O SuperDividend ETF da Global X paga 10%. É bom demais para ser verdade?

Pontos chave

• O SuperDividend ETF da Global X concentra-se em ações de alto rendimento com forte exposição aos mercados internacionais.

• O ETF gerou retornos negativos nos últimos cinco anos, apesar das receitas de dividendos que ajudaram a compensar essas perdas.

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Os investidores em busca de rendimento frequentemente recorrem aos fundos negociados em bolsa (ETF) para diversificar e receber dividendos. Mas quando o rendimento é excepcionalmente elevado, não é suspeito?

Embora os ETFs ofereçam uma certa segurança através da diversificação, é crucial examinar atentamente os tipos de ações que compõem um fundo antes de investir e contar com suas distribuições.

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Um ETF de alto rendimento que chama a atenção é o SuperDividend ETF da Global X (NYSEMKT: SDIV). Seu rendimento impressionante de 10% é mais de oito vezes superior ao do S&P 500 que é apenas de 1,2%. Este rendimento tentador é seguro ou bom demais para ser verdade? Aqui está o que você precisa saber.

Ele visa ações internacionais de alto rendimento

O SuperDividend ETF da Global X inclui 106 títulos, oferecendo uma diversificação adequada. Um quarto das ações são americanas, mas além disso, é um portfólio internacional muito variado. Hong Kong representa 16% das posições, seguido pelo Brasil (9%) e pela Grã-Bretanha (um pouco menos).

A maioria dos títulos não é familiar para os investidores. Uma de suas maiores posições é Ithaca Energy, uma companhia petrolífera britânica. Em geral, as ações do SuperDividend ETF não são nomes conhecidos nem reputados por seus impressionantes antecedentes em matéria de dividendos. Entre os nomes mais reconhecíveis está Guess, com um rendimento de 5,4%, mas seu fluxo de caixa disponível foi negativo nos últimos 12 meses.

Com uma segurança dos dividendos duvidosa e uma forte exposição aos mercados internacionais e às tarifas aduaneiras, os investidores terão sérias dúvidas sobre a fiabilidade dos rendimentos deste ETF. O gráfico seguinte ilustra perfeitamente a diminuição dos pagamentos de dividendos nos últimos anos.

O ETF caiu 30% nos últimos cinco anos

Aqui está uma regra simples: os rendimentos de dividendos são excelentes, mas não quando servem apenas para compensar perdas de capital. O SuperDividend ETF não tem sido um bom investimento nos últimos anos, pois concentrar-se apenas em ações de alto rendimento não tem sido lucrativo. O ETF perdeu 30% em cinco anos, e seu rendimento total (incluindo dividendos) nesse período é de apenas 20%. Isso está muito longe do rendimento total de 97% que você teria obtido simplesmente seguindo o mercado com um ETF S&P 500.

O desempenho passado não garante o desempenho futuro, mas os investidores devem ser cautelosos com as ações internacionais, especialmente nos mercados emergentes e expostos às tarifas americanas. O SuperDividend ETF superou o S&P 500 este ano (com um rendimento total de 24% contra 11%), mas isso pode não durar.

Os investidores em dividendos devem tomar cuidado com este ETF

Eu não investiria no SuperDividend ETF apenas por causa dos riscos associados. O foco parece estar apenas no rendimento, sem um processo aparente de seleção baseado na qualidade ou segurança, o que levanta questões sobre a qualidade das ações deste ETF.

Em vez de analisar essas ações uma por uma, uma melhor opção pode ser focar em fundos de índice seguros que pagam dividendos. Embora isso provavelmente implique aceitar um retorno mais baixo, essa abordagem pode se revelar muito melhor a longo prazo. O rendimento do dividendo não deve ser o único critério para escolher um investimento. Mesmo que o SuperDividend ETF possa parecer tentador por seu pagamento elevado, não é um investimento no qual eu contaria para uma renda regular.

David Jagielski não possui nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool não detém nenhuma das ações mencionadas.

Aviso: Apenas para fins informativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.

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