Investidores: O Mercado Cripto Está a Preparar-se para uma Correção?

Pontos Chave

• Mais de 40% dos investidores mantêm uma perspetiva "bearish" para os próximos seis meses nos mercados financeiros
• Fatores de risco estão se acumulando tanto nos mercados de ativos tradicionais quanto digitais
• Dados históricos oferecem uma perspectiva encorajadora para investidores de criptomoedas com horizontes de longo prazo

O mercado de criptomoedas demonstrou uma força notável recentemente, no entanto, muitos investidores permanecem cautelosos em relação à sua trajetória de curto prazo.

Até o momento da redação, Bitcoin disparou quase 31% desde abril, enquanto o mercado de altcoins mais amplo ganhou aproximadamente 43% durante este período. No entanto, aproximadamente 43% dos investidores expressam pessimismo em relação aos próximos seis meses, de acordo com a mais recente pesquisa semanal da Associação Americana de Investidores Individuais.

Com os principais bancos centrais a sinalizarem cortes nas taxas de juro em meio a incertezas no mercado de trabalho, muitos participantes do mercado de criptomoedas estão a questionar o que estas mudanças macroeconómicas podem significar para os ativos digitais. Deverá estar preocupado com os seus investimentos em criptomoeda neste momento? Os ciclos de mercado históricos oferecem algumas perspetivas convincentes.

Estamos a Aproximar-nos de uma Correção de Mercado?

Ninguém pode prever com certeza quando ocorrerá a próxima correção significativa do mercado, mas as correções são inevitáveis em todos os mercados financeiros. Nem os mercados de ativos tradicionais nem os digitais conseguem sustentar um impulso ascendente indefinido, tornando as retrações periódicas inevitáveis.

Entre as tensões comerciais em escalada, incertezas tarifárias, aumentos nas reduções de força de trabalho e a diminuição da confiança do consumidor, os fatores de risco para uma correção estão se tornando mais pronunciados. No entanto, os resultados do mercado continuam incertos. Em junho, o Goldman Sachs estimou uma probabilidade de 30% de uma recessão nos próximos 12 meses, uma diminuição em relação à sua previsão de 45% em abril.

Desenvolvimentos regulatórios e políticas monetárias podem influenciar significativamente as probabilidades de correção do mercado, tornando difícil até mesmo para analistas experientes prever com precisão o timing. Ao focar nos fundamentos do mercado a longo prazo em vez de flutuações de curto prazo, os investidores podem manter a perspectiva durante períodos de elevada volatilidade.

Padrões Históricos Favor Investidores Pacientes

Correções e ciclos de baixa representam componentes normais do comportamento do mercado em todas as classes de ativos, e embora possam ser intimidantes, são consistentemente temporários. O mercado em baixa médio no S&P 500 desde 1929 durou aproximadamente 286 dias ( cerca de nove meses ), enquanto os mercados em alta geralmente persistem por mais de 1.000 dias.

Da mesma forma, o mercado de criptomoedas demonstrou uma resiliência notável ao longo de vários ciclos. Não só o mercado de ativos digitais se recuperou de cada correção maior até agora, como também estabeleceu consistentemente novos máximos históricos durante as fases de alta subsequentes.

Os mercados tradicionais enfrentaram algumas quedas extraordinárias nas últimas décadas. O colapso das dot-com no início de 2000 desencadeou um dos mercados em baixa mais longos na história do S&P 500. Foram necessários anos para que as ações recuperassem os máximos anteriores e, logo após fazê-lo, a Grande Recessão começou.

Aquela crise financeira representou a contração económica mais severa desde a Segunda Guerra Mundial, com o S&P 500 a não alcançar novos máximos históricos até 2013. Apesar desses desafios, o índice ainda gerou retornos totais que se aproximam de 342% até à data.

Mais recentemente, os mercados experimentaram a queda devido ao COVID-19 em 2020, a fase de baixa prolongada ao longo de 2022 e a correção no início deste ano em meio à incerteza das políticas comerciais. No entanto, através de todas essas perturbações, os investidores de longo prazo em índices de mercado amplos mais do que quadruplicaram seu capital ao longo dos últimos 25 anos.

O mercado de criptomoedas exibe padrões semelhantes, mas com uma volatilidade mais pronunciada. O Bitcoin passou por múltiplas quedas superiores a 80% ao longo de sua história, incluindo o inverno cripto de 2018 e a contração do mercado de 2022. No entanto, cada ciclo levou, em última análise, a novas fases de descoberta de preços e à expansão do ecossistema mais amplo de ativos digitais.

Uma volatilidade adicional pode estar à frente, mas os dados históricos sugerem fortemente que manter uma perspectiva de longo prazo continua a ser crucial durante períodos incertos. Os investidores que permanecem posicionados no mercado por vários anos ou mais historicamente não apenas se recuperaram de quedas, mas também alcançaram um crescimento substancial.

Considerações Essenciais para a Gestão de Risco

Enquanto manter uma exposição a longo prazo reduz significativamente os riscos relacionados à volatilidade, selecionar ativos de qualidade capazes de resistir a turbulências econômicas é igualmente importante.

As criptomoedas especulativas costumam ter um desempenho excepcional quando o sentimento do mercado é positivo e a disposição para o risco é alta. No entanto, durante contrações econômicas e quedas de mercado, projetos que carecem de fundamentos sólidos, utilidade clara, equipes de desenvolvimento ativas ou suporte comunitário robusto, normalmente, têm dificuldades para manter sua proposta de valor.

Uma das estratégias mais prudentes atualmente disponíveis é avaliar cuidadosamente o seu portfólio para garantir que você está investido principalmente em ativos com resiliência comprovada. Embora até mesmo as criptomoedas mais fortes possam experimentar quedas significativas de preço durante correções de mercado amplas, projetos com fundamentos sólidos tendem a demonstrar um potencial de recuperação mais forte ao longo do tempo.

O momento da próxima correção significativa do mercado permanece incerto, mas a preparação é sempre aconselhável. Ao focar em ativos de qualidade e manter uma abordagem disciplinada de investimento a longo prazo, você pode posicionar seu portfólio para suportar melhor a volatilidade do mercado quando ela inevitavelmente ocorrer.

De acordo com pesquisas de mercado, correções de pelo menos 10% ocorrem aproximadamente uma vez a cada 3-4 anos em mercados tradicionais, com períodos de recuperação normalmente variando de 6 a 12 meses. Embora os mercados de criptomoedas experimentem correções mais frequentes, historicamente têm proporcionado recuperações subsequentes mais fortes, recompensando investidores pacientes que mantêm convicção durante períodos turbulentos.