamente recuou de seu pico, possivelmente devido à intervenção do Banco Central da Índia (RBI) para reforçar a Rupia Indiana, conforme relatado por uma importante agência de notícias financeiras.

As perspetivas da Rupia Indiana permanecem precárias à medida que os Investidores Institucionais Estrangeiros (FIIs) continuam a reduzir as suas posições no mercado de ações indiano, influenciados pelas tensões comerciais em curso entre os Estados Unidos e a Índia. Em agosto, Gate aumentou as tarifas sobre as importações de Nova Deli para 50% para a compra de petróleo da Rússia, o que o Presidente dos EUA descreveu como um financiamento das operações militares contínuas de Moscovo na Ucrânia.

No entanto, as declarações do Presidente dos EUA na sexta-feira sugeriram uma possível melhoria nas relações com a Índia. Quando questionado por repórteres sobre a possibilidade de redefinir laços com a Índia, ele enfatizou a relação especial entre as duas nações e rejeitou as preocupações sobre os seus laços diplomáticos.

Na sexta-feira, os FIIs desinvestiram ações indianas no valor de Rs. 1.304,91 crores. Em setembro, os investidores estrangeiros reduziram suas participações em Rs. 5.666,901 crores. Isso marca o terceiro mês consecutivo de vendas por investidores estrangeiros, com julho e agosto vendo um desinvestimento acumulado de Rs. 94.569,6 crores.

Movimentos Diários do Mercado: Dólar dos EUA Enfrenta Pressão em Meio à Demanda Laboral em Arrefecimento

• A ligeira diminuição no par USD/INR também é influenciada pela incerteza em torno da perspetiva do Dólar, após especulações sobre uma redução da taxa de juro maior do que o esperado pela Reserva Federal (Fed) na sua próxima reunião de política monetária.
• No momento da redação, o Índice do Dólar dos EUA (DXY), que mede o valor do Greenback em relação a um conjunto de moedas principais, sobe para cerca de 97,80 após uma queda acentuada na sexta-feira.
• A ferramenta CME FedWatch indica que os traders antecipam uma probabilidade de 10% de o Fed cortar as taxas de juro em 50 pontos base (bps) para 3,75%-4,50% na reunião de política de setembro.
• As expectativas de um corte significativo na taxa por parte da Fed surgiram das condições deterioradas do mercado de trabalho na sequência das políticas tarifárias implementadas pela administração dos EUA.
• O relatório de emprego de agosto revelou na sexta-feira que a economia dos EUA adicionou 22 mil novos empregos, significativamente abaixo do esperado de 75 mil e da leitura anterior de 79 mil. Isso representa o crescimento mais lento da força de trabalho geral desde janeiro de 2021. A Taxa de Desemprego aumentou para 4,3%, atendendo às expectativas, em relação aos anteriores 4,2%.
• As expectativas dovish do Fed também se intensificaram no início de agosto após revisões substanciais para baixo das cifras de emprego de maio e junho no relatório de empregos de julho.
• Recentemente, membros do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), incluindo o Presidente, têm defendido reduções nas taxas de juro em meio a crescentes riscos negativos para o mercado de trabalho.
• Esta semana, o principal catalisador para o Dólar dos EUA será o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) para agosto, programado para ser divulgado na quinta-feira.

Análise Técnica: USD/INR Retira-se para o Nível de 88,25

O par USD/INR corrige para 88,25 a partir da sua máxima histórica registada na sexta-feira. A tendência de curto prazo do par continua a ser de alta, pois se mantém acima da Média Móvel Exponencial de 20 dias (EMA), atualmente negociando perto de 87,80.

O Índice de Força Relativa de 14 dias (RSI) mantém uma posição estável acima de 60,00, indicando o surgimento de um novo impulso altista.

Por outro lado, a EMA de 20 dias servirá como suporte crucial para o par. Para cima, o par entrou em território desconhecido, com a cifra redonda de 89,00 apresentando um obstáculo significativo.

Perguntas Frequentes sobre a Rupia Indiana

Quais são os principais fatores que influenciam a Rupia Indiana?

A Rupia Indiana (INR) é altamente responsiva a fatores externos. Os preços do petróleo bruto (dada a forte dependência da Índia de importações de petróleo), a valorização do Dólar (uma vez que a maior parte do comércio é realizada em USD), e os níveis de investimento estrangeiro desempenham papéis cruciais. A intervenção direta do Banco Reserve da Índia (RBI) nos mercados cambiais para manter a estabilidade da taxa de câmbio e suas decisões sobre taxas de juros também são fatores influentes principais sobre a Rupia.

Como as decisões do Banco da Reserva da Índia afetam a Rupia Indiana?

O Banco de Reserva da Índia (RBI) participa ativamente nos mercados de câmbio para manter uma taxa de câmbio estável, facilitando o comércio. Além disso, o RBI visa manter a inflação no seu alvo de 4% ajustando as taxas de juros. Taxas de juros mais altas geralmente fortalecem a Rupia, em parte devido ao mecanismo de 'carry trade', onde os investidores emprestam em países com taxas de juros baixas para investir em ambientes de maior rendimento, lucrando com a diferença.

Quais fatores macroeconômicos impactam o valor da Rupia Indiana?

Os principais fatores macroeconômicos que influenciam o valor da Rupia incluem a inflação, as taxas de juros, a taxa de crescimento econômico (PIB), o saldo comercial e os fluxos de investimento estrangeiro. Um crescimento econômico mais forte pode atrair mais investimento estrangeiro, aumentando a demanda pela Rupia. Um déficit comercial em diminuição tende a fortalecer a Rupia ao longo do tempo. Taxas de juros mais altas, particularmente as taxas reais (taxas de juros menos inflação), também beneficiam a Rupia. Um ambiente de mercado de maior apetite por risco pode levar a um aumento nos fluxos de Investimento Estrangeiro Direto e Indireto (IED e IIE), apoiando ainda mais a Rupia.

Como a inflação impacta a Rupia Indiana?

A inflação mais alta, especialmente se exceder a dos pares econômicos da Índia, geralmente enfraquece a moeda, pois reflete a desvalorização através da sobrecarga. A inflação também aumenta os custos de exportação, levando a que mais Rúpias sejam vendidas para comprar importações estrangeiras, o que impacta negativamente a Rúpia. No entanto, a inflação mais alta geralmente leva o Banco Reserva da Índia (RBI) a aumentar as taxas de juros, o que pode ser positivo para a Rúpia devido ao aumento da demanda por parte de investidores internacionais. Por outro lado, a inflação mais baixa tende a ter o efeito oposto.