As ações da Salesforce caem mesmo com resultados sólidos - Tempo de compra? 🚀

Question

A Salesforce (NYSE: CRM) acaba de divulgar os números do segundo trimestre do ano fiscal de 2026. Superou as expectativas. As ações caíram na mesma. A empresa apenas aumentou a previsão de receita na extremidade inferior. Deixou a extremidade superior inalterada. Esta reação fez com que as ações caíssem mais de 25% este ano. Parece que os investidores não estão totalmente convencidos sobre o lugar da Salesforce no mundo da IA. 🔥

Agentforce a tornar-se popular 📈

O mercado está cético. Mas a Salesforce não está a esperar. Eles estão "a reconstruir cada um dos seus produtos para serem agentes." Um pouco audacioso. A plataforma Agentforce conquistou mais de 6.000 contratos pagos. Isso é de um total de 12.500. Cerca de 40% vêm de clientes existentes. Notável: 60% mais clientes passaram de testes para produção real em comparação com o último trimestre. O novo preço FlexCredits? Está a pegar. 80% das novas reservas usam isso agora. 🌐

A Data Cloud continua a crescer rapidamente. Ajuda as empresas a conectarem os seus dados dispersos. A sua receita anual aumentou 120% para 1,2 mil milhões de dólares. O número de clientes subiu 140%. Números impressionantes.

O dinheiro parece bom 💪

A receita cresceu 10% em relação ao ano anterior. Chegou a 10,23 bilhões de dólares. Superou a sua própria orientação de 10,11-10,16 bilhões de dólares. A receita de assinaturas e suporte aumentou 11% para 9,69 bilhões de dólares. As coisas da plataforma (incluindo Agentforce e Data Cloud)aumentaram 16%. Marketing e comércio? Não tão aquecidos - apenas 3% de crescimento.

Para os produtos adquiridos, o Tableau liderou com um crescimento de 15%. O Slack seguiu com 11%. O Mulesoft ficou em 9%. Os lucros por ação atingiram $2.91 após ajustamentos. Isso é 14% mais alto e superou as expectativas dos analistas de $2.78.

A situação de caixa parece saudável. Gerou $740 milhões em fluxo de caixa operacional. O fluxo de caixa livre atingiu $605 milhões. Eles têm $15.4 bilhões em caixa/investimentos com $8.4 bilhões em dívida. Durante o Q2, gastaram $2.6 bilhões em recompra de ações e dividendos. Adicionaram $20 bilhões ao seu programa de recompra. Total agora $50 bilhões. Não é troco. 💰

Olhando para o Futuro 🔮

Receita contratada futura esperada dentro de um ano? Aumentou 11% para $29,64 bilhões. Para o ano completo, agora estão dizendo:

Receita: $41.1-$41.3 bilhões (8.5-9% de crescimento ), ajustado para cima de $41.0-$41.3 bilhões
EPS ajustado: $11.33-$11.37, melhor do que o anterior $11.27-$11.33

No próximo trimestre, eles prevêem um crescimento de receita de 8-9% para cerca de $10.24-$10.29 bilhões, com lucros em torno de $2.84-$2.86 por ação.

Hora de Comprar? 🤔

Wall Street está preocupado. A IA pode prejudicar as empresas de software que cobram por utilizador. Menos trabalhadores podem significar menos licenças necessárias. A Salesforce não está a ignorar isto. Estão a construir uma "força de trabalho digital." Até estão a substituir alguns dos seus próprios trabalhadores de atendimento ao cliente por IA.

O antigo modelo de software pode mudar. A Salesforce percebe isso. A sua transição para os FlexCredits parece inteligente. Similar ao que funcionou para as empresas de cibersegurança. Os primeiros sinais parecem promissores. Esta abordagem de consumo pode tornar-se o novo normal. 🔄

O preço atual parece bastante atraente:

Preço para vendas futuras: 5x
Preço-lucro futuro: 19x
PEG ratio: abaixo de 0.5 (abaixo de 1 é tipicamente considerado um bom valor)
Caixa líquida: $7 bilhões ($7,35 por ação)

As ações parecem baratas, honestamente. Mas a Salesforce precisa provar que não será esmagada pelas mudanças da IA. Se conseguirem? Esta queda pode valer a pena aproveitar. Não está totalmente claro, mas o potencial parece estar lá. 🌕