Top 3 Ativos a Adquirir Este Setembro

Principais Perspectivas

• O histórico abrandamento do mercado em setembro cria pontos de entrada atraentes em três setores distintos: infraestrutura de IA, apostas esportivas online e serviços de saúde integrados.

• O notável crescimento de 188% ano a ano da Iren reflete a demanda genuína por recursos de computação em IA, enquanto a DraftKings aproveita o momento da temporada da NFL à medida que o outono se aproxima.

• A recente queda da UnitedHealth em meio a um escrutínio regulatório atraiu um investimento significativo de $1,6 bilhão de Warren Buffett, indicando um potencial valor de 18,8 vezes os lucros futuros.

Setembro há muito é visto com apreensão nos círculos financeiros, marcando tradicionalmente o período mais fraco para o desempenho do mercado. Desde 1928, o S&P 500 experimentou uma queda média de 1,2% durante este mês, com retornos negativos ocorrendo 56% das vezes. Vários fatores contribuem para essa tendência, incluindo revisões de políticas do Federal Reserve, negociações orçamentárias de fim de ano fiscal e ajustes de portfólio pós-verão, todos reforçando a noção de que setembro é um mês a ser abordado com cautela.

No entanto, à medida que a maioria reduz a sua exposição ao mercado, investidores astutos estão a identificar oportunidades excepcionais em três empresas fundamentalmente distintas: uma empresa de infraestrutura de IA com um aumento de 188%, uma plataforma de entretenimento digital idealmente posicionada para a temporada da NFL, e a mais recente aquisição de cuidados de saúde de Warren Buffett negociando a mínimos de vários anos.

A Revolução da IA Encontra a Infraestrutura Crypto

A Iren Limited evoluiu além de suas origens na mineração de criptomoedas. A empresa fez uma mudança estratégica em direção a centros de dados de IA, uma movimentação que Wall Street está apenas começando a valorizar totalmente. Com um aumento de 188% no ano até a data, ( até 1 de setembro de 2025) e negociando a 31 vezes os lucros futuros, a Iren reaproveitou sua substancial infraestrutura de energia - inicialmente desenvolvida para operações de criptomoedas - em um ativo muito mais valioso: capacidade pronta para computação em IA.

O brilho desta estratégia reside na sobreposição dos requisitos de infraestrutura. A Iren já controla 2,9 gigawatts de potência conectada à rede contratada em locais com alta concentração de energias renováveis no Canadá e no Texas. Enquanto os concorrentes lutam para garantir energia para novos centros de dados de IA - um processo que pode levar anos - a Iren simplesmente realloca sua capacidade existente. Os resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa (terminaram em 30 de junho de ), revelaram que a receita alcançou $187 milhões, com a receita do ano completo disparando 168% para $501 milhões. O lucro líquido mudou de uma perda de $28,9 milhões para um lucro de $86,9 milhões.

O aspecto mais convincente? O negócio de nuvem de IA da Iren está projetado para gerar entre $200 milhões e $250 milhões em receita anualizada até dezembro de 2025, com mais de 10.000 GPUs Nvidia online ou em processo de comissionamento. A empresa garantiu $96 milhões em financiamento para GPUs Nvidia GB300 e alcançou o status de Parceiro Preferencial com a Nvidia. Como a demanda por computação em IA deve disparar de $45 bilhões hoje para estimados $300 bilhões até 2030, empresas com infraestrutura de energia estabelecida estão preparadas para se tornarem líderes do setor.

Capitalizando na Evolução do Panorama de Entretenimento da América

A DraftKings não poderia ter cronometrado melhor a sua estratégia. As ações subiram 27,2% desde o início do ano, negociando a 35 vezes os lucros futuros, exatamente quando começa a temporada da NFL - o principal catalisador da empresa do ano.

Os resultados do Q2 de 2025 confirmaram esse ímpeto, com a receita subindo 37% em relação ao ano anterior, alcançando um recorde de $1,5 bilhão, enquanto o lucro líquido aumentou para $158 milhões. O EBITDA ajustado atingiu $301 milhões, outro recorde. O crescimento de usuários permaneceu robusto com 3,3 milhões de pagadores únicos mensais, um aumento de 6% em relação ao ano anterior, e a receita média por pagador subiu 29% para $151. A DraftKings reafirmou sua orientação para o ano completo de $6,2 bilhões a $6,4 bilhões em receita e de $800 milhões a $900 milhões em EBITDA, observando que o desempenho está se encaminhando para a extremidade superior de ambas as faixas.

A temporada da NFL representa a oportunidade mais significativa de aquisição de usuários para a DraftKings - no ano passado, adicionou 1,4 milhão de novos depositantes apenas durante a temporada de futebol. Com 38 estados já regulamentados, milhões de clientes potenciais ainda por capturar em mercados como Texas e Califórnia, e fluxo de caixa livre se tornando positivo, a DraftKings se estabeleceu como um jogador-chave na economia digital de esportes. Embora fatores sazonais sejam importantes, isso representa uma oportunidade de crescimento estrutural em um mercado que permanece parcialmente inexplorado.

A Aposta Contrária de Buffett na Saúde

O UnitedHealth Group está a passar pelo seu ano mais desafiador na memória recente - em queda de 38% desde o início de 2025, enquanto o mercado mais amplo sobe. A empresa enfrenta uma investigação criminal do Departamento de Justiça sobre as suas práticas de faturamento do Medicare e a sua unidade de serviços farmacêuticos Optum Rx. O aumento dos custos médicos tem pressionado as margens, e as mudanças na liderança têm desestabilizado os investidores. É precisamente o tipo de situação complexa que pode criar valor excecional.

É aqui que Warren Buffett entra em cena. A Berkshire Hathaway investiu recentemente 1,6 bilhões de dólares para adquirir 5 milhões de ações, uma substancial demonstração de confiança de um dos investidores em valor mais renomados do mundo. A 18,8 vezes os lucros futuros - uma das menores avaliações da UnitedHealth em anos - Buffett reconhece o que os vendedores em pânico ignoram: uma empresa com vantagens competitivas formidáveis sendo negociada a um preço descontado.

A orientação revisada da UnitedHealth para 2025 projeta ganhos ajustados de pelo menos $16 por ação - consideravelmente abaixo das expectativas iniciais de $20,91 de Wall Street - mas a administração antecipa um retorno ao crescimento dos lucros em 2026. Ao preço atual de aproximadamente $310, mesmo uma modesta recuperação dos lucros poderia impulsionar um aumento significativo a partir desses níveis deprimidos. O movimento de Buffett ilustra que isso não é um jogo especulativo, mas uma oportunidade de investir em uma pedra angular do sistema de saúde a uma avaliação favorável.